Broker Lokal – Produk domestik bruto Inggris naik 0.1% pada bulan Februari, menurut Kantor Statistik Nasional pada hari Jumat. Hal ini memberikan tanda lain kembalinya pertumbuhan ekonomi yang lesu tahun ini.
Angka bulanan tersebut sejalan dengan proyeksi dalam jajak pendapat Reuters. Secara tahunan, PDB lebih rendah 0.2%.
Perekonomian mengalami kontraksi pada kuartal ketiga dan keempat tahun 2023, menempatkan Inggris dalam resesi teknis.
Januari mencatat pertumbuhan tipis yang direvisi naik menjadi 0.3% pada hari Jumat.
Output konstruksi, yang mendorong pertumbuhan pada awal tahun, turun 1.9% di bulan Februari. Sebaliknya, output produksi merupakan kontributor terbesar terhadap PDB, meningkat sebesar 1.1% pada bulan Februari. Sementara pertumbuhan sektor jasa dominan di Inggris melambat menjadi 0.1% dari 0.3%.
Angka tersebut “mengkonfirmasi bahwa resesi telah berakhir” tahun lalu, kata Paul Dales, kepala ekonom Inggris dari Capital Economics, dalam sebuah catatan.
“Tetapi meskipun kami mengharapkan pemulihan ekonomi yang lebih baik daripada kebanyakan pemulihan lainnya. Kami ragu pemulihan tersebut akan cukup kuat untuk mencegah inflasi (dan suku bunga) turun lebih jauh seperti yang terjadi di AS,” tambah Dales.
Inflasi Inggris turun lebih dari estimasi pada bulan Maret ke level terendah dalam dua setengah tahun sebesar 3.4%.
Namun di AS, kenaikan harga lebih tinggi dari perkiraan sebesar 3.5% pada minggu ini, sehingga mendorong kembali spekulasi pasar akan terjadi penurunan suku bunga dari musim panas hingga September.
Hal ini menimbulkan pertanyaan apakah bank sentral di negara lain akan terpengaruh oleh kebijakan Federal Reserve yang lebih lambat dari perkiraan sebelumnya, terutama jika dollar AS semakin menguat.
Goldman Sachs pada hari Jumat merevisi perkiraan penurunan suku bunga Bank of England tahun ini dari lima menjadi empat. Dengan memproyeksikan pemangkasan akan mulai pada bulan Juni, sebelum melambat ke laju triwulanan.
Simon French, kepala ekonom dari Panmure Gordon, mengatakan kepada “Squawk Box Europe” CNBC pada hari Jumat bahwa meskipun BOE bersifat independen, para pembuat kebijakan akan tetap waspada terhadap pemilihan umum nasional Inggris yang akan datang, yang menurut para politisi akan diadakan pada paruh kedua tahun ini.
“Apakah Anda mendapatkan [pemotongan] sebelum pemilihan umum? Ada cukup banyak tekanan dari partai yang berkuasa, tidak harus dari perdana menteri. Tetapi kanselir telah berbicara tentang ekspektasi penurunan suku bunga.”
Secara keseluruhan, French mengatakan angka-angka tersebut secara kuat mengindikasikan berakhirnya resesi. Namun “bukan alasan untuk menunda-nunda.”
“Pertumbuhan berada di bawah tren sebelum pandemi dan tertinggal dari AS. Namun setara dengan sebagian besar Eropa dan menunjukkan tanda-tanda peningkatan di berbagai bidang seperti manufaktur dan produksi mobil,” French menambahkan.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt.
Broker Lokal – Sebuah kalimat dari pidato Presiden China Xi Jinping selama berbulan-bulan telah memicu spekulasi bahwa bank sentral mungkin mulai secara agresif membeli obligasi pemerintah untuk mendukung perekonomian, sebuah langkah stimulus yang telah lama China hindari.
Namun sebagian besar analis mengatakan Bank Rakyat China (PBOC) akan tetap menggunakan instrumen tradisional daripada menggunakan suntikan likuiditas besar-besaran melalui “pelonggaran kuantitatif” (QE), seperti yang beberapa negara besar lakukan yakni: Jepang dan Amerika Serikat.
Ekspektasi pasar tetap tinggi terhadap lebih banyak stimulus guna mendorong perekonomian negara terbesar kedua di dunia ini. Hal ini menunjukkan tanda-tanda momentum meskipun terjadi krisis hutang yang berkepanjangan di sektor properti. Yang dahulunya menyumbang seperempat produk domestik bruto China.
“Bank Rakyat China harus secara perlahan meningkatkan perdagangan obligasi negara dalam operasi pasar terbukanya,” kata Xi pada pertemuan keuangan besar pada bulan Oktober dalam pidatonya yang tidak terbit pada saat itu. Tetapi masuk dalam sebuah buku bulan ini.
South China Morning Post yang berbasis di Hong Kong mengutip kutipan pidato pada hari Kamis dari buku tersebut. Memicu pembicaraan pasar tentang bagaimana menafsirkan kata-kata Xi dengan latar belakang keengganan PBOC untuk membanjiri sistem dengan likuiditas karena kekhawatiran akan inflasi dan gelembung aset.
Indeks saham blue-chip China melambung 0.5% dari posisi terendah satu bulan pada hari Kamis. Pada hari Jumat, obligasi negara berjangka 10 tahun naik tertinggi dalam tiga minggu.
Spekulasi tersebut juga mencerminkan sensitivitas investor terhadap komentar yang oleh Xi buat, presiden China selama 11 tahun dan penguasa paling berkuasa sejak Mao Zedong.
PBOC tidak segera menanggapi permintaan komentar.
“Pidato Xi adalah tidak membeli obligasi pemerintah di pasar primer. Oleh karena itu bukan merupakan indikasi QE”, kata kepala ekonom Morgan Stanley untuk China, Robin Xing.
“Faktanya, dalam pidato yang sama. Beijing melontarkan komentar hawkish bahwa proses deleveraging memerlukan pengendalian yang lebih ketat terhadap pasokan uang dan kredit. Yang kami yakini mengindikasikan berlanjutnya preferensi terhadap penghematan untuk mencegah kesalahan alokasi,” kata Xing dalam sebuah catatan kepada investor.
PBOC tidak boleh membeli obligasi langsung dari pemerintah pusat. Terakhir kali mereka membelinya di pasar sekunder pada tahun 2007.
Xi “menyerukan pengisian kembali perangkat kebijakan moneter bank sentral”, termasuk memperluas pilihannya dalam perdagangan obligasi pemerintah di pasar terbuka untuk mengelola likuiditas, kata Tao Wang, kepala ekonomi Asia dan kepala ekonom China dari UBS Investment Bank.
Ekonom Guolian Securities, Rocky Fan, mengatakan PBOC dapat membeli obligasi negara sambil mengurangi pembelian kembali. Misalnya: dengan mengganti satu obligasi dengan obligasi lainnya.
Di antara alat kebijakan tradisional lainnya, Deputi Gubernur PBOC Xuan Changneng mengatakan pekan lalu bahwa pemotongan rasio persyaratan cadangan bank komersial, yang sekarang rata-rata sekitar 7% setelah pemotongan 50 basis poin pada bulan Januari, akan menjadi cara penting untuk menyuntikkan likuiditas.
Bulan lalu, PBOC memangkas suku bunga pinjaman lima tahun sebesar 25bps menjadi 3.95%. Penurunan terbesar sejak suku bunga referensi diperkenalkan pada tahun 2019.
PBOC terakhir kali memangkas suku bunga pinjaman fasilitas pinjaman jangka menengah satu tahun. Hal ini merupakan panduan untuk suku bunga utama pinjaman, sebesar 15 basis poin menjadi 2.50% pada bulan Agustus.
“Bank sentral (yang lain) melakukan QE karena suku bunga kebijakan mereka mendekati nol. Akhirnya mereka tidak dapat melakukan pemotongan lebih lanjut. Namun PBOC masih memiliki ruang untuk memangkas suku bunga kebijakannya, yang sekarang menjadi 2.5%,” pernyataan ekonom Macquarie dalam sebuah catatan.
China menargetkan penerbitan obligasi khusus pemerintah daerah senilai 3.9 triliun yuan ($540 miliar) tahun ini. Bertujuan untuk mendukung perekonomian. Naik dari 3.8 triliun yuan tahun lalu dan 1 triliun yuan dalam bentuk obligasi pemerintah khusus jangka panjang untuk membantu sektor-sektor utama.
Mencerminkan tingginya permintaan obligasi dan likuiditas yang melimpah dalam sistem keuangan, imbal hasil obligasi pemerintah China dengan tenor 30 tahun berada di kisaran 2.47% mendekati rekor terendah bulan ini di 2.442%.
“Apakah Anda melihat jumlah uang beredar atau tingkat suku bunga. Tingkat pelonggaran moneter yang kita alami jarang terlihat dalam sejarah,” kata Xia Chun, kepala ekonom dari Forthright Holdings.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt.
Broker Lokal – Dollar AS bersifat tentatif pada hari Selasa menjelang testimony oleh ketua Federal Reserve AS Jerome Powell. Sementara Aussie meluncur setelah Reserve Bank of Australia menaikkan suku bunga sebesar 25bps tetapi menahan sikap hawkish dalam pernyataannya.
Dollar Australia turun ke level terendah lebih dari dua bulan di $0.6690 dan terakhir turun 0.33% di $0.6712 setelah RBA menaikkan suku bunga ke level tertinggi dalam lebih dari satu dekade di 3.60% seperti perkiraan sebelumnya.
RBA mengubah referensi untuk tingkat peningkatan lebih lanjut, sebaliknya mengatakan bahwa pengetatan lebih lanjut akan diperlukan. Hal ini menunjukkan bahwa bank sentral mungkin mendekati akhir siklus kenaikannya.
“Sekilas awal pada pernyataan RBA menunjukkan mereka mendekati akhir dari siklus pengetatan dan mungkin satu langkah lebih dekat untuk membahas jeda secara publik,” kata Matt Simpson, analis pasar senior dari City Index.
Sedangkan sebagian besar mata uang Asia bergerak dalam kisaran ketat pada hari Selasa karena kekhawatiran atas meningkatnya ketegangan AS-China membebani. Sementara dollar melemah di tengah beberapa taruhan bahwa Ketua Federal Reserve Jerome Powell akan memberikan catatan yang kurang hawkish selama testimony nanti.
Yuan China turun 0.1% setelah Menteri Luar Negeri Qin Gang memperingatkan bahwa konflik dengan AS dapat meningkat jika Washington tidak melunakkan retorikanya terhadap China.
Komentarnya menggetarkan sentimen terhadap China, sebagian besar mengimbangi data yang menunjukkan negara mencatat rekor surplus perdagangan pada bulan Februari. Tetapi penurunan impor China yang lebih besar dari perkiraan. Sekaligus dengan perkiraan PDB yang lemah untuk tahun 2023, menimbulkan kekhawatiran atas pemulihan ekonomi yang terhuyung-huyung di negara tersebut.
Mata uang Asia yang lebih luas mengalami dalam kisaran kecil, dengan yen Jepang turun 0.1%. Data menunjukkan bahwa pertumbuhan upah Jepang melambat secara substansial pada bulan Januari. Hal ini mengurangi dorongan pada Bank of Japan untuk memperketat kebijakan ultra-longgarnya.
Rupiah Indonesia memimpin kerugian di Asia Tenggara dengan penurunan 0.4%. Sementara baht Thailand teredam karena inflasi membaca lebih rendah dari kemungkian bulan Februari.
Peso Filipina juga diperdagangkan sideways menyusul pembacaan inflasi yang lebih lemah dari perkiraan.
Dollar memperpanjang kerugian semalam terhadap sekeranjang mata uang, di tengah beberapa taruhan bahwa pendinginan ekonomi AS baru-baru ini dapat menimbulkan sikap kurang hawkish dari Powell Fed selama testimony dua hari di depan Kongres, yang mulai pada hari Selasa.
Powell secara luas kemungkinan akan memberikan lebih banyak isyarat tentang kebijakan moneter dalam beberapa bulan mendatang. Terutama karena ketahanan di pasar pekerjaan dan inflasi yang membandel mendorong kekhawatiran Fed yang lebih hawkish.
Setelah memberikan kenaikan yang signifikan tahun lalu, The Fed menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin pada dua pertemuan terakhirnya. Tetapi data ekonomi yang tangguh sepanjang Februari memicu kekhawatiran bank sentral akan kembali ke langkah yang lebih besar.
“Kami menduga dia akan terdengar tidak berkomitmen untuk saat ini. Dan mengambil isyarat dari data penting yang akan datang,” kata Cummins, yang memperkirakan Fed akan menaikkan suku bunga sebesar 50bps.
Sementara aktivitas ekonomi AS juga terlihat mendingin di bawah beban inflasi dan suku bunga yang tinggi, dengan aktivitas manufaktur yang semakin menyusut di bulan Februari.
Naiknya suku bunga AS menjadi pertanda buruk bagi mata uang Asia karena kesenjangan antara hutang berisiko dan berisiko rendah menjadi semakin menyempit. Tren tersebut telah menghancurkan pasar Asia hingga tahun 2022.
Pedagang berjangka dana Fed memperkirakan probabilitas 76% bahwa Fed akan menaikkan suku bunga sebesar 25bps pada pertemuan bulan Maret. Mereka juga memperkirakan suku bunga akan mencapai puncaknya di 5.48% di September dan masih di atas 5% hingga akhir tahun.
“Yang menjadi jelas bagi pasar keuangan adalah bahwa inflasi terbukti jauh lebih sulit daripada yang perkiraan kebanyakan orang pada awal tahun,” kata ekonom ING.
“Kembali ke disinflasi dan narasi dollar yang lebih lemah harus menunggu.”
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt.
Broker Lokal – Harga emas naik sedikit pada hari Jumat, tetapi mengalami minggu keempat berturut-turut di zona merah di tengah meningkatnya ketidakpastian atas kebijakan moneter AS. Dengan pasar mencari lebih banyak isyarat dari pembacaan pengukur inflasi pilihan Federal Reserve di kemudian hari.
Logam kuning terlihat sedikit lega karena data PDB kuartal keempat AS direvisi sedikit lebih rendah. Hal ini menunjukkan bahwa ekonomi telah mendingin lebih dari yang kemungkinan di bawah tekanan suku bunga yang tinggi. Pembacaan tersebut mendorong beberapa estimasi bahwa Fed akan memiliki lebih sedikit alasan ekonomi untuk terus menaikkan suku bunga.
Pembacaan indeks harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi, pengukur inflasi pilihan Fed kemungkinan akan menegaskan kembali bahwa tekanan harga tetap tinggi di bulan Januari. Membatasi inflasi adalah prioritas utama bank sentral. Dengan Fed memberikan sedikit indikasi bahwa berencana untuk menghentikan kenaikan suku bunga. Ini menjadi pertanda buruk bagi emas, mengingat kenaikan imbal hasil mendorong biaya peluang untuk memegang aset yang tidak memberikan imbal hasil seperti logam.
Sejumlah pembicara Fed mendorong kasus kenaikan suku bunga lebih banyak minggu ini dengan beberapa bahkan menyerukan laju kenaikan yang lebih cepat dalam beberapa bulan mendatang. Risalah pertemuan Februari Fed juga menunjukkan bahwa sebagian besar pejabat mendukung kenaikan suku bunga.
Tetapi pasar tetap tidak yakin suku bunga akan mencapai puncaknya. Hal ini telah membatasi kenaikan harga logam, dengan para pedagang mengkhawatirkan kurs terminal yang lebih tinggi dari perkiraan.
Logam mulia lainnya melemah pada hari Jumat, dengan perak dan platinum berjangka bergerak kurang dari 0.1% di kedua arah. Tapi platinum ditetapkan untuk melampaui rekan-rekannya minggu ini dengan lonjakan hampir 3% karena menghentikan kekalahan enam minggu.
Di antara logam industri, harga tembaga stabil pada hari Jumat setelah anjlok di sesi sebelumnya karena data PDB AS yang lemah menimbulkan kekhawatiran atas perlambatan aktivitas industri.
Tembaga berjangka naik 0.1% menjadi $4.0570 per pon setelah merosot 3.3% di sesi sebelumnya. Kerugian juga menempatkan tembaga di jalur kerugian mingguan sebesar 1.3%.
Ketidakpastian pemulihan ekonomi di China, importir tembaga terbesar dunia, juga membebani tembaga dalam beberapa pekan terakhir.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt.
Broker Lokal – Saham-saham teknologi masih akan memimpin penurunan indeks utama pada hari Rabu, terbebani oleh kekhawatiran investor atas perlambatan pertumbuhan dan penurunan aktivitas pelanggan.
Sementara perlambatan adalah hasil dari kenaikan suku bunga Federal Reserve yang dirancang untuk mendinginkan ekonomi, investor khawatir apakah langkah tersebut akan berjalan terlalu jauh dan mendorong ekonomi ke dalam resesi. Rilis data pendahuluan pada produk domestik bruto untuk kuartal keempat pada hari Kamis diperkirakan akan menunjukkan peningkatan dari kuartal ketiga, meskipun lebih sempit.
The Fed akan bertemu minggu depan untuk keputusan kebijakan pertamanya pada tahun 2023, dan analis memperkirakan akan menaikkan suku bunga lagi tetapi dengan kenaikan yang lebih rendah. Konsensusnya adalah bahwa suku bunga akan naik seperempat poin persentase, yang merupakan jumlah yang lebih rendah daripada pertemuan sebelumnya. Pejabat Fed telah berbicara tentang keinginan untuk mendapatkan tingkat terminal sekarang sekitar 4.25% hingga 4.50% di atas 5%, yang berarti mungkin akan ada setidaknya satu kenaikan suku bunga lagi setelah minggu depan jika Fed tetap berpegang pada ekspektasi.
Sementara itu, pendapatan perusahaan terus berlanjut, dengan beberapa eksekutif perusahaan terdengar berhati-hati untuk saat ini. Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT), misalnya, mengatakan perlambatan pertumbuhan kuartal keempat dalam bisnis layanan cloud-nya kemungkinan akan berlanjut hingga kuartal saat ini karena pelanggan membatasi pengeluaran mereka untuk bersiap menghadapi masa ekonomi yang lebih sulit di masa depan.
Minggu depan membawa poin data ekonomi penting lainnya, meskipun itu akan terjadi setelah Fed mengumumkan keputusannya pada hari Kamis dini hari WIB minggu depan. Itu akan menjadi laporan pekerjaan untuk Januari, yang akan dirilis Jumat 3 Februari.
Berikut adalah tiga hal yang dapat memengaruhi pasar:
Pembacaan awal produk domestik bruto kuartal keempat dijadwalkan keluar pada malam ini. Analis memperkirakan ekonomi tumbuh 2.6% dari kuartal ketiga, tapi itu akan kurang dari pertumbuhan 3.2% untuk kuartal ketiga.
Saat Fed memutuskan apa yang harus dilakukan dengan suku bunga, pasar tenaga kerja yang ketat masih menjadi faktor dalam prosesnya. Klaim pengangguran awal untuk minggu lalu akan dirilis malam ini. Analis memperkirakan 205,000 yang akan lebih dari minggu sebelumnya.
Raksasa kartu kredit Visa Inc Kelas A (NYSE:V) dan Mastercard (NYSE:MA) keduanya dijadwalkan untuk melaporkan laporan pendapatan dan analis akan mendengarkan apa yang mereka katakan tentang kualitas kredit dan belanja konsumen. Visa terlihat melaporkan laba per saham $2.01 dari pendapatan $7.7 miliar. Mastercard Inc (NYSE: MA ) terlihat melaporkan laba sebesar $2.58 per bagian dari pendapatan sebesar $5.8 miliar.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt.
Broker Lokal – Emas potensi mengakhiri tahun ini di atas $1800 jika data IHK dan keputusan suku bunga Fed mendukung.
Patokan kontrak emas berjangka Februari di Comex New York menyelesaikan perdagangan Senin di $1792/toz, turun $18.40 atau 1% pada hari itu. Sesi rendah $1788.95 adalah yang terendah untuk emas Comex sejak 7 Desember. Hal ini menandai titik terendah hampir satu minggu.
Harga spot emas, yang diikuti lebih dekat daripada harga berjangka oleh beberapa pedagang, berada di $1780.43/toz pada pukul 15:40 ET (20:40 GMT), turun $16.83 atau 0.9%.
“Harga emas menetap di bawah level $1800 karena para pedagang menunggu laporan inflasi utama dan keputusan FOMC,” kata Ed Moya, analis dari platform perdagangan online OANDA.
“Emas memiliki kinerja yang kuat baru-baru ini karena para pedagang secara luas percaya bahwa inflasi telah mencapai puncaknya. Sementara beberapa berharap bahwa soft landing masih memungkinkan [untuk ekonomi AS].”
Kenaikan suku bunga adalah kutukan bagi emas, yang dipandang sebagai taruhan sebagai aset safe-haven melawan ekonomi yang lesu.
Sementara kenaikan 50bps yang relatif sederhana dari Fed untuk bulan Desember hampir siap untuk keputusan hari Kamis dini hari WIB. Investor juga akan fokus pada indikasi seberapa tinggi suku bunga pada akhirnya akan naik. Indikasi terbaik untuk itu, tentu saja, akan datang dari konferensi pers Ketua Jerome Powell setelah keputusan suku bunga. Tetapi pendahulu mungkin sebenarnya ada dalam laporan Indeks Harga Konsumen hari Selasa untuk bulan November.
Ekonom memperkirakan laporan CPI berada di tingkat inflasi tahunan telah melambat menjadi 7.3% dari pertumbuhan tahunan sebesar 7.7% di bulan Oktober.
“Sementara harga barang inti dalam CPI masih sangat mungkin menurun pada bulan November karena jatuhnya harga mobil bekas. Peningkatan baru dalam PPI barang inti menyoroti bawa masih ada beberapa risiko kenaikan yang kurang diapresiasi untuk harga barang di tahun depan,” komentar ekonom Citigroup Veronica Clark yang dikutip oleh Reuters pada hari Jumat lalu.
Data dari minggu lalu menunjukkan bahwa harga produsen AS naik sedikit lebih dari yang diharapkan pada bulan November di tengah lonjakan biaya jasa. Tetapi tren yang mendasarinya sedang moderat karena rantai pasokan mereda dan permintaan barang surut.
Kenaikan baru-baru ini dalam data pekerjaan AS juga menghidupkan kembali kekhawatiran inflasi. Terutama dengan percepatan pertumbuhan upah di bulan November.
Dalam upayanya untuk mengendalikan lonjakan harga, The Fed menambahkan 375bps suku bunga sejak Maret melalui enam kali kenaikan suku bunga. Sebelumnya, suku bunga memuncak hanya 25bps karena bank sentral memangkasnya menjadi hampir nol setelah wabah global COVID-19 pada tahun 2020.
The Fed mengeksekusi empat kenaikan suku bunga jumbo berturut-turut sebesar 75bps dari Juni hingga November. Sementara kenaikan 50bps yang lebih sederhana dari estimasi untuk bulan Desember menandakan adanya poros. Fed telah mengindikasikan dapat berubah menjadi agresif lagi dengan suku bunga pada tahun 2023 jika inflasi menunjukkan sedikit tanda hasil.
Di bidang ekonomi, tidak ada definisi resmi tentang resesi. Meskipun banyak ekonom menggunakan dua kuartal berturut-turut dari penurunan Produk Domestik Bruto, atau PDB, sebagai tolak ukur untuk penurunan tersebut. Pada catatan itu, PDB AS turun berturut-turut dalam dua kuartal pertama tahun ini, mencatat pertumbuhan negatif 1.6% dan 0.6%.
Kuartal ketiga tahun 2022 menghasilkan pertumbuhan PDB yang positif sebesar 2.6% menimbulkan pertanyaan apakah soft landing mungkin terjadi bagi perekonomian, alih-alih resesi yang berkelanjutan.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt.
Broker Lokal – Euro tenggelam lebih dari 1% pada hari Kamis, jatuh kembali di bawah paritas terhadap dollar, setelah Bank Sentral Eropa (ECB) menaikkan suku bunga dan data AS menunjukkan bahwa ekonomi terbesar dunia itu rebound lebih dari perkiraan di kuartal ketiga.
ECB menaikkan suku bunga deposito sebesar 75 basis poin menjadi 1.5% tertinggi sejak 2009, dalam upaya untuk mencegah pertumbuhan inflasi yang cepat mengakar. Kenaikan suku bunga lebih lanjut hampir pasti. Tetapi dengan ekonomi yang melemah, langkah ini akan mendapat perdebatan.
“Sementara risiko terhadap prospek pertumbuhan zona euro telah bergeser ke sisi negatifnya, bank sentral telah membuat kemajuan substansial dalam menghapus akomodasi moneter melalui tiga kenaikan suku bunga berturut-turut,” kata Presiden ECB Christine Lagarde pada konferensi pers.
“Secara keseluruhan, Lagarde tampaknya telah mengindikasikan poros tanpa secara eksplisit mengatakan banyak,” kata ahli strategi valuta asing dari TD Securities.
Euro jatuh dari level tertinggi satu bulan di $1.0094 terhadap dollar pada hari sebelumnya untuk kembali di bawah paritas dengan greenback setelah keputusan suku bunga ECB. Mata uang tunggal turun 1.1% pada 0.9969 pada 15:20 EDT (19:20 GMT).
Greenback menguat setelah data menunjukkan bahwa produk domestik bruto AS naik pada tingkat tahunan 2.6% kuartal terakhir. Hal ini mengakhiri dua penurunan kuartalan berturut-turut dalam output yang telah meningkatkan kekhawatiran ekonomi berada dalam resesi.
Ekonom yang Reuters survei memperkirakan pertumbuhan PDB akan rebound pada tingkat 2.4%.
Angka PDB yang lebih kuat dari perkiraan mengikuti serangkaian data ekonomi yang lebih lemah dari perkiraan dalam beberapa pekan terakhir yang telah menimbulkan kekhawatiran tentang dampak kenaikan suku bunga agresif Federal Reserve terhadap perekonomian.
“Dengan efek penuh dari kenaikan suku bunga Fed di masa lalu dan masa depan masih dirasakan, ekonomi tampaknya siap untuk penurunan moderat pada paruh pertama tahun depan,” katanya.
The Fed kemungkinan akan menaikkan suku bunga acuan semalam sebesar 75 basis poin menjadi 1.5% tertinggi 13 tahun, pada pertemuan kebijakan 1-2 November. Hal ini juga kemungkinan akan menarik subsidi utama ke bank-bank komersial.
“Spekulasi bahwa Fed akan berporos dari sikap hawkish pada pertemuan kebijakan Desember telah menyebabkan greenback menurun dalam beberapa hari terakhir. Selanjutnya rebound Kamis adalah wajar,” kata para analis.
“Sedikit profit-taking pada level ini tidak pernah terdengar,” kata Alvin Tan, kepala strategi Asia FX dari RBC Capital Markets. “Sejak Senin, euro-dolar telah naik sekitar 2.2% jadi kami memiliki pergerakan dollar yang cukup besar selama dua hari terakhir.”
Pound Inggris turun 0.58% terhadap greenback menjadi $ 1.1559. Menyusul reli dua hari di belakang paska penunjukan Rishi Sunak sebagai perdana menteri Inggris yang baru.
Yen Jepang naik 0.14% menjadi 146.19 per dollar.
Perdagangan mata uang Jepang bergejolak setelah dugaan intervensi oleh pemerintah. Terkait untuk meningkatkan mata uang yang melemah pada hari Jumat dan Senin.
Pada hari Rabu, Bank of Canada mengumumkan kenaikan suku bunga yang lebih kecil dari perkiraan sebesar 50 basis poin. Langkah ini telah membuat investor semakin waspada terhadap tanda-tanda bahwa Fed dan ECB mungkin akan memperlambat pengetatan mereka.
Dollar Kanada terakhir diperdagangkan 0.03% lebih rendah pada 1.3557 per dollar AS.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt.
Broker Lokal – Ekspor Indonesia dapat mencapai rekor $280 miliar tahun ini, dengan pengapalan baja berbasis nikel meningkat tajam setelah negara tersebut melarang ekspor bijih nikel. Sementara pengapalan komoditas lain mendapat dorongan dari harga tinggi, kata seorang menteri senior, Senin.
“Ekspor dapat meningkat lebih jauh ke atas $300 miliar pada tahun 2024 karena pemerintah bersiap untuk mengatur ekspor komoditas lain, seperti tembaga, bauksit dan timah. Untuk mendorong investasi di industri hilir lokal,” kata Menteri Koordinator Kemaritiman dan Investasi, Luhut Pandjaitan, dalam wawancara.
Ekonomi terbesar di Asia Tenggara telah menikmati ledakan ekspor selama lebih dari setahun karena kenaikan harga komoditas, yang diperburuk oleh perang di Ukraina.
Indonesia adalah pengekspor batubara termal, minyak sawit, timah olahan terbesar di dunia. Sekaligus penjual utama baja berbasis nikel, tembaga, karet, dan sumber daya lainnya.
Pemerintah melarang ekspor bijih nikel pada tahun 2020. Hal ini merupakan sebuah langkah yang telah menarik investasi di fasilitas pemrosesan. Sebuah strategi yang oleh pejabat sebagai ‘hilirisasi sumber daya’.
Luhut mengatakan pemerintah sedang mengerjakan rencana hilirisasi untuk mengembangkan industri yang akan mengolah bauksit, tembaga, timah dan minyak sawit, menjadi produk bernilai lebih tinggi, meniru keberhasilan larangan ekspor nikel.
“Ekspor kami tahun lalu US$232 miliar. Tahun ini mungkin US$280 miliar. Mungkin pada 2024, saya kira kita bisa mencapai US$300 miliar atau lebih,” kata Luhut kepada Reuters.
“Jika (hilirisasi) ini berhasil, pada tahun 2024, pertumbuhan ekonomi kita akan eksponensial,” katanya. Seraya menambahkan bahwa produk domestik bruto Indonesia dapat mencapai $3.5 triliun pada tahun 2030. Hal ini hampir tiga kali lipat dari saat ini $1.19 triliun pada tahun 2021.
Pengiriman logam nikel akan meningkat menjadi hampir $30 miliar tahun ini, dibandingkan dengan $21 miliar pada tahun 2021 dan sekitar $1.4 miliar pada tahun 2015, katanya.
“Prospeknya yang cerah telah memperhitungkan ketidakpastian global, termasuk potensi penurunan harga beberapa komoditas tahun depan,” kata Luhut. Namun dia menambahkan bahwa harga batu bara dan minyak sawit kemungkinan akan bertahan pada 2023.
Dia juga berharap Indonesia mampu memproduksi baterai kendaraan listrik pada 2024.
Namun, Luhut menolak merinci potensi kebijakan Indonesia untuk mengatur pengiriman komoditas lainnya. Dia mengatakan pihak berwenang masih mempertimbangkan apakah akan menggunakan larangan langsung atau instrumen pajak untuk menghalangi ekspor.
Presiden Joko Widodo pekan lalu mengatakan pemerintah masih membuat perhitungan tentang kemungkinan larangan ekspor timah. Dan pihak berwenang berkomitmen untuk mengarahkan industri pertambangan ke arah pengolahan dalam negeri yang lebih banyak.
Uni Eropa telah mengeluh kepada Organisasi Perdagangan Dunia tentang larangan ekspor bijih nikel Indonesia. Dan panel sengketa akan mengumumkan laporan kuartal ini. Presiden bulan lalu mengatakan Indonesia kemungkinan akan kalah dalam perselisihan tersebut.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt.
Broker Lokal – Harga minyak turun lebih dari 1% pada Senin setelah data China menunjukkan bahwa permintaan dari importir minyak mentah terbesar dunia tetap lesu pada September karena kebijakan ketat COVID-19 dan ekspor bahan bakar membatasi konsumsi.
Harga minyak mentah brent untuk pengiriman Desember turun $1 atau 1.1% menjadi $92.50 per barel pada 06:09 GMT setelah naik 2% minggu lalu. Minyak mentah West Texas Intermediate AS untuk pengiriman Desember berada di $84.02 per barel turun $1.03 atau 1.2%.
Meskipun lebih tinggi dari Agustus, impor minyak mentah China September sebesar 9.79 juta barel per hari. Turun 2% di bawah tahun sebelumnya, data bea cukai menunjukkan pada hari Senin karena penyulingan independen membatasi throughput di tengah margin tipis dan permintaan yang lesu.
“Pemulihan baru-baru ini dalam impor minyak tersendat pada bulan September,” kata analis ANZ dalam sebuah catatan. Dan menambahkan bahwa penyulingan independen gagal memanfaatkan peningkatan kuota karena penguncian terkait COVID yang sedang berlangsung membebani permintaan.
“Ini diperburuk oleh penurunan margin kilang dan pembatasan ekspor produk,” kata para analis.
Arab Saudi dan Rusia bersaing ketat sebagai dua pemasok utama China pada bulan September.
“Ketidakpastian atas kebijakan nol-COVID China dan krisis properti merusak efektivitas langkah-langkah pro-pertumbuhan,” analis ING mengatakan dalam sebuah catatan. Meskipun pertumbuhan produk domestik bruto (PDB) kuartal ketiga mengalahkan ekspektasi.
Data PDB datang sehari setelah Xi Jinping dari China mengamankan masa kepemimpinan ketiga yang memecahkan preseden pada hari Minggu. Hal ini memperkuat posisinya sebagai penguasa paling kuat di negara itu sejak Mao Zedong.
Brent naik pekan lalu meskipun Presiden Biden mengumumkan penjualan sisa 15 juta barel minyak dari Cadangan Minyak Strategis AS. Penjualan tersebut merupakan bagian dari rekor pelepasan 180 juta barel yang dimulai pada bulan Mei.
Biden menambahkan bahwa tujuannya adalah untuk mengisi kembali stok ketika minyak mentah AS berada di sekitar $70 per barel.
“Komentar Biden bahwa AS hanya akan membeli minyak mentah setelah harga mencapai USD70/bbl memberikan level support yang kuat,” kata ANZ.
Pekan lalu, perusahaan energi AS menambahkan rig minyak dan gas alam untuk minggu kedua berturut-turut karena harga minyak yang relatif tinggi mendorong perusahaan untuk mengebor lebih banyak, perusahaan jasa energi Baker Hughes Co mengatakan dalam sebuah laporan pada hari Jumat.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt.
Broker Lokal – China menunda rilis indikator data ekonomi yang mendapat publikasi untuk terbit di minggu ini. Termasuk rilisan data produk domestik bruto kuartal ketiga pada Selasa, menurut kalender ekonomi yang terbaru di situs web biro statistik.
Penundaan yang sangat tidak biasa terjadi di tengah kongres Partai Komunis yang berkuasa selama seminggu. Acara dua kali dalam satu dekade yang merupakan waktu yang sangat sensitif di China.
Data untuk produk domestik bruto (PDB) kuartal ketiga – yang semula dijadwalkan untuk dirilis pada pukul 10:00 pagi (02:00 GMT) hari Selasa. Telah sangat diantisipasi setelah ekonomi terbesar kedua di dunia itu tumbuh hanya 0.4% pada kuartal kedua dari tahun sebelumnya.
Seseorang yang menjawab telepon di kantor media di Biro Statistik Nasional (NBS) mengatakan perubahan itu karena penyesuaian pengaturan kerja. Tetapi tidak memberikan rincian lebih lanjut.
Tidak ada tanggal untuk penundaan rilisan data pada jadwal ulang tersebut.
PDB kemungkinan telah meningkat 3.4% pada Juli-September, menurut jajak pendapat Reuters. Hal ini karena ekonomi mulai merasakan dampak dari serangkaian kebijakan pendukung pemerintah dalam beberapa bulan terakhir.
“Rilis data ekonomi yang tertunda bukan karena pemulihan ekonomi yang buruk. Tetapi kongres yang sedang berlangsung karena pihak berwenang ingin media dan publik berkonsentrasi pada pesan utama pada peristiwa besar itu,” kata Bruce Pang, kepala ekonom dari Jones Lang Lasalle (NYSE:JLL) di Hongkong.
Dia mengatakan penundaan itu tidak mungkin mempengaruhi sentimen pasar. Karena sebagian besar data ekonomi awal menunjukkan peningkatan pemulihan pada kuartal ketiga.
Rilis September untuk sejumlah angka lain termasuk rilisan produksi industri, penjualan ritel dan tingkat pengangguran perkotaan yang biasanya bersama dengan data PDB juga telah tertunda, menurut situs web NBS.
Juga tertunda adalah data harga rumah China untuk bulan September, yang telah mendapat jadwal publikasi pada hari Rabu.
Penundaan tersebut menyusul penundaan yang tidak mendapat penjelasan dalam rilis data perdagangan September oleh Administrasi Umum Kepabeanan, yang mendapat jadwal keluar pada hari Jumat.
Statistik perdagangan kemungkinan menunjukkan pertumbuhan ekspor China melemah lebih lanjut dari Agustus, terseret oleh permintaan global yang lemah. Sementara impornya tetap hangat.
Rilisan data perdagangan tidak terbit pada hari Senin dan panggilan ke administrasi bea cukai yang meminta komentar, tidak ada berkomentar.
Pada akhir kongres minggu ini, Presiden Xi Jinping secara luas kemungkinan akan memenangkan masa kepemimpinan ketiga yang memecahkan preseden.
Sebagai catatan, pada kongres partai terakhir, tahun 2017, rilisan data PDB kuartal ketiga seperti biasa.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt.