Broker Lokal – Harga emas mencapai ke level terendah lebih dari tiga minggu pada hari Kamis karena ekspektasi kenaikan suku bunga Federal Reserve yang lebih banyak mendorong imbal hasil Treasury AS dan menyebabkan aksi jual tajam di pasar logam.
Imbal hasil Treasury AS saat ini berada di level tertinggi sejak krisis keuangan 2008 karena prospek kenaikan suku bunga lebih banyak membuat investor ‘membuang’ obligasi. Ini juga mendorong dollar , yang tampaknya akan membalikkan sebagian besar kerugiannya baru-baru ini.
Prospek yang kuat untuk dollar menekan harga emas batangan. Sementara kenaikan suku bunga mendorong biaya peluang memegang emas – sebuah tren yang sangat membebani harga tahun ini.
Spot gold turun 0.1% pada hari Kamis menjadi $1627.80 per troy ounce. Sementara emas berjangka turun 0.1% menjadi $1632.40 per troy ounce. Kedua instrumen jatuh lebih dari 1% pada hari Rabu dan diperdagangkan pada level terlemah sejak akhir September.
Emas sekarang sekitar $10 dari meninjau kembali level terendah untuk tahun ini, level yang bisa segera dicapai jika tekanan dari dollar berlanjut. Harga emas batangan mencapai level terendah lebih dari dua tahun pada bulan September, menyusul kenaikan suku bunga yang tajam dan sinyal yang lebih hawkish dari The Fed.
Komentar Hawkish dari pejabat Fed mengguncang pasar minggu ini. Presiden Fed Minneapolis Neel Kashkari memperingatkan bahwa inflasi yang terlalu panas dapat memacu The Fed untuk menaikkan suku bunga acuan di atas 4.75% – level tertinggi sejak 2007.
Komentarnya juga datang hanya beberapa hari setelah data menunjukkan bahwa inflasi AS tetap berada di dekat level tertinggi 40 tahun pada bulan September meskipun ada serangkaian kenaikan suku bunga oleh bank sentral.
Dollar melonjak 0.8% pada hari Rabu. Sementara imbal hasil Treasury 10-tahun melonjak hampir 4%. Pasar sekarang memperkirakan peluang hampir 100%. Peluang bahwa Fed akan menaikkan suku bunga sebesar 75 basis poin untuk pertemuan keempat berturut-turut di bulan November.
Logam mulia lainnya juga mencatat kerugian tajam. Platinum merosot lebih dari 3%. Sementara perak kehilangan 1.1%.
Di antara logam industri, harga tembaga turun ke level terendah lebih dari tiga minggu. Bahkan di tengah tanda-tanda bahwa pasokan akan mengetat dalam waktu dekat. Laporan produksi menengah dari penambang utama BHP Group Ltd (ASX:BHP) dan Rio Tinto Ltd (ASX:RIO) juga ‘memberi makan’ kerugian logam minggu ini, karena kedua penambang memperingatkan hambatan permintaan.
Tembaga berjangka turun 0.2% menjadi $3.318 per pon pada hari Selasa, setelah jatuh lebih dari 2% dalam tiga sesi terakhir.
Melemahnya aktivitas ekonomi di seluruh dunia sangat membebani harga tembaga tahun ini. Bahkan ketika produksi yang melambat karena sanksi Rusia menekan pasokan.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt.
Broker Lokal – Bank of England bertindak lagi pada Selasa untuk membendung aksi jual tajam di pasar obligasi pemerintah Inggris senilai 2.1 triliun pound ($2.31 triliun) dengan mengumumkan membeli obligasi terkait inflasi hingga akhir pekan ini.
Mengutip risiko material terhadap stabilitas keuangan yang timbul dari pelemahan obligasi pemerintah Inggris – yang dikenal sebagai gilt – BoE mengatakan akan membeli hingga 5 miliar pound ($5.51 miliar) hutang terkait indeks per hari, mulai Selasa.
Daripada meningkatkan komitmen yang ada untuk membeli hingga 10 miliar pon emas setiap hari, seperti yang diumumkan pada hari Senin. Pembelian akan berjalan bersamaan dengan pembelian obligasi konvensional yang sudah lama dan sekarang bernilai hingga 5 miliar pound.
Langkah tersebut dan meningkatnya peringatan dari bank sentral mewakili rasa malu lain bagi Perdana Menteri Liz Truss, yang agenda ekonominya bulan lalu memicu runtuhnya kepercayaan investor internasional terhadap aset Inggris.
Emas terkait inflasi Inggris – yang dikenal sebagai penghubung – mengalami aksi jual besar-besaran pada hari Senin, meskipun BOE menggandakan ukuran maksimum pembelian kembali emas konvensional yang sudah lama.
Baca juga: BOE Menggandakan Ukuran Maksimum Rencana Pembelian Kembali Obligasi
“Awal minggu ini telah melihat repricing signifikan lebih lanjut dari obligasi pemerintah Inggris. Terutama gilt terkait indeks,” kata BOE dalam sebuah pernyataan.
“Disfungsi di pasar ini dan prospek dinamika ‘penjualan api’ yang memperkuat diri sendiri menimbulkan risiko material bagi stabilitas keuangan Inggris.”
Investor dalam obligasi pemerintah Inggris khawatir tentang apa yang akan terjadi pada pasar setelah sebagian besar tindakan dukungan darurat BOE berakhir pada hari Jumat.
Emas terkait indeks biasanya dipegang oleh dana pensiun yang telah berebut untuk mengumpulkan uang tunai setelah menteri keuangan Kwasi Kwarteng bulan lalu memicu pelemahan obligasi dengan rencana pemotongan pajak yang tidak didanai.
Dana pensiun dipaksa untuk menambah jaminan darurat dalam investasi yang digerakkan oleh kewajiban (LDI). Hal ini menggunakan instrumen derivatif untuk melindungi dari kekurangan dalam pot pensiun setelah imbal hasil obligasi pemerintah Inggris meroket.
Untuk menghentikan harga yang jatuh bebas, BOE terpaksa berjanji untuk membeli sebanyak 65 miliar pound ($73.63 miliar) obligasi pemerintah jangka panjang. Yang dikenal juga dengan sebutan gilt.
Pengumuman Selasa datang beberapa jam sebelum Britain’s Debt Management Office akan mencoba untuk menjual 900 juta pon linker jatuh tempo pada tahun 2051 ke pasar.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt.
Broker Lokal – Pasar saham Asia jatuh dan dollar naik pada hari Selasa dengan investor khawatir tentang kenaikan suku bunga dan eskalasi perang Ukraina. Sementara imbal hasil Treasury melonjak karena keruntuhan yang mengerikan pada emas Inggris memantul di sekitar pasar obligasi global.
Indeks MSCI dari saham Asia-Pasifik di luar Jepang turun 1.7% ke level terendah dua tahun. Menjadikan penurunan yang semakin dalam untuk pembuat chip. Secara khusus pada saham teknologi China melemah setelah pembatasan ekspor AS yang bertujuan untuk merugikan pengembangan teknologi China.
Nikkei Jepang turun 2%. Dollar Australia dan Selandia Baru yang sensitif terhadap risiko mencapai posisi terendah 2.5 tahun.
“Penghindaran risiko telah mendominasi,” kata ahli strategi mata uang National Australia Bank (OTC:NABZY) Rodrigo Catril. “Dengan mulainya serangan baru Rusia terhadap kota-kota Ukraina dan kekhawatiran resesi global yang mengkhawatirkan pasar.”
“Sentimen juga tidak terbantu oleh penjualan obligasi global inti besar yang dipimpin oleh gilt Inggris. Meskipun ada banyak pengumuman yang dirancang untuk menenangkan pasar obligasi Inggris,” tambahnya.
Imbal hasil treasury melonjak ketika perdagangan selanjutnya setelah hari libur AS Senin. Dengan imbal hasil 30-tahun naik 11 bps ke level tertinggi hampir sembilan tahun di 3.956%.
Obligasi secara global telah tergeser oleh penurunan emas di tengah kekhawatiran dana pensiun yang terpaksa menjadi ‘api penjualan’. Dan janji Inggris lebih detail pajak serta tindakan darurat tambahan dari Bank of England telah berbuat banyak untuk membendung penjualan.
Latar belakang adalah suku bunga yang semakin tinggi dan kegelisahan menjelang rilis data inflasi AS Kamis yang dapat mengatur panggung untuk kenaikan besar lainnya dari Federal Reserve di bulan November.
“Inflasi ‘keras kepala’ dan The Fed perlu melampaui. Melampaui apa yang pasar harapkan?” tanya Tai Hui, kepala strategi pasar Asia-Pasifik dari JP Morgan Asset Management.
Harga berjangka menunjukkan pedagang berada pada posisi harga di sekitar 90% peluang kenaikan Fed 75bps bulan depan. Dan untuk suku bunga dana Fed mencapai 4.5% pada Februari, Pada akhirnya tetap di sebagian besar pada tahun 2023.
Prospek itu memberikan dollar pada pergerakan bulls lagi sehingga membuat greenback melayang menuju tonggak tertinggi bulan lalu.
Aussie mencapai level terendah 2.5 tahun di $0.6247 di sesi Asia sedangkan kiwi menyentuh terendah di $0.5541.
Euro turun 0.2% menjadi $0.9685 dan melayang kembali ke level terendah 20-tahun September di $0.9528. Demikian sterling juga berada di bawah tekanan dan turun 0.2% pada $1.1025.
Yen Jepang pada 145.75 per dollar, berada dalam beberapa pips dari level yang mendorong dukungan resmi beberapa minggu lalu.
Minyak mentah Brent turun sedikit menjadi $95.91 per barel. Spot gold turun 0.1% menjadi $1663 per troy ounce.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt.
Broker Lokal – Indeks dollar AS yang mengukur greenback terhadap sekeranjang perdagangan enam mata uang utama naik 0.36% menjadi 113.08 untuk bergerak lebih dekat ke level tertinggi 52-minggu di 114.75.
“Dollar tertinggi akhir September berada dalam jangkauan,” kata ING. “Karena data inflasi Kamis untuk September kemungkinan mendukung prospek kenaikan suku bunga 75bps lainnya pada November.”
81% pedagang memperkirakan Fed akan menaikkan suku bunga sebesar 75bps, menurut Alat Pemantau Suku Bunga Fed. Hal ini menandai keempat kalinya bank sentral menaikkan suku bunga sebesar itu dalam beberapa bulan.
Data Indeks Harga Konsumen AS kemungkinan menunjukkan inflasi utama melambat menjadi 8.1% dari 8.3% dalam 12 bulan hingga September.
Tetapi inflasi inti yang tidak termasuk harga makanan dan energi dan dipantau secara ketat oleh The Fed sebagai ukuran yang lebih indikatif dari tekanan harga yang mendasarinya, kemungkinan akan naik menjadi 6.5% dari 6.3%.
Komentar pejabat Fed minggu ini juga memberi pesan pada skala hawkish kebijakan moneter dalam mendukung greenback. Seperti wakil ketua Fed Lael Brainard mengisyaratkan bahwa bank sentral akan tetap menjalankan misi untuk menurunkan inflasi. Sekalipun prospek pertumbuhan dapat memburuk.
“Saya sekarang berharap rebound babak kedua akan terbatas, dan pertumbuhan PDB riil pada dasarnya akan datar tahun ini,” kata Brainard dalam pidatonya Senin, mengutip dampak dari peningkatan suku bunga yang signifikan.
Wakil kepala Fed mengisyaratkan bahwa tugas The Fed untuk menurunkan permintaan tidak dekat dengan kehabisan jalan.
“Permintaan tenaga kerja yang kuat terus mendukung pertumbuhan upah yang kuat, dan ditambah dengan biaya sewa dan perumahan yang tinggi, inflasi dari layanan inti kemungkinan hanya akan mereda secara perlahan dari level yang saat ini meningkat,” tambah Brainard.
Pernyataan itu menggemakan ketua Fed Jerome Powell yang telah berulang kali menekankan perlunya mendorong suku bunga ke wilayah yang membatasi lebih cepat daripada nanti dengan mengorbankan pertumbuhan ekonomi.
“Saya pikir Anda mulai melihat tren perlambatan ekonomi. Tetapi tidak cukup untuk mengubah keyakinan Powell,” Robert Conzo, CEO The Wealth Alliance dalam sebuah catatan pada hari Jumat. “Dia fokus pada menaikkan suku bunga untuk mematahkan inflasi.”
Komentar lebih lanjut dari anggota Fed dalam beberapa hari mendatang tentang perlunya bank sentral untuk melanjutkan kenaikan suku bunga. Hal ini akan mendorong taruhan di mana kenaikan suku bunga Fed akan mencapai puncaknya. Dan berpotensi memberikan dollar amunisi lebih lanjut untuk maju.
“Kenaikan 75bps untuk November dan tingkat puncak 4.60-4.70% sekarang di depan mata. Tetapi komentar hawkish tambahan jika dukungan dari kejutan inflasi misalnya – dapat mendorong pasar untuk berspekulasi tentang kenaikan yang lebih besar atau siklus pengetatan yang lebih lama,” kata ING dalam sebuah catatan.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt.
Broker Lokal – Dollar naik pada hari Kamis, membukukan kenaikan tajam untuk sesi kedua berturut-turut, karena investor bertaruh pada laporan non-farm payrolls(NFP) AS yang kuat lainnya yang akan menjaga Federal Reserve pada jalur pengetatan agresif untuk beberapa waktu.
Indeks dollar yang mengukur greenback terhadap sekeranjang mata uang, melonjak lebih dari 1%. Berada di level 112.22 dan naik sekitar 17% hingga tahun ini.
“Dollar berguling lagi karena saham merosot dan kekhawatiran resesi memukul mata uang Eropa,” kata Joe Manimbo, analis pasar senior, dari perusahaan pembayaran Convera di Washington.
“Kenaikan dollar juga mencerminkan pasar bertaruh pada laporan pekerjaan solid lainnya yang memperkuat jalur suku bunga hawkish Fed.”
Non-farm payrolls AS untuk bulan September akan dirilis pada hari Jumat, dengan perkiraan ekonom 248,000 pekerjaan baru, dibandingkan dengan 315,000 pada bulan Agustus.
Presiden Fed Chicago Charles Evans pada hari Kamis mengatakan tingkat kebijakan Fed kemungkinan menuju 4.5%-4.75% pada musim semi 2023. Hal ini karena Fed meningkatkan biaya pinjaman untuk menurunkan inflasi yang terlalu tinggi.
Euro turun 0.9% terhadap dollar pada $0.9794 sebelumnya jatuh setelah rilis risalah ECB dari pertemuan bulan lalu. Hal ini dapat menunjukkan pembuat kebijakan khawatir bahwa inflasi bisa terjebak pada tingkat yang sangat tinggi.
Secara terpisah, sebuah sumber mengatakan kepada Reuters pada hari Kamis, mengutip angka sementara, bahwa pemerintah Jerman memperkirakan ekonomi terbesar Eropa itu akan tergelincir ke dalam resesi tahun depan, mengalami kontraksi 0.4% karena krisis energi, kenaikan harga, dan hambatan pasokan.
Sterling turun 1.5% terhadap dollar pada $ 1.1151. Euro juga menguat terhadap pound, naik 0.7% pada 87.83 pence.
Terhadap yen, dollar naik 0.3% menjadi 145.05. Ini mencapai tertinggi sesi 145.135, tidak jauh dari puncak 24 tahun 145.90 yen yang tersentuh pada 22 September. Sehingga memicu intervensi pembelian yen dari otoritas Jepang.
Terhadap franc Swiss, dollar naik 0.8% menjadi 0.9906 franc.
Pasar mata uang telah berjuang untuk menemukan arah yang jelas minggu ini, setelah kuartal ketiga yang dramatis. Dollar pada awalnya turun terhadap sebagian besar mata uang utama, sebelum mendapatkan kembali kekuatannya.
“Ini adalah ketenangan sebelum badai – badai Non-farm payrolls,” kata Edward Moya, analis pasar senior dari OANDA di New York.
“Semua orang tahu The Fed telah konsisten dengan pesan mereka. The Fed belum selesai menurunkan inflasi. Dan mereka terkunci dalam kampanye kenaikan suku bunga agresif yang hanya akan berubah begitu kita mulai melihat inflasi turun.”
Faktor utama kekonsistenan Fed tersebut telah mendorong pasar mata uang saat ini mengubah ekspektasi tentang seberapa agresif bank sentral – khususnya Fed – akan menaikkan suku bunga berikutnya.
Pertanyaan kuncinya adalah apakah pembuat kebijakan akan beralih dari kekhawatiran utama tentang inflasi ke juga mempertimbangkan perlambatan pertumbuhan ekonomi atau mungkin mengarah pada kenaikan suku bunga yang lebih hati-hati.
Data inflasi AS minggu depan akan dalam pengawasan ketat oleh para pelaku pasar.
Imbal hasil Treasury AS yang kenaikan baru-baru ini telah membantu mendorong greenback lebih tinggi, naik sekitar 6bps menjadi 3.8175%.
Dollar Australia turun 1.12% terhadap greenback di $0.6412 masih berjuang setelah kenaikan suku bunga 25bps yang tak terduga di Australia.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt.
Broker Lokal – Presiden Bank Federal Reserve San Francisco Mary Daly mengatakan pada hari Selasa bahwa bank sentral AS tegas untuk menurunkan inflasi yang tinggi. Tetapi juga ingin melakukannya selembut mungkin agar tidak mendorong ekonomi ke dalam jurang kehancuran.
Penting, kata Daly pada simposium yang diadakan bersama dengan Monetary Authority of Singapore, “untuk menavigasi melalui lingkungan inflasi yang tinggi. Ini perlu dengan hati-hati sehingga kita tidak meninggalkan kerusakan jangka panjang pada pasar tenaga kerja kita.”
The Fed telah secara agresif menaikkan suku bunga untuk menurunkan inflasi yang lebih dari tiga kali lipat dari target 2%. Kenaikan suku bunga minggu lalu sebesar 75bps adalah kenaikan ketiga berturut-turut bank sentral sebesar itu. Dan itu mengisyaratkan kemungkinan akan menaikkan suku bunga kebijakan. Sekarang dalam kisaran 3%-3.25% menjadi 4.4% pada akhir tahun dan untuk 4.6% tahun depan.
Ketua Fed Jerome Powell mengatakan dia memperkirakan bahwa menaikkan suku pada kecepatan itu akan mendorong pengangguran dan menyakitkan bagi beberapa rumah tangga dan bisnis. Tetapi pada akhirnya akan lebih menyakitkan untuk membiarkan inflasi mengakar.
“Stabilitas harga adalah fundamental,” kata Daly, Selasa. Inflasi AS sekitar setengahnya karena kelebihan permintaan dan sekitar setengahnya karena pasokan yang terbatas, katanya, dan harapannya adalah ketika The Fed menaikkan suku bunga untuk memperlambat permintaan, sisi penawaran juga akan pulih, memungkinkan keduanya untuk bertemu di tengah.
Tetapi rantai pasokan masih kusut dan pasokan tenaga kerja belum kembali secepat seperti harapan sebelumnya, katanya. Sehingga Fed mungkin perlu melakukan sedikit lagi pada permintaan untuk memastikan inflasi turun.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt.
Broker Lokal – Paket baru pemotongan pajak yang tidak pemerintah Inggris danai yang kemungkinan besar akan membutuhkan suku bunga yang lebih tinggi, kata seorang pejabat tinggi Bank of England pada hari Rabu.
Prospek untuk Inggris telah berubah tiba-tiba setelah apa yang disebut ‘anggaran mini’ Kwasi Kwarteng, Reuters melaporkan kepala ekonom BOE Pill menambahkan “Sulit untuk tidak menarik kesimpulan bahwa kita akan membutuhkan respons kebijakan moneter yang signifikan.”
Komentar tersebut muncul sehari setelah volatilitas terburuk yang terlihat di pasar valuta asing dan obligasi Inggris dalam lebih dari satu dekade. Karena investor melepas pound dan obligasi pemerintah Inggris di tengah kekhawatiran bahwa rencana Kwarteng akan menyebabkan inflasi dan menempatkan keuangan publik Inggris pada lintasan yang tidak berkelanjutan.
Volatilitas telah memaksa BOE untuk mengeluarkan pernyataan akan memperketat kebijakan moneter “sebanyak yang perlu”. Hal ini untuk membawa inflasi kembali ke target jangka menengah 2%. Pada 9.9% pada bulan Agustus, saat ini berjalan hampir lima kali lipat dari target itu.
Kwarteng telah mengumumkan pemotongan pajak terbesar dalam lebih dari 50 tahun pada hari Jumat. Di atas paket subsidi energi untuk rumah tangga dan bisnis. Yang kemungkinan akan menelan biaya sekitar 60 miliar pound selama enam bulan ke depan saja.
Pound stabil setelah komentar Pill menjadi viral setelah naik lebih dari setengah persen. Sterling sudah naik hampir 4 sen di atas level terendah sepanjang masa yang pencapaian pada hari Senin.
Namun, imbal hasil obligasi pemerintah Inggris bertenor 10 Tahun terus mempertimbangkan asumsi inflasi yang lebih tinggi dalam jangka menengah. Ini naik 12 basis poin menjadi 4.37%, tertinggi sejak pecahnya Krisis Keuangan Hebat pada tahun 2008.
Imbal hasil pada uang kertas dua tahun yang lebih sensitif terhadap suku bunga, yang telah jatuh pada pembukaan di tengah harapan bahwa pasar akan pulih, meluncur kembali ke tertinggi hari ini di 4.48%.
Sebelumnya pound terlihat stabil pada hari Selasa setelah jatuh ke rekor terendah sehari sebelumnya. Dengan jeda kemungkinan akan kehabisan tenaga karena beberapa keraguan apakah kenaikan suku bunga berukuran jumbo termasuk kenaikan darurat akan menyelamatkan mata uang yang terbebani itu.
GBP/USD naik 0.33% menjadi $1.0711 setelah jatuh ke rekor terenah $1.0322 sehari sebelumnya.
Jeda datang karena investor memperkirakan prospek Bank of England memberikan 1.5% kenaikan suku bunga kagu pada pertemuan November. Tetapi itu tidak mungkin dapat mengubah arus pergerakan sterling.
“Kenaikan suku bunga lebih dari 150bp saat ini diperhitungkan untuk pertemuan mendatang,” kata Commerzbank. “Sterling, bagaimanapun, akan tetap rentan,” Commerzbank menambahkan. “Karena ada banyak yang telah mempertanyakan tekad BoE untuk memerangi inflasi bahkan sebelum peristiwa ini.”
Menyusul anjloknya pound ke rekor terendah terhadap dollar dan lonjakan imbal hasil obligasi pemerintah Inggris. BoE mengisyaratkan bahwa kenaikan suku bunga yang signifikan akan segera terjadi. Karena rencana pengeluaran pemerintah Inggris akan menambah kesengsaraan inflasi negara.
“Sulit untuk tidak menarik kesimpulan bahwa ini akan membutuhkan respons kebijakan moneter yang signifikan,” kata kepala ekonom Bank of England Huw Pill seperti dikutip Selasa oleh beberapa media.
Selain prospek kenaikan suku bunga yang agresif, janji Menkeu Kwarteng untuk mengungkap rencana fiskal jangka menengah pada 23 November. Hal ini untuk menunjukkan bagaimana Inggris akan mendanai rencana pengeluarannya yang mencakup pemotongan pajak terbesar dalam lebih dari 50 tahun. Dan juga untuk menstabilkan mata uang.
“Rencana fiskal akan menetapkan rincian lebih lanjut tentang aturan fiskal pemerintah, termasuk memastikan bahwa hutang turun sebagai bagian dari PDB dalam jangka menengah,” kata Departemen Keuangan. Kwarteng telah meminta agar OBR menetapkan perkiraan penuh di samping rencana fiskal.
Dihadapkan dengan tekanan untuk membalikkan beberapa langkah pengeluaran, menkeu baru dilaporkan menolak, dengan mengatakan dia yakin bahwa rencana pertumbuhan dan rencana fiskal jangka menengah yang akan datang akan berhasil.
Sementara pergerakan ini “membeli waktu” untuk pound. ING mengatakan, tanpa respons yang lebih cepat dari BoE – sebelum pertemuan November – sterling tetap rentan.
Bank sentral, bagaimanapun, tampaknya tidak tertarik untuk memberikan kenaikan suku bunga, dengan Pill menyarankan bank sentral harus menunggu sampai pertemuan berikutnya pada minggu pertama November.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt.
Broker Lokal – Federal Reserve pada Kamis menyampaikan kenaikan suku bunga 75bps ketiga berturut-turut. Untuk mendorong biaya pinjaman yang cukup tinggi dan menurunkan inflasi tinggi selama 40 tahun.
Tujuan utama Fed ini untuk menekan pengeluaran bisnis dan rumah tangga sehingga mengurangi permintaan barang, jasa, dan tenaga kerja. Yang pada akhirnya mengurangi tekanan kenaikan harga.
Tapi prosesnya tidak akan mulus. Orang Amerika biasa telah merasakan sengatan inflasi selama berbulan-bulan. Dan upaya The Fed ini untuk menurunkannya. Namun sejauh ini telah mempersulit banyak konsumen untuk membeli barang-barang seperti rumah atau mobil. Demikian, harga sepatu juga belum turun, seperti lonjakan pengangguran atau bahkan resesi.
Lima hal orang Amerika merasakan sakitnya dampak kenaikan suku bunga terbaru Fed, yakni:
Ketua Fed Jerome Powell mengatakan bahwa tindakan cepat dan kuat yang diambil bank sentral akan memiliki biaya yang tidak menguntungkan. Yakni termasuk kenaikan tingkat pengangguran, saat ini sangat rendah 3.7%. Pembuat kebijakan Fed memperkirakan akan naik menjadi 4.4% pada akhir tahun depan, rilisan proyeksi Kamis menunjukkan.
Awal bulan ini Gubernur Fed Chris Waller memperingatkan The Fed akan nyaman dengan tingkat pengangguran meningkat menjadi 5% sebelum pembuat kebijakan mulai mempertimbangkan setiap perubahan dalam strategi. Peningkatan tingkat itu – yang bisa berarti lebih dari 2 juta pekerjaan hilang – secara historis konsisten dengan ekonomi yang berada dalam resesi. Untuk perspektif: tiga resesi terakhir, tingkat pengangguran mencapai puncaknya masing-masing sekitar 14.7%, 9.5% dan 5.5% pada 2020, 2009 dan 2001.
Namun, tidak satu pun dari resesi itu didahului oleh inflasi yang mendekati setinggi saat ini, sebuah fakta yang dapat membuat penurunan yang akan datang lebih menyakitkan.
Upah tumbuh pada tingkat tahunan 5.2% pada bulan Agustus, klip yang kuat, dengan pekerja dengan bayaran terendah melihat kenaikan terbesar dalam paket gaji mereka. Tapi di situlah kabar baiknya berakhir. Pembuat kebijakan memandang bahwa laju pertumbuhan upah terlalu kuat untuk konsisten dengan The Fed mengembalikan inflasi keseluruhan ke sasaran 2%. Jadi mereka mencoba untuk menguranginya. Semakin lama kenaikan upah yang terlalu besar itu berlanjut. Mereka khawatir, semakin besar kemungkinan inflasi tinggi tertanam dalam perekonomian menuju ke dalam spiral yang terus berkelanjut.
Salah satu alasan kenaikan upah begitu kuat adalah permintaan yang kuat, untuk kumpulan tenaga kerja yang baru saja mendapatkan kembali ukuran pra-pandemi. Bahkan ketika ekonomi semakin besar. Ketersediaan hampir dua lowongan pekerjaan untuk setiap pencari kerja mencerminkan hal itu. Dan pembuat kebijakan Fed berharap bisnis akan menanggapi kenaikan suku bunga sebagian besar dengan memangkas perekrutan daripada dengan PHK langsung. Lebih sedikit lowongan pekerjaan harus diterjemahkan menjadi pertumbuhan upah yang lebih lambat. Hal ini berarti bahwa kecuali inflasi turun dengan cepat, lebih banyak pekerja akan melihat paket gaji mereka benar-benar menyusut setelah memperhitungkan pukulan dari inflasi.
Pembuat kebijakan Fed melihat inflasi, sekarang di 6.3% menurut ukuran pilihan mereka. Turun menjadi 2.8% pada akhir tahun depan, rilisan proyeksi pada hari Rabu menunjukkan.
Rumah tangga akan melihat peningkatan suku bunga pada rekening tabungan mereka, terutama di lembaga online. Tetapi secara umum, bank lambat untuk meneruskan kenaikan suku bunga Fed kepada penabung. Dan biasanya melakukannya pada tingkat yang jauh di bawah tingkat kebijakan bank sentral.
Perusahaan pembiayaan juga akan menaikkan suku bunga mereka pada sebagian besar pinjaman konsumen dan mobil, suku bunga yang umumnya jauh di atas patokan bank sentral untuk memulai.
Dari semua sektor ekonomi, pasar perumahan adalah di mana kenaikan suku bunga Fed telah memukul paling keras dan tercepat, dengan tingkat hipotek dua kali lipat hanya dalam waktu delapan bulan menjadi rata-rata saat ini 6.25% untuk hipotek suku bunga tetap 30 tahun. Penjualan rumah turun. Namun, sebagian karena kekurangan rumah yang masih akut. Harga hanya turun sedikit, menjadi $389,500 untuk rumah rata-rata yang ada pada bulan Agustus. Masih naik 7.7% dibandingkan dengan tahun sebelumnya. Dengan kenaikan tarif, pembayaran hipotek bulanan pada rumah yang ada dengan harga rata-rata telah melonjak hampir 60% menjadi $1,940 tahun ini. Kira-kira 17 juta lebih sedikit rumah tangga yang memiliki pendapatan untuk memenuhi syarat hipotek untuk rumah dengan harga rata-rata daripada pada akhir tahun lalu, ekonom dari Oxford Economics memperkirakan.
Naiknya harga sewa juga menekan pendapatan, menawarkan sedikit kelegaan setidaknya selama beberapa bulan ke depan.
“Tingkat kenaikan berdasarkan rata-rata tertimbang dari dua indeks sewa utama naik menjadi 6.4% pada Agustus dari satu tahun lalu, sedangkan tingkat kenaikan tahunan 3 bulan melonjak menjadi 8.6% menunjukkan bahwa sewa masih dalam proses percepatan lebih tinggi,” menurut Ryan Wang, ekonom AS dari HSBC.
Sebanyak Fed menaikkan suku bunga untuk meredam inflasi, harga sehari-hari yang mungkin paling orang Amerika perhatikan – makanan dan gas – berada di luar jangkauan bank sentral, karena penentuan biayanya dari faktor global yang sebagian besar mempengaruhi pasokan. Harga bensin, yang melonjak di AS menjadi lebih dari $5 per galon pada pertengahan Juni sebagai akibat dari dampak invasi Rusia ke Ukraina. Sekarang ini telah turun menjadi sekitar $3.70 per galon, penurunan 11 minggu berturut-turut. Perkiraan harga bensin grosir akan terus turun dalam beberapa bulan mendatang karena penyulingan AS memproduksi bahan bakar secara berlebihan. Dengan tujuan untuk mencoba membangun kembali stok diesel dan minyak pemanas yang rendah, menurut analis dan pedagang minyak.
Tetapi perang yang sedang berlangsung di Ukraina serta kekeringan parah di Eropa dan China, akan membuat harga pangan AS naik. Kenaikan sudah lebih dari 11% dibandingkan satu tahun lalu, meningkat setidaknya hingga awal tahun depan. Pengumuman Rusia sebelumnya pada hari Rabu bahwa mereka akan mengirim lebih banyak pasukan secara signifikan ke Ukraina semakin meningkatkan konflik, dan dapat membahayakan koridor Laut Hitam berdasarkan kesepakatan yang PBB dukung baru-baru ini memungkinkan ekspor biji-bijian maritim dari Ukraina.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt.
Broker Lokal – BOT kembali menaikkan suku bunga acuan pada Kamis untuk ketiga kalinya dalam tahun ini. Hal ini mencerminkan berlanjutnya kekhawatiran tentang inflasi. Bahkan memangkas prospek pertumbuhan ekonomi untuk 2022 karena melambatnya momentum ekspor.
Bank sentral Taiwan (BOT) menaikkan suku bunga acuan sebesar 12.5bps menjadi 1.625% seperti perkiraan sebelumnya.
Ekonom dalam jajak pendapat Reuters memperkirakan bank sentral akan menaikkan suku bunga pada pertemuan kebijakan moneter triwulanannya. Ekspektasi median adalah kenaikan 12.5bps. Tetapi sebagian kecil memperkirakan kenaikan 25bps dan satu orang melihat kenaikan 50bps.
Keputusan itu diambil setelah Federal Reserve AS menyampaikan kenaikan suku bunga 75bps ketiga berturut-turut pada hari Kamis dini hari tadi. Dan mengisyaratkan lebih banyak kenaikan pada pertemuan mendatang. Hal ini menggarisbawahi tekadnya untuk tidak menyerah dalam pertempuran untuk menahan inflasi.
“Ekonomi kami menunjukkan tren penurunan. Tetapi masih ada banyak ketidakpastian di depan,” kata Gubernur Yang Chin-long kepada wartawan. Dia mengutip faktor-faktor termasuk perang di Ukraina dan ketegangan geopolitik di wilayah tersebut.
Bank sentral Taiwan, yang telah berulang kali mengatakan akan memperketat tahun ini seperti yang rekan-rekan bank sentral lainnya lakukan. BOT mengatakan akan terus menyesuaikan kebijakan moneter pada waktu yang tepat untuk membantu menstabilkan harga.
Sebagai alat tambahan untuk membantu mengendalikan inflasi, bank juga menaikkan 25bps berbagai tingkat rasio persyaratan cadangan bank. Itu adalah langkah kedua tahun ini setelah kenaikan rasio yang sama pada bulan Juni.
Seiring dengan kenaikan suku bunga, akan membantu mengekang inflasi yang hingga kemungkian akan stabil secara bertahap pada paruh kedua tahun ini.
Bank sentral mengatakan pihaknya memperkirakan indeks harga konsumen (CPI) akan naik 2.95% pada 2022. Sedikit merevisi prospek dari 2.83% yang diprediksi pada Juni.
Tapi inflasi, tidak pernah seburuk di Amerika Serikat atau Eropa.
Indeks harga konsumen Taiwan adalah 2.66% lebih tinggi pada Agustus dibandingkan tahun sebelumnya, angka terendah dalam setengah tahun.
Ekonomi yang bergantung pada perdagangan juga mulai kehilangan momentum karena permintaan konsumen melemah di pasar utama China, Amerika Serikat dan Eropa. Ekspor Taiwan bulan lalu naik hanya 2% dalam setahun dan bisa menjadi lebih buruk seiring berjalannya waktu.
Bank sentral kembali memangkas estimasi 2022 untuk pertumbuhan produk domestik bruto (PDB) menjadi 3.51% dari 3.75% yang terlihat pada Juni. Untuk tahun 2023, diperkirakan PDB tumbuh 2.9%. Ekonomi tumbuh 3.05% pada kuartal kedua dari tahun sebelumnya.
Bank mengatakan ekspor Taiwan tidak mungkin berkembang pesat tahun depan karena penurunan ekonomi global.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt.
Broker Lokal – Harga minyak memperpanjang penurunan pada hari Kamis setelah Federal Reserve AS memberikan nada yang lebih hawkish dari perkiraan sebelumnya, meningkatkan kekhawatiran bahwa kenaikan suku bunga dan inflasi akan membebani permintaan minyak mentah dalam beberapa bulan mendatang.
Harga minyak mentah merosot dalam perdagangan berombak pada hari Rabu setelah The Fed menaikkan suku bunga sebesar 75bps seperti estimasi sebelumnya. Tetapi komentar dari Ketua Fed Jerome Powell, yang menyatakan bahwa langkah-langkah yang lebih agresif diperlukan untuk mengekang inflasi, mengguncang pasar dengan prospek kebijakan moneter yang lebih ketat.
Powell mengatakan bank sentral sekarang bersedia mengambil risiko kelemahan dalam ekonomi dan pasar tenaga kerja saat bergerak untuk mengendalikan inflasi. Bank sentral utama lainnya juga kemungkinan akan menaikkan suku bunga untuk mengekang inflasi yang tinggi. Yakni seperti Bank of England akan bertindak hari ini.
Pada hari Kamis, minyak berjangka Brent yang diperdagangkan di London turun 0.4% menjadi $89.56 per barel. Sementara minyak mentah berjangka West Texas Intermediate WTI AS turun 0.3% menjadi $82.72 per barel.
Kenaikan suku bunga, bersamaan dengan inflasi yang meningkat, kemungkinan akan membebani permintaan minyak mentah. Yang pada akhirnya akan memperlambat pertumbuhan ekonomi. Suku bunga yang tinggi juga membatasi kemampuan belanja konsumen, membebani permintaan bensin.
Penguatan indeks dollar yang mencapai level tertinggi 20 tahun pada hari Kamis, juga telah mengurangi permintaan minyak mentah luar negeri tahun ini dengan membuat impor minyak lebih mahal.
Kekhawatiran tren ini telah menyeret harga minyak turun dari tertinggi tahunan yang pencapaian selama awal perang Rusia-Ukraina. Langkah-langkah oleh pemerintah AS untuk menurunkan harga bahan bakar juga membanjiri pasar dengan minyak mentah karena Gedung Putih terus menarik dari Cadangan Minyak Strategis tahun ini.
Tetapi eskalasi dalam konflik Rusia-Ukraina lebih lanjut dapat mengganggu pasokan minyak mentah Rusia, menunjukkan potensi kenaikan harga. Presiden Vladimir Putin minggu ini mengumumkan mobilisasi sebagian pasukan untuk mencaplok wilayah Ukraina tertentu.
Invasi awal Rusia ke Ukraina telah menyebabkan harga minyak meroket pada Februari. Dalam situasi ini konsumen utama di Eropa dan Asia sangat bergantung pada Moskow sebagai pasokan. Pengetatan pasokan, terutama saat perang meningkat, dapat mendorong harga minyak lebih tinggi.
Musim dingin Eropa yang keras juga kemungkinanakan meningkatkan permintaan minyak mentah karena lebih banyak negara beralih ke minyak pemanas.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt.