Broker online – Saham AS berakhir lebih rendah karena pelaku pasar menunggu akhir FOMC dua hari. Federal Reserve akan mengungkapkan keputusannya tentang suku bunga dan memberikan gambaran tentang apa yang mungkin terjadi musim panas ini.
Fed mengisyaratkan kenaikan setengah poin tetapi dalam beberapa hari terakhir ekspektasi telah meningkat. Fed akan bertindak lebih agresif dan menaikkan suku bunga acuannya tiga perempat poin saat mencoba untuk menjinakkan inflasi.
Pasar saham telah tertekan oleh peningkatan pengumuman suku bunga hari Rabu tetapi tampaknya investor semakin mempertimbangkan kenaikan suku bunga yang lebirieh tinggi dengan ekspektasi untuk lebih banyak lagi yang akan datang meskipun mungkin tidak pada jumlah yang sama.
Apa yang mendorong The Fed untuk bertindak adalah tekanan inflasi yang lebih tinggi dan berlangsung lebih lama dari sebelumnya? Konsumen menghadapi kenaikan harga makanan dan bahan bakar — harga bensin di atas $5 per galon secara nasional — dan telah mengubah kebiasaan belanja mereka, memaksa beberapa pengecer memangkas harga untuk memindahkan persediaan.
Data penjualan ritel untuk Mei juga akan keluar pada hari Rabu, memberikan lebih banyak informasi bagi investor untuk mengukur berapa lama perubahan perilaku ini akan berlangsung.
Tanda-tanda pelambatan sudah terlihat di pasar perumahan, di mana penjualan rumah yang ada diproyeksikan turun tahun ini karena kenaikan suku bunga hipotek dan melonjaknya harga rumah yang telah membuat beberapa calon pembeli rumah terpinggirkan sampai pasar mendingin.
Berikut adalah tiga hal yang dapat mempengaruhi pasar Kamis dini hari WIB:
Setelah keputusan FOMC akan keluar pada Kamis dini WIB selanjutnya adalah konferensi pers oleh Ketua Fed Jerome Powell. Dia kemungkinan akan menghadapi pertanyaan tentang laju kenaikan suku bunga di masa depan, dengan asumsi Fed melakukan seperti sebelumnya dan menaikkan suku setidaknya setengah poin. Analis akan mencermati data rilisan The Fed yang menunjukkan pembuat kebijakan lain akan melakukan dalam hal laju pengetatan tahun ini.
Data penjualan ritel untuk bulan Mei akan keluar pada pukul 19:30 Rabu ini. Analis memperkirakan kenaikan bulanan 0.1% dari April bila membandingkan dengan kenaikan April 0.9%.
Indeks Pasar Perumahan NAHB, yang menunjukkan tingkat penjualan rumah saat ini dan masa depan, akan keluar pada 21:00 WIB. Angka yang keluar untuk bulan Juni adalah 67 turun sedikit dari 69 di bulan Mei.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt
Broker online – Dollar mencapai level tertinggi baru dua dekade terhadap sekeranjang mata uang pada hari Selasa. Karenanya para pedagang bersiap untuk kenaikan suku bunga agresif dari Federal Reserve AS minggu ini untuk mencoba mengekang inflasi.
Investor telah gelisah minggu ini dengan meningkatnya ekspektasi bahwa Fed akan menaikkan suku bunga lebih dari perkiraan. Dampaknya mengirim S&P 500 jatuh untuk mengkonfirmasi pasar bearish dan meningkatkan kekhawatiran atas prospek ekonomi.
Ada ekspektasi hampir 90% untuk kenaikan 75 bp pada akhir FOMC dua hari pada hari Rabu, menurut Alat Fedwatch Refinitiv.
“Akan sangat sulit bagi The Fed untuk mengungguli pasar pada saat ini, mengingat tingkat ekspektasi yang akan terjadi besok,” kata Karl Schamotta, kepala strategi pasar dari perusahaan pembayaran bisnis Corpay.
Indeks Mata Uang Dollar AS, yang melacak kinerjanya terhadap enam mata uang utama lainnya, naik 0.3% pada 105.42. Sebelumnya sempat naik setinggi 105.46 yang terkuat sejak Desember 2002.
Inflasi dan kekhawatiran terkait pertumbuhan yang mengganggu ekonomi di seluruh dunia, menguntungkan greenback sebagai aset safe-haven. Terlihat dalam beberapa minggu dan bulan terakhir pergerakan greenback.
“Dollar AS tetap yang terbaik dari kelompok buruk di area FX.” kata Michael Brown, kepala intelijen pasar dari perusahaan pembayaran Caxton di London.
“Perdagangan hari ini adalah ketenangan pra-Fed yang cukup klasik meskipun saya ragu itu akan bertahan. Dengan Fed yang hawkish kemungkinan akan memberikan katalis yang diperlukan untuk langkah lebih tinggi (untuk dollar).” kata Brown.
Harga produsen AS meningkat secara solid di bulan Mei karena biaya bensin melonjak. Tanda lain dari inflasi yang sangat tinggi yang dapat memaksa The Fed untuk menaikkan suku secara secara agresif.
Dengan selera risiko yang lemah, Aussie melemah 0.81% terhadap greenback, sementara kiwi turun 0.80%.
Terhadap yen, dollar hampir datar di 134.97 yen.
Kelemahan mata uang Jepang – jatuh ke level terendah sejak 1998 terhadap dollar pada hari Senin. Penurunan ini telah mendorong komentar juru bicara pemerintah Jepang. Bahwa Tokyo khawatir tentang penurunan tajam dan siap untuk merespons dengan tepat jika perlu.
“Intervensi tetap sangat tidak mungkin, mengingat itu akan bersifat sepihak. … Itu tidak serta merta membendung gelombang dalam hal kemana yen akan pergi pada akhirnya,” kata Schamotta dari Corpay.
Sterling turun 1.29% menjadi $ 1.1978 penurunan pertama di bawah level $ 1.20 sejak Maret 2020. Turun paska Menteri Pertama Skotlandia Nicola Sturgeon mengatakan akan membagikan rincian tentang rencana referendum kemerdekaan baru. Perdana Menteri Inggris Boris Johnson dan Partai Konservatifnya, yang merupakan partai oposisi di Skotlandia, sangat menentang referendum tersebut.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt
Broker online – Swiss National Bank (SNB) akan mempertahankan suku bunga kebijakan negatifnya tidak berubah pada hari Kamis. SNB tidak akan menaikkannya menjadi nol sampai awal tahun depan, menurut mayoritas ekonom yang disurvei oleh Reuters meskipun inflasi tertinggi dalam 14 tahun.
Itu akan membuat SNB sebagai satu-satunya bank sentral di dunia dengan suku bunga kebijakan negatif mulai akhir September atau mungkin lebih cepat karena bank (ECB) telah mengumumkan kenaikan suku bunga selama dua pertemuan mendatang.
Sebagian besar bank sentral utama bergegas untuk memperketat kebijakan. Dengan ekspektasi yang lebih agresif seperti Fed dalam memberikan kenaikan 50 bp berturut-turut. Dampaknya mengirim pasar keuangan ke dalam kejatuhan minggu ini.
Dua puluh empat dari 26 ekonom memperkirakan SNB akan mempertahankan suku bunga kebijakannya stabil di -0.75% terendah di dunia. Dan tingkat yang masih berlaku sejak 2015 pada penilaian kebijakan moneter pada hari Kamis.
Dua responden mengharapkan kenaikan suku bunga 25 basis poin dari SNB yang terakhir menaikkan suku bunga 15 tahun lalu.
Lebih lanjut 19 dari 26 ekonom memperkirakan tingkat kebijakan SNB mencapai -0.50% di mana tingkat ECB sekarang atau lebih tinggi pada pertemuan September. Empat dari mereka memperkirakan suku bunga di -0.25% saat itu. Hal ini menyiratkan kenaikan suku bunga dua perempat poin atau satu setengah poin.
“SNB mungkin tidak mau menunggu terlalu lama untuk mulai menormalkan sikap kebijakan moneternya,” kata Andreas Rees, ekonom dari UniCredit. Rees memperkirakan kenaikan September.
“Bagaimanapun, peluang untuk melakukannya dapat berhenti di tengah risiko geopolitik dan ekonomi yang substansial. Seperti pendinginan lebih lanjut dari ekonomi global, yang akan merugikan ekonomi Swiss yang bergantung pada ekspor.”
Hanya 6 dari 26 yang memperkirakan tingkat suku bunga nol atau lebih tinggi pada akhir tahun. Mayoritas, 17 dari 23, mengatakan suku bunga akan menjadi nol atau lebih tinggi hanya pada akhir kuartal pertama tahun depan.
David Oxley, ekonom dari Capital Economics adalah satu-satunya responden jajak pendapat yang memperkirakan kenaikan suku bunga. Pada pertemuan yang tidak dijadwalkan tersebut karena merespon langkah ECB yang diperkirakan akan menaikan suku bunga bulan depan.
“SNB akan mencerminkan ECB dengan mempertahankan pengaturan kebijakannya tidak berubah sekali lagi pada pertemuan Juni. Dengan kenaikan suku bunga Juli oleh pembuat kebijakan zona euro sekarang terkunci. Demikian era stasis kebijakan di Swiss hampir berakhir dan kenaikan suku bunga yang tidak terjadwal oleh SNB … sekarang tampaknya merupakan hasil yang paling mungkin,” kata Oxley.
Inflasi Swiss mencapai 2.9% di bulan Mei, tertinggi dalam 14 tahun dan di atas kisaran target SNB 0-2%. Kemungkinan akan tetap tinggi untuk beberapa waktu. Di bawah tekanan ke atas yang sama seperti di. Sebagian besar ekonomi lainnya, sebagian karena harga energi dan pangan yang lebih tinggi.
Sejak mencapai level tertinggi sejak 2015, SNB ingin melemahkan franc Swiss terhadap euro hingga saat ini. Fransc terhadap euro sendiri telah tergelincir sekitar 4%.
Karsten Junius, seorang ekonom dari J.Safra Sarasin mengatakan franc Swiss tidak lagi dinilai terlalu tinggi. Dan mengatakan bahwa nilai tukar efektif riil turun di bawah rata-rata 10 tahun bulan lalu.
“Oleh karena itu, tidak ada alasan bagi Bank Nasional Swiss untuk menunggu lebih lama lagi,” tambahnya.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt
Broker online – Suku Bunga Jangka Menengah akan tetap tidak berubah untuk bulan kelima berturut-turut, biaya pinjaman pada pinjaman kebijakan jangka menengah, survei Reuters terhadap 31 pedagang dan analis menunjukkan pada hari Rabu,
Harapan itu, sebagai acuan 30 responden atau hampir 97% muncul meskipun pembuat kebijakan berjanji untuk meningkatkan dukungan bagi ekonomi terbesar kedua di dunia itu, yang sedang alami gangguan pandemi COVID-19.
Investor percaya pengetatan moneter yang lebih hawkish oleh Fed AS dapat membatasi ruang lingkup manuver kebijakan Beijing, karena divergensi yang melebar dapat menekan mata uang yuan China dan meningkatkan risiko arus keluar modal.
Tiga puluh dari 31 responden memperkirakan tidak ada perubahan suku bunga pada fasilitas pinjaman jangka menengah (MLF) satu tahun ketika PBOC akan memperbarui pinjaman senilai 200 miliar yuan ($29.76 miliar).
Pandangan yang cepat berubah di pasar keuangan telah membuka pintu untuk kenaikan suku bunga. Dengan kenaikan suku bunga tiga perempat poin persentase yang lebih besar dari perkiraan pada pertemuan kebijakan Fed minggu ini.
“Pasar tampaknya memiliki sedikit ekspektasi penurunan suku bunga MLF. Tetapi lebih waspada terhadap dukungan likuiditas jangka panjang. Terutama mengingat operasi pasar terbuka yang netral,” kata Frances Cheung, ahli strategi suku bunga dari OCBC Bank.
Dari 30 responden bertaruh pada tingkat MLF yang stabil, 19 orang memperkirakan PBOC akan menyuntikkan uang tunai dalam jumlah sama. Sementara 11 orang percaya bank sentral akan meningkatkan likuiditas dengan menyuntikkan lebih banyak dana segar.
“Mengingat penerbitan obligasi khusus pemerintah daerah yang cukup besar. Kami pikir operasi MLF yang akan datang bisa lebih dari cukup untuk memperpanjang pinjaman bank sentral yang jatuh tempo,” kata analis Citi dalam sebuah catatan.
Provinsi-provinsi China berlomba untuk menerbitkan obligasi senilai $225 miliar pada bulan Juni. Hal ini mendorong investasi untuk menghidupkan kembali ekonomi yang terpukul oleh COVID-19.
Namun, satu-satunya responden yang menentang tren jajak pendapat memperkirakan bank sentral akan memangkas biaya pinjaman sebesar 5 basis poin.
China meluncurkan langkah-langkah untuk mendukung ekonomi bulan lalu. Dan PM Li Keqiang telah berjanji untuk mencapai pertumbuhan ekonomi yang positif pada kuartal kedua. Meskipun banyak ekonom sektor swasta telah memperkirakan kontraksi tersebut.
Tingkat MLF berfungsi sebagai panduan untuk suku bunga pinjaman acuan (LPR) China, yang diputuskan pada tanggal 20 setiap bulan.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt
Broker online – BOJ meningkatkan pembelian obligasi pada hari Selasa karena batas imbal hasil berada di bawah tekanan baru. Dampak kenaikan suku bunga global dan menyoroti kesulitannya untuk tetap menjadi outlier dovish dalam gelombang pengetatan moneter global.
Tekad BOJ untuk menjaga imbal hasil tetap rendah telah membantu mendorong yen turun ke posisi terendah 24 tahun terhadap dollar. Kemudian investor telah fokus pada kesenjangan antara suku bunga ultra-rendah Jepang dan ekspektasi kenaikan agresif oleh Federal Reserve AS.
BOJ memperluas pembelian obligasi pada hari Selasa. Dan menawarkan untuk meningkatkan putaran pembelian di seluruh kurva pada hari Rabu. Tujuannya untuk menjatuhkan imbal hasil obligasi pemerintah Jepang (JGB) 10-tahun kembali ke batas 0.25%.
Langkah itu terjadi beberapa jam setelah Menteri Keuangan Shunichi Suzuki mengulangi kekhawatirannya tentang penurunan cepat yen baru-baru ini. Dan menyoroti dilema yang Tokyo hadapi karena mengejar dua tujuan yang saling bertentangan, yakni: mempertahankan suku bunga rendah tanpa melemahkan yen lebih lanjut.
“Pelemahan yen yang cepat telah terlihat di pasar valuta baru-baru ini dan saya khawatir,” kata Suzuki pada konferensi pers. “Kami akan hati-hati mengawasi pergerakan pasar mata uang dan dampaknya terhadap ekonomi dan harga dengan rasa yang lebih mendesak.”
Bank sentral mengatakan dalam sebuah pernyataan “Kami akan membuat perubahan dalam jadwal lelang dan jumlah pembelian langsung JGB sesuai kebutuhan, dengan mempertimbangkan kondisi pasar.”
Yen terakhir diperdagangkan pada 134.58 per dolar pada hari Selasa, setelah mencapai level terendah 24 tahun di 135.22 pada hari Senin.
Kelemahan Yen telah menjadi sakit kepala bagi pembuat kebijakan Jepang, karena mendorong kenaikan harga bahan bakar dan bahan baku impor, yang mengarah ke biaya hidup yang lebih tinggi untuk rumah tangga.
Pemerintah dan bank sentral mengeluarkan pernyataan bersama yang langka pada hari Jumat yang mengungkapkan kekhawatiran tentang penurunan tajam yen. Itu adalah peringatan terkuat hingga saat ini bahwa Tokyo dapat melakukan intervensi untuk mendukung mata uang.
Namun pernyataan seperti itu tidak banyak berpengaruh dalam membalikkan tren dollar yang kuat dan luas.
Gubernur BOJ Haruhiko Kuroda telah mengulangi tekad bank untuk mempertahankan suku bunga sangat rendah agar mendukung ekonomi yang belum sepenuhnya pulih dari kerusakan akibat pandemi.
“Tidak mungkin bank sentral akan menaikkan suku bunga untuk mendukung yen,” kata Noriatsu Tanji, kepala strategi obligasi di Mizuho Securities. “Dibandingkan dengan negara lain, Jepang memiliki inflasi yang masih terlalu rendah untuk dikhawatirkan.”
Analis memperkirakan BOJ akan mempertahankan suku bunga sangat rendah pada pertemuan kebijakan dua hari yang berakhir pada hari Jumat.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt
Broker online – Dollar AS berada di level tertinggi baru dua dekade terhadap sekeranjang mata uang pada hari Senin karena kekhawatiran perlambatan ekonomi global dan taruhan pada kenaikan suku bunga agrasif oleh Federal Reserve AS.
Pasar keuangan global terus bergerak dari data inflasi AS yang lebih panas pada hari Jumat yang menyebabkan kenaikan luas dalam penghindaran risiko dan memicu taruhan pada pengetatan kebijakan yang lebih agresif.
Pada hari Senin, obligasi pemerintah dan pasar saham di seluruh dunia terpukul.
“USD memperpanjang kenaikannya dari hari Jumat karena risiko terus berkurang secara keseluruhan.” kata Brad Bechtel, kepala global FX dari Jefferies dalam sebuah catatan.
Indeks Mata Uang Dollar AS yang melacak kinerjanya terhadap enam mata uang utama lainnya, naik 0.6% pada 105.04 sehingga mencapai level tertinggi sejak Desember 2002.
Pedagang memiliki banyak hal minggu ini, termasuk pertemuan kebijakan oleh The Fed, Bank of England dan Swiss National Bank.
Secara luas Federal Reserve AS diperkirakan akan menaikkan suku bunga utamanya sebesar 50 basis poin pada hari Rabu. Namun Barclays (LON:BARC) dan Jefferies memperkirakan suku bunga Fed sebesar 75 basis poin.
“Pergerakan 75 bps (basis poin) pasti akan menjadi kejutan bagi beberapa orang yang menahan garis keras pada 50 bps,” kata Bechtel, menambahkan dia memperkirakan indeks dollar akan bergerak lebih tinggi pada pergerakan seperti itu.
Yen Jepang yang babak belur di dekat posisi terendah terhadap dollar tidak terlihat sejak tahun 1998. Yen sebagai salah satu mata uang utama yang menguat terhadapnya pada hari Senin. Beberapa dukungan dari komentar juru bicara pemerintah Jepang memberikan dukungan pada Yen Jepang. Komentar juru bicara pemerintah Jepang bahwa Tokyo khawatir tentang penurunan tajam. Dan siap untuk merespon dengan tepat jika perlu.
“Nada semakin keras dari pembuat kebijakan menunjukkan bahwa mereka mungkin akan segera meningkat dari intervensi verbal,” Tom Learmouth, ekonom Jepang dari Capital Economics, mengatakan dalam sebuah catatan.
“Kami tidak berpikir bahwa intervensi FX akan membawa apa pun selain jeda singkat karena biaya yang berpotensi tinggi.” tambah Learmouth.
Pada hari Senin, dollar melemah 0.1% menjadi 134.25 yen.
Dollar Australia, terpantau sebagai proksi likuid untuk selera risiko, turun 1.7%.
Sterling jatuh ke level terendah satu bulan terhadap dollar. Berada di bawah tekanan jual setelah data menunjukkan ekonomi Inggris secara tak terduga menyusut pada bulan April. Ketegangan dengan Uni Eropa atas perdagangan pasca-Brexit dengan Irlandia Utara juga membebani sterling yang turun 1.4% menjadi $1.2146.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt