Broker online – Risiko resesi tetap tinggi di radar pelaku pasar. Namun ada beberapa tanda bahwa bank sentral akan terpengaruh dalam tekad mereka untuk secara agresif menaikkan suku bunga.
Jadi tidak mengherankan bahwa Reserve Bank of Australia (RBA) menaikkan suku bunga utamanya pada hari Selasa sebesar 50 basis poin menjadi 1.35%. Itu menandai kenaikan 125 bps sejak Mei dan rangkaian pergerakan tercepat sejak 1994.
Dan seperti data terkini, bank sentral di negara maju yang besar memilih langkah besar untuk mengatasi tekanan harga. Bank of England adalah pengecualian tetapi sekali lagi BOE memulai siklus pengetatannya di depan sebagian besar rekan-rekan.
Apakah besarnya kenaikan suku bunga sekarang turun, mengingat kekhawatiran pertumbuhan yang berkembang masih harus terlihat. Pasar telah mengurangi taruhan kenaikan suku bunga untuk ekonomi utama selama seminggu terakhir ini, tetapi suasananya tidak begitu stabil.
Di pasar obligasi misalnya, imbal hasil Bund 10-tahun Jerman melonjak 11 bps pada hari Senin, setelah tiga hari jatuh. Imbal hasil obligasi AS, yang tidak diperdagangkan pada hari Senin karena libur 4 Juli, meningkat karena perdagangan Eropa sedang berlangsung.
Sementara itu, data aktivitas bisnis yang optimis dari Jepang dan China menopang sentimen pasar saham. Begitu juga laporan bahwa presiden AS Joe Biden condong ke arah keputusan pelonggaran tarif barang dari China.
Dan Wakil Perdana Menteri China Liu He melakukan dialog virtual konstruktif dengan Menteri Keuangan AS Janet Yellen pada hari Selasa, dengan kedua belah pihak setuju untuk mengoordinasikan kebijakan makro dengan lebih baik, menurut kementerian perdagangan China.
Saham berjangka menunjukkan pembukaan perusahaan untuk pasar ekuitas Eropa, dan Wall Street juga, memperkirakan akan buka lebih tinggi setelah liburan 4 Juli.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt
Broker online – Minyak naik pada hari Senin. Karena kekhawatiran pasokan mendapat dorongan dari produksi OPEC yang lebih rendah, kerusuhan di Libya dan sanksi terhadap Rusia. Ketiga faktor itu melebihi kekhawatiran resesi global. Yang pada akhirnya melemahkan permintaan.
Inflasi zona euro mencapai rekor tertinggi lagi di bulan Juni, memperkuat kasus kenaikan suku bunga Bank Sentral Eropa yang cepat. Sementara sentimen konsumen AS mencapai rekor terendah.
Organisasi Negara Pengekspor Minyak (OPEC) melewatkan target untuk meningkatkan produksi pada Juni, survei Reuters menemukan.
Anggota OPEC Libya menyatakan force majeure di pelabuhan Es Sidr dan Ras Lanuf serta ladang minyak El Feel pada Kamis. Juga mengumumkan produksi minyak turun 865,000 barel per hari (bph).
Sementara itu, produksi Ekuador telah mengalami kerusuhan lebih dari dua minggu. Dan menyebabkan negara itu kehilangan hampir 2 juta barel produksi, kata perusahaan minyak milik negara Petroecuador.
Menambah kesengsaraan pasokan potensial, pemogokan minggu ini di Norwegia dapat memotong pasokan dari produsen minyak terbesar Eropa Barat. Hal ini mengurangi produksi minyak secara keseluruhan sekitar 8%.
“Latar belakang pemadaman pasokan yang meningkat ini bertabrakan dengan kemungkinan kekurangan kapasitas produksi cadangan di antara produsen minyak Timur Tengah,” kata Stephen Brennock dari pialang minyak PVM, merujuk pada kemampuan terbatas produsen untuk memompa lebih banyak minyak.
“Dan tanpa produksi minyak baru yang segera mencapai pasar, harga akan terpaksa menjadi lebih tinggi.”
PM Inggris Boris Johnson pada Senin meminta kelompok produsen OPEC+ memproduksi lebih banyak minyak untuk mengatasi krisis biaya hidup.
Minyak mentah Brent telah mendekati tahun ini untuk mencapai rekor tertinggi 2008 sebesar $147 per barel setelah invasi Rusia ke Ukraina. Menambahkan kekhawatiran pasokan dunia.
Melonjaknya harga energi di belakang larangan minyak Rusia dan berkurangnya pasokan gas telah mendorong inflasi ke level tertinggi selama beberapa dekade di beberapa negara dan memicu kekhawatiran resesi.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt
Broker online – Euro dan sterling naik pada hari Senin terhadap mata uang safe-haven. Mendapat dukungan dari sentimen risiko global yang membaik dalam sesi perdagangan yang tenang karena liburan di Amerika Serikat.
Saham Eropa dan indeks saham FTSE Inggris menguat pada hari Senin mendapat bantuan dari keuntungan di perusahaan minyak dan gas. Pasar AS tutup untuk Hari Kemerdekaan 4 July.
Sterling dan euro menguat terhadap dollar AS, yen Jepang dan franc Swiss.
Mata uang bersama untuk kawasan Eropa naik 0.2% menjadi $1.0440 terhadap dollar. Tetapi tetap sedikit di atas palung lima tahun bulan Mei di $ 1.0349. Sementara sterling naik 0.4% menjadi $ 1.2143 setelah mencapai level terendah dua minggu di $ 1.1976 pada hari Jumat.
“Perdagangan yang tenang untuk memulai minggu ini melihat dollar AS melemah terhadap sebagian besar mata uang utama karena melepas kenaikan Jumat,” kata Shaun Osborne, kepala strategi FX dari Scotiabank.
Laporan bahwa Gedung Putih akan mengumumkan pelonggaran beberapa tarif China akhir pekan ini dalam upaya untuk meredam inflasi yang meningkat. Hal ini membantu menyuntikkan optimisme kembali ke pasar, Osborne menambahkan.
Namun di tengah kekhawatiran resesi global, euro tetap mendekati level terendah lima tahun terhadap dollar.
Perang di Ukraina dan kejatuhan ekonominya, khususnya inflasi makanan dan energi yang melonjak, telah menjadi hambatan besar bagi euro. Euro telah melemah 8% terhadap dollar tahun ini. Perbedaan antara respon Bank Sentral Eropa dan Federal Reserve AS terhadap inflasi yang lebih tinggi juga membebani euro.
Data pada hari Jumat menunjukkan inflasi zona euro melonjak ke rekor. Dan, menambah kasus bagi ECB untuk menaikkan suku bunga bulan ini untuk pertama kalinya dalam satu dekade.
Jeremy Stretch, kepala strategi G10 FX dari CIBC mengatakan dia memperkirakan hambatan pada euro akan bertahan karena ECB akan menaikkan suku bunga pada 21 Juli dengan hanya 25 basis poin.
“Tindakan ECB tetap moderat jika dibandingkan dengan kenaikan Fed 75bps,” katanya. “Di luar diskusi kebijakan moneter ECB, variabel risiko utama Uni Eropa terkait dengan sektor energi.”
Permintaan aset safe-haven telah membuat dollar tetap tinggi bahkan jika pasar telah mengurangi beberapa ekspektasi kenaikan suku bunga AS mereka. Pasar memperkirakan peluang sekitar 85% untuk kenaikan lain sebesar 75 basis poin bulan ini dan suku bunga pada 3.25% hingga 3.5% pada akhir tahun, sebelum pemotongan pada tahun 2023.
Indeks dollar AS turun 0.03% menjadi 105.02, tidak jauh di bawah tertinggi dua dekade bulan lalu di 105.790.
Melihat ke depan untuk sisa minggu ini, investor sedang menunggu publikasi risalah dari pertemuan Fed bulan lalu pada hari Kamis dini hari dan data ketenagakerjaan AS pada hari Jumat.
Bank sentral Australia akan bertemu pada hari Selasa dan pasar telah memperkirakan kenaikan suku bunga sebesar 40 basis poin (bp).
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt
Broker online – Setelah enam bulan yang ‘terik’, pasar dunia mengharapkan beberapa tanda bahwa bank sentral mungkin memutar balik sikap hawkish mereka. Data pekerjaan AS jika jauh di bawah perkiraan, mungkin membuktikan katalis itu.
Bank sentral juga berada di depan dan tengah di tempat lain. ECB memulai skema reinvestasi obligasi untuk melindungi ekonomi rapuh Eropa selatan; kebijakan pengetatan pasar negara berkembang akan terus berlanjut dan di Australia, kenaikan suku bunga setengah poin diperkirakan.
Inilah rangkuman pandangan tentang minggu depan di pasar dari Karin Strohecker dan Sujata Rao di London, Ira Iosebashvili di New York dan Kevin Buckland di Tokyo.
Mulai 1 Juli, Bank Sentral Eropa (ECB) akan menggunakan dana dari hutang Jerman, Perancis dan Belanda yang jatuh tempo untuk membeli obligasi dari Italia dan negara bagian selatan lainnya.
Tujuannya adalah untuk mencegah biaya pinjaman mereka naik terlalu tinggi dibandingkan dengan rekan-rekan yang lebih kaya yang disebut fragmentasi.
Sejauh ini bagus. Ekspektasi dukungan ECB membantu menurunkan biaya pinjaman 10-tahun Italia sebesar 100 bps sejak pertengahan Juni. Sementara premi imbal hasil atas Jerman hanya di atas 200 bps, turun dari perkiraan garis bahaya 250 bps yang dicapai dua minggu lalu.
Sulit untuk mengatakan berapa lama efek perasaan senang akan bertahan; Analis Citi mengatakan pengetatan spread berlebihan dan pasar telah menetapkan harga 50 miliar euro dalam reinvestasi obligasi.
Data AS baru-baru ini memberikan lebih dari cukup kejutan buruk dalam tanda kenaikan suku bunga Federal Reserve 150 bps merembes ke seluruh perekonomian.
Tetapi tanpa penurunan inflasi, The Fed melakukan autopilot dengan kenaikan suku bunga. Jumat akan menunjukkan bagaimana kinerja bagian lain dari mandat inflasi/pekerjaan Fed.
Analis memperkirakan 295,000 pekerjaan pekerjaan AS menambahkan pada bulan Juni; angka yang jauh di bawah yang dapat mendukung argumen untuk kenaikan suku bunga yang lebih kecil atau lebih lambat, mengikuti pergerakan 75 bps terbaru.
Pedagang telah menurunkan taruhan di mana tingkat mungkin mencapai puncaknya, memungkinkan reli ekuitas tentatif. Jadi, bagi sebagian orang di Wall Street, hasil pekerjaan yang lebih lemah mungkin akan menjadi kabar baik.
Gubernur Reserve Bank of Australia Philip Lowe mengatakan pilihan pada pertemuan kebijakan Kamis adalah antara kenaikan suku bunga seperempat poin atau setengah poin. Tapi pasar tidak membelinya.
Sebaliknya mereka mengharapkan Lowe untuk menarik kenaikan 50 bps dan melihat tingkat di 1.5% pada Agustus dari 0.85% saat ini.
Dan mengapa tidak, setelah tersengat oleh kenaikan setengah poin yang mengejutkan bulan lalu, daripada 25 bps yang di harapkan.
Dollar Aussie yang lemah yang mendorong inflasi impor berkontribusi pada taruhan tersebut. Dan ingat, Lowe memiliki rekam jejak berbicara tentang risiko kenaikan suku bunga, hanya untuk kemudian menyerah. Dengan inflasi di puncak dua dekade, para pedagang bertaruh pada hal yang sama.
Tahun ini telah meredam pandangan lama bahwa negara-negara Uni Eropa seperti Polandia dan Hongaria adalah bagian dari pinggiran. Negara-negara tersebut beruntung di pasar negara berkembang. Faktanya, pembuat kebijakan regional berada di bawah tekanan besar dari inflasi dua digit, risiko dari konflik Rusia-Ukraina dan jatuhnya mata uang.
Bank sentral Hungaria baru saja menaikkan suku bunga sebesar 175 bps. Lebih dari tiga kali lipat dari yang di perkirakan – menggambarkan tekanan harga yang menyakitkan.
Rumania akan menaikkan suku bunga sebesar 75 bps menjadi 4.5% pada hari Rabu. Sementara bank sentral Polandia dapat menaikkan suku bunga 6% saat ini sebesar 100 bps pada pertemuan Kamis. Serbia juga. Terlihat mengangkat suku bunga acuan 2.5%.
Inflasi juga bukan satu-satunya masalah: Lembaga pemeringkat Fitch memperingatkan bahwa Republik Ceko, Hongaria, dan Slovakia termasuk yang paling rentan terhadap pemutusan pasokan gas Rusia.
Untuk semua kecemasan atas arus keluar modal China, indeks saham MSCI China mengakhiri paruh pertama tahun 2022 turun 12%. Bila bandingkan dengan penurunan 20% dari S&P 500.
Salah satu alasannya adalah pemantulan bulan Juni, terdorong oleh pelonggaran lockdown covid. Dengan pejabat menjanjikan dukungan untuk pasar dan ekonomi, dan mengurangi tindakan keras sektor teknologi mereka, bank investasi kembali bergegas untuk menampar label Beli pada saham China.
Ada hambatan, termasuk kemungkinan sanksi Barat dan lebih banyak default sektor properti. Pelonggaran kebijakan yang telah lama di tunggu-tunggu mungkin akan datang lambat, mengingat seluruh dunia sedang dalam mode kenaikan suku bunga.
Namun dengan saham pasar Barat dan negara berkembang yang terhuyung-huyung. Akibat kenaikan suku bunga dan inflasi, China mungkin berada di semester kedua yang optimis.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt
Broker online – Pendiri Amazon.com Inc (NASDAQ:AMZN) Jeff Bezos memperbarui kontranya dengan Gedung Putih selama akhir pekan. Sebelumnya orang terkaya ketiga di dunia itu telah mengkritik Presiden Joe Biden yang telah menyerukan perusahaan-perusahaan yang menjalankan pompa bensin. Seruan Biden adalah menurunkan harga bensin mereka.
Dalam sebuah tweet pada hari Sabtu, Biden mengatakan, “ini adalah waktu perang dan bahaya global. Dan menuntut perusahaan menurunkan harga bensin, yang telah melonjak menjadi sekitar $ 5 per galon di banyak bagian negara.”
“Turunkan harga yang Anda kenakan di pompa untuk mencerminkan biaya yang Anda bayar untuk produk. Dan lakukan sekarang,” kata presiden.
Bezos segera menulis di Twitter (NYSE:TWTR) “Aduh. Inflasi adalah masalah yang terlalu penting bagi Gedung Putih untuk terus membuat pernyataan seperti ini. Ini salah arah atau kesalahpahaman mendalam tentang dinamika dasar pasar.”
Pada hari Minggu, sekretaris pers Gedung Putih Karine Jean-Pierre membantah kritik dari Bezos. Dengan alasan harga minyak telah turun sekitar $15 per barel pada bulan lalu. Dalam situasi seperti itu harga di pompa hanya ‘nyaris’ jatuh.
“Tapi saya kira tidak mengherankan jika Anda berpikir bahwa perusahaan minyak dan gas yang menggunakan kekuatan pasar untuk meraup rekor keuntungan dengan mengorbankan rakyat Amerika adalah cara ekonomi kita seharusnya bekerja,” tulisnya di Twitter.
Bezos telah bersitegang dengan pemerintahan Biden di masa lalu. Pada bulan Mei, dia menuduh Biden menyesatkan publik dan menyalahkan pemerintahannya atas lonjakan inflasi.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt
