Broker Lokal – Bank of England kini diperkirakan hanya akan menaikkan suku bunganya satu kali lagi, menjadikannya 5.50% pada 21 September. Meskipun sebagian besar ekonom yang Reuters survey masih memperkirakan suku bunga akan naik lebih tinggi lagi di tahun ini.
Meskipun bank sentral besar lainnya telah mengindikasikan atau sudah melakukan untuk menghentikan kenaikan suku bunga, perjuangan BoE untuk mengendalikan inflasi masih terus berlanjut. Pasca telah terjadi kenaikan suku bunga sebanyak 14 kali berturut-turut.
Inflasi umum di Inggris turun menjadi 6.8% di bulan Juli dari 7.9% di bulan Juni. Namun masih melebihi tiga kali lipat target BoE sebesar 2% dan merupakan salah satu tingkat inflasi tertinggi di Eropa Barat.
Inflasi inti, yang tidak mencakup harga energi dan pangan dan merupakan ukuran utama pertumbuhan harga yang dipantau secara ketat oleh BoE, masih tetap kaku.
Meskipun demikian, jajak pendapat Reuters terbaru menunjukkan Suku Bunga Bank mencapai puncaknya pada 5,50%, turun dari prediksi 5,75% pada bulan Juli.
“Pertemuan bulan Agustus mulai memberi jeda. Saya pikir fakta bahwa Bank Dunia kini akhirnya mengakui kebijakannya bersifat restriktif. Sekarang sedang dalam proses untuk meyakinkan pasar bahwa suku bunga akan tetap tinggi dalam beberapa waktu,” kata James Smith dari ING.
“Hal ini tergantung pada data. Idealnya mereka ingin berhenti menaikkan suku bunga mengingat pembatasan… Pada bulan November, Federal Reserve akan melakukan kenaikan suku bunga dan kemungkinan juga Bank Sentral Eropa, jadi ini adalah risiko yang dipandang sebagai kebijakan yang paling agresif.”
Namun sekitar 88% atau 22 dari 25 responden yang menjawab pertanyaan tambahan mengatakan bahwa risiko yang lebih besar terhadap perkiraan tingkat suku bunga terminal adalah tingkat suku bunga terminal akan lebih tinggi dari perkiraan mereka. Sementara tiga sisanya mengatakan akan lebih rendah.
Semua kecuali satu dari 62 ekonom pada bulan Agustus hasil Jajak pendapat tanggal 16-23 memperkirakan suku bunga bank akan naik 25bps menjadi 5.50% bulan depan. Ada yang memperkirakan kenaikan setengah poin.
Meskipun inflasi tetap tinggi, median jajak pendapat menunjukkan bahwa kenaikan tersebut merupakan kenaikan terakhir dalam pandangan yang lebih dovish dibandingkan ekspektasi pasar keuangan sebesar 5.75% atau lebih tinggi pada akhir tahun.
Median menunjukkan suku bunga tetap bertahan setelah kenaikan pada bulan September hingga kuartal ketiga tahun depan. Walau sebagian besar minoritas 47% atau 29 dari 62 ekonom memperkirakan puncak yang lebih tinggi lagi.
Sementara 27 orang memperkirakan puncaknya sebesar 5.75%. Dua orang memperkirakan puncaknya sebesar 6.00%.
Hal ini berbeda dengan jajak pendapat bulan Juli ketika mayoritas tipis. Sekitar 51% atau 31 dari 61 peserta, memperkirakan suku bunga sebesar 5.75% atau lebih pada akhir tahun.
Para pembuat pasar bermata emas (GEMM) yang berpartisipasi dalam jajak pendapat tersebut hampir terbagi rata pada puncaknya. Delapan dari 15 mengatakan 5.50%. Sementara tujuh mengatakan 5.75%.
Di antara 48 kontributor yang berpartisipasi dalam jajak pendapat ini dan jajak pendapat bulan Juli, sembilan orang mengurangi tingkat puncaknya sebesar seperempat poin atau lebih dan lima di antaranya adalah GEMM.
Dua kontributor meningkat seperempat poin dan 37 kontributor lainnya mempertahankan prediksi tidak berubah.
Jajak pendapat yang lebih luas menunjukkan inflasi rata-rata 6.8% dan 4.7% pada kuartal ini dan berikutnya. Inflasi kemungkian tidak akan turun di bawah 2% hingga setidaknya tahun 2025.
Ketika ditanya apakah inflasi akan turun ke target BoE tanpa resesi, 16 ekonom yang menjawab terbagi antara mungkin dan tidak mungkin.
Perekonomian Inggris bisa menyusut pada kuartal ini dan berisiko jatuh ke dalam resesi. Data dari survei manajer pembelian pada hari Rabu menunjukkan penurunan output pabrik. Dengan kelemahan yang lebih luas akibat kenaikan suku bunga.
“PMI mungkin merupakan pengingat bahwa menurunkan inflasi dari dua digit menjadi hanya 2% tidak akan pernah lepas dari penderitaan. Pada kenyataannya, mereka menunjukkan bahwa risiko resesi semakin meningkat,” kata Simon Wells dari HSBC.
Perekonomian telah bergulat dengan tingginya inflasi dan biaya pinjaman namun sejauh ini berhasil mengatasi resesi. Pertumbuhan rata-rata diperkirakan sebesar 0.3% dan 0.5% pada tahun ini dan tahun depan.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt.
Broker Lokal – Bank Sentral Eropa akan menaikkan suku bunga deposito setidaknya dua kali lagi. Dengan mengambil tingkat terminal menjadi 3.25% pada kuartal kedua, sebagian besar ekonom yang Reuters survei mengatakan risiko yang lebih besar akan semakin tinggi.
Presiden ECB Christine Lagarde mengatakan pada konferensi pers bulan ini bahwa ECB akan menambahkan 50bps ke suku bunga deposito. Ekonom mengambil kata-katanya, dengan semua 57 dari yang mereka survei pada periode 10-15 Februari memperkirakan kenaikan suku bunga deposito menjadi 3.00% pada pertemuan 16 Maret.
ECB akan menindaklanjuti langkah bulan Maret dengan peningkatan lebih lanjut 25bps pada kuartal berikutnya, median menunjukkan, memberikan tingkat deposito terminal 3.25% dan tingkat pembiayaan kembali 3.75%. Federal Reserve AS dan Bank of England juga mendekati akhir dari siklus pengetatan mereka.
Tetapi tidak ada konsensus yang jelas dalam jajak pendapat tersebut.
Dua puluh enam dari 56 responden memperkirakan kenaikan 25bps pada kuartal berikutnya, 19 memperkirakan kenaikan 50bps. Sementara sembilan mengatakan tidak ada langkah dan dua lainnya mengatakan ECB akan mempercepat laju pengetatan dan memberikan 75bps.
Menanggapi pertanyaan tambahan, mayoritas 26 dari 28 mengatakan risikonya adalah tingkat deposit terminal berakhir lebih tinggi dari yang mereka harapkan, bukan lebih rendah.
“Mengingat tekanan inflasi yang mendasari terus-menerus tinggi, risiko panggilan ECB, kami condong ke atas,” kata analis dari DWS Group.
Selain menaikkan suku bunga deposito sebesar 50bps, ECB akan melakukan hal yang sama dengan suku bunga refinancing bulan depan, dari 3.00% menjadi 3.50%, jajak pendapat menunjukkan.
“Maret pada dasarnya kurang lebih merupakan kesepakatan yang sudah selesai. Sekarang akan ada banyak persaingan tentang apa yang terjadi di bulan Mei,” kata Melanie Debono dari Pantheon Macroeconomics.
Pierre Wunsch, kepala Bank Nasional Belgia dan anggota Dewan Pemerintahan ECB, mengatakan awal bulan ini bahwa kenaikan suku bunga bisa melebihi ekspektasi pasar. Pasar saat ini menetapkan harga deposito terminal sebesar 3.50%.
Inflasi di 20 negara yang menggunakan euro turun ke tingkat tahunan 8.5% bulan lalu dari 9.2% pada Desember, data menunjukkan. Sementara jajak pendapat menyarankan itu akan terus turun, dengan perkiraan tidak akan mencapai target 2.0% ECB setidaknya hingga 2025.
Mengingat sejumlah perkembangan positif dalam beberapa bulan terakhir, inflasi bisa turun lebih cepat dari perkiraan sebelumnya, pembuat kebijakan ECB dan Gubernur Bank Spanyol Pablo Hernandez de Cos mengatakan pada hari Rabu.
Namun, tidak satu pun dari 22 responden untuk pertanyaan lain yang mengatakan bahwa ECB akan memangkas suku bunga tahun ini.
Meskipun biaya melonjak, konsumen terus berbelanja dan ekonomi tumbuh 0.1% pada kuartal terakhir. Sementara jajak pendapat mengatakan akan berkontraksi 0.2% kuartal ini. Dan kemungkinan akan menambah pertumbuhan 0.1% pada kuartal kedua, menghindari definisi teknis resesi.
Prediksi kuartal pertama adalah sedikit peningkatan dari jajak pendapat Januari. Perkiraan kuartal ketiga dan keempat masing-masing adalah untuk pertumbuhan 0.2% dan 0.3%.
Produk domestik bruto diperkirakan akan meningkat 0.4% tahun ini sebelum pertumbuhan meningkat menjadi 1.2% pada tahun 2024.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt.
Broker Lokal – Harga minyak ditutup stabil pada hari Selasa setelah pulih dari level terendah hampir tiga minggu, menarik dukungan dari melemahnya dollar dan pada data yang menunjukkan bahwa permintaan minyak mentah dan produk minyak AS naik pada bulan November.
Kontrak Brent bulan kedua yang lebih aktif menetap di $85.46 per barel, naik 96 sen atau 1%, sementara minyak mentah berjangka West Texas Intermediate AS menetap di $78.87 per barel, naik 97 sen atau 1,3%.
Lebih banyak volatilitas pada hari kedaluwarsa membuat kontrak bulan depan di bawah tekanan karena pedagang menutup posisi, kata analis Mizuho Robert Yawger. Kontrak bulan depan menetap di $84.49 per barel, turun 41 sen.
Selama sesi, bulan depan Brent dan WTI berjangka menyentuh level terendah dalam hampir tiga minggu karena para pedagang khawatir tentang prospek kenaikan suku bunga lebih lanjut dan aliran minyak mentah dari Rusia yang melimpah.
Kontrak berjangka Brent April dan WTI bulan depan AS naik setelah Administrasi Informasi Energi AS melaporkan bahwa permintaan minyak mentah dan produk minyak AS naik 178,000 barel per hari (bph) pada November menjadi 20.59 juta bph, tertinggi sejak Agustus.
Benchmark minyak mentah juga didukung oleh dollar AS yang lebih lemah, kata analis UBS Giovanni Staunovo. Hal ini membuat minyak mentah berdenominasi dollar lebih murah bagi pembeli asing.
Indeks dollar berbalik negatif setelah data AS menunjukkan biaya tenaga kerja meningkat pada laju paling lambat dalam satu tahun pada kuartal keempat karena pertumbuhan upah melambat, memperkuat ekspektasi Fed akan memperlambat kenaikan suku bunga.
Investor mengharapkan Fed menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin pada hari Kamis, dengan kenaikan setengah poin persentase oleh Bank of England dan Bank Sentral Eropa pada hari berikutnya.
Panel OPEC kemungkinan akan merekomendasikan agar kebijakan produksi kelompok itu tidak berubah ketika bertemu pada hari Rabu, delegasi mengatakan kepada Reuters pada hari Senin.
Namun, pelemahan Selasa di harga Brent bulan depan dapat menimbulkan kekhawatiran di grup, kata Yawger. Hal ini memperlebar contango di pasar, yang terjadi ketika harga berjangka menunjukkan harga komoditas diperkirakan akan jauh lebih tinggi di masa depan.
Sebuah survei Reuters menunjukkan 49 ekonom dan analis memperkirakan minyak mentah Brent rata-rata lebih dari $90 per barel tahun ini, revisi kenaikan pertama sejak jajak pendapat pada bulan Oktober, dengan kenaikan kemungkinan didorong oleh permintaan dari konsumen utama China.
Setelah penyelesaian, sumber pasar mengatakan American Petroleum Institute melaporkan bahwa persediaan minyak mentah dan bahan bakar AS naik minggu lalu. Administrasi Informasi Energi AS akan merilis data stok resmi pada hari Rabu. Angka awal oleh API menunjukkan peningkatan 6.3 juta barel dalam stok minyak mentah, yang jika dikonfirmasi oleh EIA akan jauh lebih tinggi dari perkiraan kenaikan 400,000 barel oleh analis dalam jajak pendapat Reuters.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt.
Broker Lokal – Harga minyak turun pada Selasa karena kekhawatiran resesi dan memburuknya wabah COVID-19 di China memicu kekhawatiran permintaan bahan bakar yang lebih rendah, melebihi kekhawatiran pasokan.
Minyak mentah Brent turun 31 sen atau 0.3% menjadi $97.61 per barel pada 04:34 GMT. Sementara minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) AS turun 36 sen atau 0.4% menjadi $91.43 per barel.
Kedua tolok ukur mencapai level tertinggi sejak Agustus pada hari Senin di tengah laporan bahwa para pemimpin di China, importir minyak mentah utama dunia. Sedang mempertimbangkan untuk keluar dari pembatasan ketat COVID-19 di negara itu.
Namun pejabat kesehatan China selama akhir pekan menegaskan kembali komitmen China terhadap kebijakan ketat nol-COVID. Juga, data terakhir menunjukkan ekspor dan impor negara itu secara tak terduga mengalami kontraksi pada bulan Oktober.
Kasus COVID meningkat tajam di Guangzhou dan kota-kota besar China lainnya, data resmi menunjukkan pada hari Selasa. Pusat manufaktur global sedang berjuang melawan gejolak terburuk yang pernah ada, menguji kemampuannya untuk menghindari penguncian seluruh kota bergaya Shanghai.
“Saya pikir penguncian yang bergulir, belum lagi menggandakan nol-COVID selama akhir pekan. Tidak hanya mengguncang pasar minyak yang telah lama diposisikan tetapi mereka terus mendorong kembali narasi pembukaan kembali secara negatif untuk harga minyak,” kata Stephen Innes, pengelola partner dari SPI Asset Management.
Penguatan greenback juga membebani harga minyak. Harta minyak umumnya dalam dollar AS sehingga greenback yang lebih kuat membuat komoditas lebih mahal bagi pemegang mata uang lainnya.
“Pelaku pasar akan mengamati data CPI AS minggu ini untuk isyarat perdagangan,” kata analis CMC Markets Tina Teng.
“Di balik inflasi yang lengket dan kenaikan suku bunga di negara-negara barat utama, minyak berjangka masih memperhitungkan kemungkinan resesi ekonomi global,” kata Teng.
“Ini, bersama dengan perlambatan permintaan bahan bakar China, adalah alasan penurunan harga minyak berjangka dalam beberapa bulan terakhir.”
“Tetapi fundamental jangka pendek untuk minyak tetap bullish, dengan fokus kembali ke masalah pasokan,” kata analis ANZ Research.
“Pasar menghadapi tenggat waktu untuk impor minyak Rusia dari Eropa sebelum penerapan sanksi,” tambah ANZ.
Larangan Uni Eropa terhadap minyak Rusia, yang diberlakukan sebagai pembalasan atas invasi Rusia ke Ukraina, akan mulai pada 5 Desember dan selanjutnya dengan penghentian impor produk minyak pada Februari. Moskow menyebut tindakannya di Ukraina sebagai “operasi khusus”.
Stok minyak mentah AS kemungkinan telah meningkat sekitar 1.1 juta barel pekan lalu, jajak pendapat awal Reuters menunjukkan pada hari Senin.
Jajak pendapat dilakukan menjelang laporan dari American Petroleum Institute yang rilisan pada 16:30 ET (21:30 GMT) pada hari Selasa. Selanjutnya rilisan dari Administrasi Informasi Energi pada 10:30 (15:30 GMT) hari Rabu.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt.
Broker Lokal – Euro tenggelam lebih dari 1% pada hari Kamis, jatuh kembali di bawah paritas terhadap dollar, setelah Bank Sentral Eropa (ECB) menaikkan suku bunga dan data AS menunjukkan bahwa ekonomi terbesar dunia itu rebound lebih dari perkiraan di kuartal ketiga.
ECB menaikkan suku bunga deposito sebesar 75 basis poin menjadi 1.5% tertinggi sejak 2009, dalam upaya untuk mencegah pertumbuhan inflasi yang cepat mengakar. Kenaikan suku bunga lebih lanjut hampir pasti. Tetapi dengan ekonomi yang melemah, langkah ini akan mendapat perdebatan.
“Sementara risiko terhadap prospek pertumbuhan zona euro telah bergeser ke sisi negatifnya, bank sentral telah membuat kemajuan substansial dalam menghapus akomodasi moneter melalui tiga kenaikan suku bunga berturut-turut,” kata Presiden ECB Christine Lagarde pada konferensi pers.
“Secara keseluruhan, Lagarde tampaknya telah mengindikasikan poros tanpa secara eksplisit mengatakan banyak,” kata ahli strategi valuta asing dari TD Securities.
Euro jatuh dari level tertinggi satu bulan di $1.0094 terhadap dollar pada hari sebelumnya untuk kembali di bawah paritas dengan greenback setelah keputusan suku bunga ECB. Mata uang tunggal turun 1.1% pada 0.9969 pada 15:20 EDT (19:20 GMT).
Greenback menguat setelah data menunjukkan bahwa produk domestik bruto AS naik pada tingkat tahunan 2.6% kuartal terakhir. Hal ini mengakhiri dua penurunan kuartalan berturut-turut dalam output yang telah meningkatkan kekhawatiran ekonomi berada dalam resesi.
Ekonom yang Reuters survei memperkirakan pertumbuhan PDB akan rebound pada tingkat 2.4%.
Angka PDB yang lebih kuat dari perkiraan mengikuti serangkaian data ekonomi yang lebih lemah dari perkiraan dalam beberapa pekan terakhir yang telah menimbulkan kekhawatiran tentang dampak kenaikan suku bunga agresif Federal Reserve terhadap perekonomian.
“Dengan efek penuh dari kenaikan suku bunga Fed di masa lalu dan masa depan masih dirasakan, ekonomi tampaknya siap untuk penurunan moderat pada paruh pertama tahun depan,” katanya.
The Fed kemungkinan akan menaikkan suku bunga acuan semalam sebesar 75 basis poin menjadi 1.5% tertinggi 13 tahun, pada pertemuan kebijakan 1-2 November. Hal ini juga kemungkinan akan menarik subsidi utama ke bank-bank komersial.
“Spekulasi bahwa Fed akan berporos dari sikap hawkish pada pertemuan kebijakan Desember telah menyebabkan greenback menurun dalam beberapa hari terakhir. Selanjutnya rebound Kamis adalah wajar,” kata para analis.
“Sedikit profit-taking pada level ini tidak pernah terdengar,” kata Alvin Tan, kepala strategi Asia FX dari RBC Capital Markets. “Sejak Senin, euro-dolar telah naik sekitar 2.2% jadi kami memiliki pergerakan dollar yang cukup besar selama dua hari terakhir.”
Pound Inggris turun 0.58% terhadap greenback menjadi $ 1.1559. Menyusul reli dua hari di belakang paska penunjukan Rishi Sunak sebagai perdana menteri Inggris yang baru.
Yen Jepang naik 0.14% menjadi 146.19 per dollar.
Perdagangan mata uang Jepang bergejolak setelah dugaan intervensi oleh pemerintah. Terkait untuk meningkatkan mata uang yang melemah pada hari Jumat dan Senin.
Pada hari Rabu, Bank of Canada mengumumkan kenaikan suku bunga yang lebih kecil dari perkiraan sebesar 50 basis poin. Langkah ini telah membuat investor semakin waspada terhadap tanda-tanda bahwa Fed dan ECB mungkin akan memperlambat pengetatan mereka.
Dollar Kanada terakhir diperdagangkan 0.03% lebih rendah pada 1.3557 per dollar AS.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt.
Broker Lokal – China menunda rilis indikator data ekonomi yang mendapat publikasi untuk terbit di minggu ini. Termasuk rilisan data produk domestik bruto kuartal ketiga pada Selasa, menurut kalender ekonomi yang terbaru di situs web biro statistik.
Penundaan yang sangat tidak biasa terjadi di tengah kongres Partai Komunis yang berkuasa selama seminggu. Acara dua kali dalam satu dekade yang merupakan waktu yang sangat sensitif di China.
Data untuk produk domestik bruto (PDB) kuartal ketiga – yang semula dijadwalkan untuk dirilis pada pukul 10:00 pagi (02:00 GMT) hari Selasa. Telah sangat diantisipasi setelah ekonomi terbesar kedua di dunia itu tumbuh hanya 0.4% pada kuartal kedua dari tahun sebelumnya.
Seseorang yang menjawab telepon di kantor media di Biro Statistik Nasional (NBS) mengatakan perubahan itu karena penyesuaian pengaturan kerja. Tetapi tidak memberikan rincian lebih lanjut.
Tidak ada tanggal untuk penundaan rilisan data pada jadwal ulang tersebut.
PDB kemungkinan telah meningkat 3.4% pada Juli-September, menurut jajak pendapat Reuters. Hal ini karena ekonomi mulai merasakan dampak dari serangkaian kebijakan pendukung pemerintah dalam beberapa bulan terakhir.
“Rilis data ekonomi yang tertunda bukan karena pemulihan ekonomi yang buruk. Tetapi kongres yang sedang berlangsung karena pihak berwenang ingin media dan publik berkonsentrasi pada pesan utama pada peristiwa besar itu,” kata Bruce Pang, kepala ekonom dari Jones Lang Lasalle (NYSE:JLL) di Hongkong.
Dia mengatakan penundaan itu tidak mungkin mempengaruhi sentimen pasar. Karena sebagian besar data ekonomi awal menunjukkan peningkatan pemulihan pada kuartal ketiga.
Rilis September untuk sejumlah angka lain termasuk rilisan produksi industri, penjualan ritel dan tingkat pengangguran perkotaan yang biasanya bersama dengan data PDB juga telah tertunda, menurut situs web NBS.
Juga tertunda adalah data harga rumah China untuk bulan September, yang telah mendapat jadwal publikasi pada hari Rabu.
Penundaan tersebut menyusul penundaan yang tidak mendapat penjelasan dalam rilis data perdagangan September oleh Administrasi Umum Kepabeanan, yang mendapat jadwal keluar pada hari Jumat.
Statistik perdagangan kemungkinan menunjukkan pertumbuhan ekspor China melemah lebih lanjut dari Agustus, terseret oleh permintaan global yang lemah. Sementara impornya tetap hangat.
Rilisan data perdagangan tidak terbit pada hari Senin dan panggilan ke administrasi bea cukai yang meminta komentar, tidak ada berkomentar.
Pada akhir kongres minggu ini, Presiden Xi Jinping secara luas kemungkinan akan memenangkan masa kepemimpinan ketiga yang memecahkan preseden.
Sebagai catatan, pada kongres partai terakhir, tahun 2017, rilisan data PDB kuartal ketiga seperti biasa.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt.
Broker Lokal – Ekspor Indonesia terlihat melambat pada Agustus karena harga beberapa komoditas utamanya menurun. Tetapi surplus perdagangannya diperkirakan akan bertahan sekitar $4 miliar, Reuters poll menunjukkan pada Selasa.
Dua puluh satu analis yang Reuters survei, memperkirakan ekspor dari ekonomi terbesar di Asia Tenggara itu tumbuh 19.19% secara tahunan di Agustus. Yang turun dari pertumbuhan bulan sebelumnya 32.03%.
Impor terlihat naik 30.60% secara tahunan, yang merupakan perbandingan pertumbuhan lebih lambat terhadap 39.86% di bulan Juli.
Surplus perdagangan Agustus terlihat sebesar $4.9 miliar. Bila perbandingan terhadap surplus $4.22 miliar pada bulan sebelumnya.
Negara yang kaya sumber daya ini telah menikmati ledakan ekspor karena mendapat dukungan dari kenaikan harga komoditas. Hal ini jadi pendorong pemulihan ekonominya dari dampak pandemi.
Namun, biro statistik bulan lalu memperingatkan adany risiko perlambatan ekspor karena moderasi harga komoditas seperti minyak sawit dan nikel.
Sementara Bank sentral Rusia (BOR) mungkin akan memangkas suku bunga utamanya sebesar 50bps menjadi 7,5% pada Jumat untuk mendorong pinjaman karena inflasi terus melambat, menurut jajak pendapat Reuters pada Senin.
Bank telah secara bertahap membalikkan kenaikan suku bunga darurat menjadi 20% pada akhir Februari yang mengikuti langkah Rusia pada 24 Februari untuk mengirim puluhan ribu tentara ke Ukraina dan pengenaan sanksi Barat yang semakin luas sebagai tanggapan.
Sejak itu, BOR membuat tiga pemotongan 300bps berturut-turut selanjut pengurangan 150bps menjadi 9,5% pada Juni. Sebelum mengejutkan para analis dengan pemotongan 150bps menjadi 8% pada pertemuan terakhirnya pada pertemuan 22 Juli. Bank mengatakan akan mempelajari kebutuhan untuk pemotongan lebih.
Dua puluh dari 23 analis dan ekonom yang Reuters survei pada hari Senin memperkirakan bahwa Rusia akan memangkas suku bunga acuannya lebih lanjut sebesar 50 bps pada hari Jumat.
“Perlambatan inflasi yang cepat dan kebutuhan untuk mendukung transformasi struktural ekonomi Rusia dalam menghadapi sanksi mendukung pelonggaran kebijakan moneter lebih lanjut,” kata Mikhail Vasilyev, kepala analis dari Sovcombank.
BCS Global Markets mengatakan pemotongan 50bps sebagian besar sudah tertanam dalam harga obligasi dan saham.
“Komentar regulator tentang prospek masa depan adalah penting,” kata BCS. “Kemungkinan bank sentral dapat mengambil jeda dalam siklus pelonggaran kebijakan moneternya di masa depan.”
Inflasi tahunan Rusia melambat lebih lanjut pada Agustus menjadi 14.3%, data menunjukkan minggu lalu. Sementara harga konsumen turun untuk minggu kesembilan berturut-turut, sebagian berkat penurunan musiman harga buah dan sayuran.
Inflasi masih jauh di atas target 4% bank sentral. Tetapi turun dari level tertinggi 20 tahun yang terlihat segera setelah Moskow mengirim pasukannya ke Ukraina.
Beberapa analis yang memprediksi penurunan menjadi 7.5% mengatakan bahwa pergerakan tersebut bahkan bisa lebih dalam, hingga 7%. Hanya dua yang memperkirakan pemotongan 100bps, dan hanya satu yang memperkirakan pemotongan lebih dangkal menjadi 7.75%.
SberCIB Investment Research, lengan investasi pemberi pinjaman terbesar Rusia, Sberbank, mengatakan harga konsumen turun lebih cepat dari biasanya dalam beberapa bulan terakhir dan kemungkinan terus berlanjut pada September. Hal ini berarti bank sentral dapat menurunkan suku bunga utamanya menjadi 7%.
Andrei Kostin, CEO pemberi pinjaman no.2 VTB, pekan lalu mengatakan ada ruang bagi bank sentral untuk memangkas suku bunga utamanya menjadi 7.5%. Dan kemudian 7% untuk merangsang pinjaman di sektor perbankan Rusia.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt.
Broker Lokal – Mata uang pasar berkembang (EM) akan kesulitan untuk merebut kembali penurunan tahun ini. Karena kenaikan suku bunga Fed dan permintaan aset safe-haven membuat dollar tetap berkuasa, menurut jajak pendapat Reuters dari ahli strategi mata uang.
Sebuah penyerbuan ke greenback mendorong indeks yang lebih luas dari mata uang pasar berkembang ke level terendah dalam dua tahun pada hari Selasa di tengah meningkatnya kekhawatiran resesi global.
Survei Reuters 1-6 September terhadap ahli strategi mata uang menunjukkan lebih banyak masalah yang sama di depan. Perkiraan hampir semua mata uang EM yang melemah akan tetap melemah atau paling baik bertahan pada kisaran selama tiga bulan ke depan.
“EMFX akan terus melewati periode volatilitas yang tinggi hingga USD mencapai klimaksnya.” Phoenix Kalen, direktur strategi pasar negara berkembang dari Societe Generale (OTC:SCGLY) mengatakan.
“Tidak hanya pasar selama sebulan terakhir kembali ke harga dalam laju kenaikan suku bunga FOMC yang lebih agresif. Tetapi konteks yang mendasari pertumbuhan global terus memburuk … .”
Selama siklus pengetatan AS di masa lalu, bank sentral pasar negara berkembang biasanya mencoba menyamai atau memperbaiki laju The Fed. Tetapi kali ini mereka gagal mengikutinya.
Hal ini telah memberikan tekanan pada mata uang EM, mendorong rupee India dan peso Filipina ke rekor terendah.
Hampir tiga perempat analis, 41 dari 56, yang menjawab pertanyaan tambahan. Yakni mengatakan bahwa mata uang EM akan jatuh terhadap dollar dalam tiga bulan ke depan. Termasuk enam yang mengatakan akan jatuh secara signifikan.
Analis FX juga memperingatkan bahwa yuan China yang turun sekitar 9% tahun ini, mempengaruhi rekan-rekan pasar berkembang lebih dari sebelumnya dan mungkin memiliki efek mendalam pada kinerja mereka selama tahun mendatang.
“The Fed tidak akan menjadi satu-satunya faktor yang menjaga dollar tetap kuat. EMFX tetap dirusak oleh pelemahan renminbi,” kata Francesco Pesole, ahli strategi FX dari ING.
“Kecuali China memberikan beberapa stimulus fiskal yang cukup besar atau mengabaikan strategi nol COVID, EMFX akan terus diperdagangkan dengan buruk.”
Sementara median jajak pendapat Reuters untuk yuan China menunjukkan mata uang akan menguat. Mitul Kotecha dari TD Securities mengatakan ada tanda-tanda yang berkembang. Termasuk dari penetapan yuan baru-baru ini, bahwa People’s Bank of China tidak nyaman dengan laju depresiasi CNY.
“Otoritas akan mendukung beberapa depresiasi untuk mendukung ekspor. Tetapi akan tetap waspada terhadap penurunan mata uang yang cepat seperti yang tercermin dalam dorongan PBOC baru-baru ini. Kami berharap resistensi seperti itu akan tetap ada, terutama menjelang Kongres Partai Komunis pada pertengahan Oktober,” tambah Kotecha.
Rand Afrika Selatan sementara itu telah mengambil pandangan yang lebih baik dibandingkan dengan mata uang EM lainnya. Perkiraan Rand dengan hasil tinggi akan menghapus sebagian besar kerugiannya sepanjang tahun ini, naik sekitar 6.0% menjadi 16.30/$ dalam setahun.
Lira Turki turun hampir 26% tahun ini, di samping 44% yang hilang tahun lalu karena bank sentral Turki memangkas suku bunga bahkan ketika inflasi melonjak. Inflasi melebihi 80% pada bulan Agustus.
Mata uang pasar berkembang berkinerja terburuk tahun ini, lira akan turun sekitar 16% menjadi 21.66 per dollar dalam 12 bulan ke depan.
Rubel Rusia, yang ditopang oleh kontrol modal dan telah meningkat secara artifisial menjadi mata uang dengan kinerja terbaik di dunia sepanjang tahun ini, mungkin akan melemah lebih dari 15% menjadi 71.00/$ dalam setahun.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt.
Broker online – Minyak naik pada hari Selasa karena kekhawatiran baru atas pasokan yang ketat mendominasi sentimen pasar setelah Arab Saudi memperingatkan bahwa produsen minyak utama dapat memangkas produksi untuk memperbaiki penurunan harga minyak baru-baru ini.
Minyak mentah berjangka Brent naik 93 sen atau 1% menjadi $97.41 per barel setelah sesi berombak pada hari Senin ketika turun lebih dari $4. Sebelumnya sempat memangkas kerugian untuk bergerak mendekati kecenderungan datar.
Minyak mentah berjangka West Texas Intermediate AS naik 90 sen atau 1% menjadi $91.26 per barel.
Benchmark turun masing-masing sekitar 12% dan 8% bulan ini di tengah kekhawatiran tentang resesi global dan permintaan bahan bakar.
Organisasi Negara Pengekspor Minyak (OPEC) siap untuk mengurangi produksi untuk mengoreksi penurunan harga minyak baru-baru ini. Yakni karena pengaruh likuiditas pasar berjangka yang buruk dan kekhawatiran ekonomi makro. Kedua faktor ini, telah mengabaikan pasokan minyak mentah fisik yang sangat ketat, pemimpin OPEC Arab Saudi mengatakan pada hari Senin.
Kantor berita negara Saudi SPA mengutip Menteri Energi Arab Saudi Pangeran Abdulaziz bin Salman yang mengatakan kepada Bloomberg bahwa OPEC+ memiliki sarana dan fleksibilitas untuk menghadapi tantangan.
“Dengan Arab Saudi berdiri untuk mempertahankan harga minyak. Pasar kemungkinan akan mengambil kesempatan untuk membangun posisi beli,” kata analis dari Haitong Futures. Dia menambahkan bahwa hasil dari kesepakatan nuklir Iran tetap menjadi ketidakpastian besar.
Iran menuduh AS pada hari Senin menunda upaya untuk menghidupkan kembali kesepakatan nuklir Teheran 2015. Tuduhan yang dibantah oleh Washington, yang mengatakan kesepakatan itu lebih dekat daripada dua minggu lalu karena fleksibilitas Iran yang nyata.
Sementara itu, Eropa menghadapi gangguan baru pada pasokan energi karena kerusakan pada sistem pipa yang membawa minyak dari Kazakhstan melalui Rusia. Dampaknya menambah kekhawatiran atas anjloknya pasokan gas.
Pengaruh kuat pada pasokan permintaan yang ketat saat ini karena persediaan minyak mentah AS di Strategic Petroleum Reserve (SPR) pada level terendah dalam lebih dari 35 tahun, Yeap Jun Rong, ahli strategi pasar dari IG Group, mengatakan dalam sebuah catatan.
Pada pasokan AS, pelaku pasar menunggu rilisan data industri pada hari Selasa. Stok minyak mentah dan bensin AS kemungkinan turun minggu lalu. Sementara persediaan sulingan naik tipis, jajak pendapat awal Reuters menunjukkan pada hari Senin.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt
Broker online – Dollar AS mencapai level tertinggi baru lima minggu terhadap mata uang utama pada hari Senin setelah lebih banyak pejabat Fed menandai kemungkinan pengetatan moneter agresif yang berkelanjutan menjelang simposium utama bank sentral Jackson Hole minggu ini.
Mata uang untuk kawasan Eropa merosot ke palung baru lima minggu. Euroa setelah Rusia mengumumkan penghentian tiga hari untuk pasokan gas Eropa melalui pipa Nord Stream 1 pada akhir bulan ini. Hal ini memperburuk krisis energi di zona tersebut.
Yuan China turun ke level terendah dalam hampir dua tahun setelah bank sentral memangkas suku bunga pinjaman utama. Menambah serangkaian langkah-langkah pelonggaran moneter yang bertujuan menopang ekonomi yang terhuyung-huyung dari pembatasan COVID-19 dan krisis properti.
Dollar Australia dan Selandia Baru rebound kuat dari dekat posisi terendah lima minggu, terbantukan oleh harga komoditas yang lebih kuat.
Indeks dollar AS yang mengukur mata uang terhadap enam rival termasuk euro, naik tipis ke 108.26 untuk pertama kalinya sejak 15 Juli di awal sesi Asia sebelum bergerak cenderung datar di 108.12.
Ini naik 2.33% minggu lalu reli mingguan terbaik sejak April 2020 di tengah paduan suara pembuat kebijakan Fed yang menekankan bahwa lebih banyak pekerjaan tertunda untuk mengendalikan inflasi yang tinggi selama beberapa dekade.
Yang terbaru adalah Presiden Fed Richmond Thomas Barkin pada hari Jumat adalah mengatakan dorongan di antara para bankir sentral. Menuju kenaikan suku bunga yang lebih cepat dan lebih awal.
“Pembicara Fed telah menekankan pesan bahwa lebih banyak kenaikan suku bunga akan datang mengingat perang melawan inflasi belum menang, pasar mengguncang menjelang Jackson Hole pada 25-27 Agustus, di tengah meningkatnya ekspektasi untuk Ketua Fed Jerome Powell untuk menekankan bahwa pengetatan masih jauh dari akhir,” Rodrigo Catril, ahli strategi senior FX dari National Australia Bank (OTC:NABZY) menulis dalam catatan klien.
Ekonom dalam jajak pendapat Reuters condong ke arah peningkatan 50bp dengan risiko resesi meningkat.
Pasar uang saat ini menunjukkan peluang 46.5% untuk kenaikan suku bunga 75bp super besar lainnya pada 21 September. Berkebalikan dengan peluang 53.5% untuk kenaikan setengah poin.
Imbal hasil Treasury AS 10-tahun benchmark naik di atas 3% pada hari Senin untuk pertama kalinya sejak 21 Juli.
Terhadap mata uang Jepang, yang sangat sensitif terhadap imbal hasil AS, dollar naik setinggi 137.44 yen, terkuat sejak 27 Juli.
Dollar naik terhadap yuan setinggi 6.8308 dalam perdagangan untuk pertama kalinya sejak September 2020 setelah PBOC memangkas suku bunga pinjaman satu dan lima tahun, seperti yang diperkirakan secara luas. Itu terjadi setelah melonggarkan tolok ukur pinjaman utama lainnya dalam langkah mengejutkan minggu lalu.
Terhadap yuan di pasar bebas, dollar mencapai 6.8520 juga yang terkuat sejak September 2020.
Aussie yang terkait komoditas naik 0.39% menjadi $0.6902. Hal ini rebound setelah turun ke $0.68595 pada hari Jumat untuk pertama kalinya sejak 19 Juli. Karena bijih besi Dalian menguat lebih dari 2% dan tembaga juga naik.
Kiwi naik 0.4% menjadi $0.61995 setelah turun ke $0.61675 pada akhir pekan lalu, juga yang pertama sejak 19 Juli.
Sementara itu, euro merosot ke level $1.0026 untuk pertama kalinya sejak 15 Juli sebelum diperdagangkan datar di $1.0040.
Sterling sedikit berubah di $1.18325 tetap tidak jauh dari level terendah lima minggu hari Jumat di $1.17925.
Presiden Bundesbank Joachim Nagel mengatakan kepada surat kabar Jerman Rheinischen Post bahwa ekonomi Jerman, di antara yang paling terkena gangguan pasokan gas Rusia, kemungkinan akan mengalami resesi selama musim dingin jika krisis energi terus berlanjut.
Namun dia menambahkan bahkan jika resesi Jerman semakin mungkin terjadi. Sehingga Bank Sentral Eropa harus terus menaikkan suku bunga untuk menjinakkan inflasi.
“Waktu kembali di bawah paritas terlihat tak terelakkan untuk euro. Meskipun mungkin terpental di kedua sisi tanda itu dalam jangka pendek daripada jatuh kuat melalui itu.” Ahli strategi Westpac menulis dalam sebuah catatan penelitian.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt