Broker online – Bank Sentral Eropa (ECB) mungkin menguraikan pada hari Kamis jadwal yang lebih jelas untuk melepaskan stimulusnya yang luar biasa karena kekhawatiran atas rekor inflasi yang tinggi mengalahkan kekhawatiran tentang resesi terkait perang.
ECB telah mengurangi laju program pencetakan uangnya selama berbulan-bulan tetapi sejauh ini menghindari berkomitmen untuk akhir skema, khawatir bahwa perang di Ukraina dan harga energi yang tinggi tiba-tiba dapat mengubah pandangan.
Untuk saat ini, bank berencana untuk mengakhiri pembelian obligasi, umumnya dikenal sebagai pelonggaran kuantitatif, di beberapa titik di kuartal ketiga, dengan suku bunga naik beberapa waktu setelah itu.
Disetujui bulan lalu, jadwal longgar ini sudah ditantang sebagai kekuatan yang berlawanan meninggalkan Dewan Pemerintah dilema dalam penetapan suku bunga.
Di satu sisi, inflasi sudah mencapai rekor tertinggi 7.5% dengan lebih banyak lagi kenaikan yang akan datang. Di sisi lain, ekonomi zona itu sekarang mengalami stagnasi, paling banter, dengan dampak perang yang merugikan rumah tangga dan bisnis.
“Mengingat tingkat ketidakpastian yang tinggi, (ECB) kemungkinan ingin mempertahankan opsi dan fleksibilitas,” kata ekonom ABN Amro, Nick Kounis.
“Namun, nada hawkish kemungkinan akan meningkat, tidak diragukan lagi bahwa hasil yang paling mungkin dalam beberapa bulan mendatang adalah diakhirinya pembelian aset bersih dan selanjutnya tingkat kebijakan yang lebih tinggi.”
Memang, sejumlah pembuat kebijakan konservatif, termasuk gubernur bank sentral Jerman, Belanda, Austria dan Belgia semuanya telah membuat kasus untuk suku bunga yang lebih tinggi, khawatir bahwa inflasi yang tinggi dapat bertahan terlalu lama.
Menambah kasus hawkish, ekspektasi inflasi jangka panjang, ukuran utama untuk kredibilitas kebijakan, telah bergerak tegas di atas target 2% ECB meskipun upah belum merespons harga yang lebih tinggi.
SUKU BUNGA NAIK?
Jadi meskipun kebijakan diperkirakan akan tetap tidak berubah pada pertemuan Kamis, kepala ECB Christine Lagarde dapat berada di bawah tekanan untuk memberi sinyal lebih kuat bahwa dukungan akan dibatalkan dalam beberapa bulan mendatang.
“Lagarde dapat mengisyaratkan akhir pembelian (aset) bersyarat pada Juni, membuka kemungkinan kenaikan suku bunga pertama pada September,” kata Ahli Strategi Pictet Frederik Ducrozet. “Atau, dia mungkin menahan diri untuk tidak melawan harga pasar, yang konsisten dengan kenaikan pada bulan September.”
Lagarde terdeteksi COVID-19 minggu lalu tetapi mengatakan gejalanya cukup ringan.
Pasar sekarang memperkirakan 70 basis poin dari kenaikan suku bunga deposito ECB minus 0.5% tahun ini, meskipun tidak satu pun dari 25 pembuat kebijakan ECB yang menyerukan pengetatan agresif seperti itu.
Memicu kehati-hatian pada pembuat kebijakan karena mengantisipasi prospek ekonomi yang dapat memburuk dengan cepat.
Harga energi yang tinggi menguras tabungan rumah tangga dan ketidakpastian perang menghentikan investasi perusahaan. Bank juga memperketat akses ke kredit seperti yang biasa mereka lakukan selama perang, berpotensi memperburuk penurunan.
Kebijakan doves, sementara itu, berpendapat bahwa sebagian besar inflasi adalah akibat dari guncangan pasokan eksternal sehingga inflasi secara alami akan turun dari waktu ke waktu.
Faktanya, harga energi yang tinggi cenderung deflasi dalam jangka panjang karena menahan pertumbuhan sehingga ada risiko inflasi turun terlalu rendah.
“Pertanyaan kuncinya adalah apakah aliran energi Rusia ke Eropa akan tetap lancar. Jika pembatasan volume terjadi, kita akan melihat risiko resesi zona euro yang jauh lebih tinggi, yang kemungkinan akan mendorong ECB untuk lebih berhati-hati,” pendapat ekonom UBS Reinhard Cluse
Namun, dengan menimbang dua kekuatan yang berlawanan, ECB kemungkinan akan melihat risiko yang lebih besar dari inflasi yang lebih tinggi, bahkan jika pembuat kebijakan akan terus bergerak sedikit demi sedikit, siap untuk mengubah arah dalam waktu singkat.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt
Broker online – Inflasi harga konsumen Inggris melonjak ke 7.0% pada bulan Maret, tertinggi sejak Maret 1992 dan naik dari 6.2% pada Februari, data resmi menunjukkan pada hari Rabu, mengintensifkan tekanan biaya hidup yang dihadapi oleh rumah tangga.
Kenaikan tingkat tahunan CPI lebih tajam dari yang diperkirakan oleh sebagian besar ekonom yang disurvei oleh Reuters, yang memperkirakan kenaikan menjadi 6.7%.
“Kenaikan harga berbasis luas melihat inflasi tahunan meningkat tajam lagi di bulan Maret,” kata kepala ekonom Kantor Statistik Nasional, Grant Fitzner. “Di antara kenaikan terbesar adalah biaya bensin, dengan harga sebagian besar dikumpulkan sebelum pemotongan baru-baru ini dalam tugas bahan bakar dan furnitur.”
Inflasi Inggris telah mengalami lonjakan yang belum pernah terjadi sebelumnya selama setahun terakhir, mengikuti pola yang serupa dengan sebagian besar negara maju lainnya karena harga energi melonjak dan kesulitan rantai pasokan pandemi terus berlanjut.
Invasi Rusia ke Ukraina pada 24 Februari telah mendorong harga energi lebih tinggi, dan bulan lalu Kantor Tanggung Jawab Anggaran Inggris memperkirakan CPI akan mencapai puncaknya dalam 40 tahun sebesar 8.7% pada kuartal terakhir 2022.
Pasar keuangan berpikir Bank of England pasti akan menaikkan suku bunga menjadi 1% dari 0.75% pada 5 Mei setelah pertemuan berikutnya sebelum membawanya ke 2%-2.25% pada akhir 2022 meskipun banyak ekonom tidak akan bergerak secara agresif.
Inflasi yang lebih cepat dan pajak gaji yang lebih tinggi menyebabkan tekanan terbesar pada pendapatan rumah tangga Inggris sejak pencatatan dimulai pada akhir 1950-an. BoE memperkirakan pertumbuhan ekonomi akan melambat tajam selama tahun ini.
Data hari Rabu menunjukkan bahwa CPI inti, yang tidak termasuk harga makanan, energi, alkohol dan tembakau, naik menjadi 5.7% di bulan Maret dari 5.2% di bulan Februari.
Inflasi harga eceran dalan ukuran lama yang menurut ONS tidak akurat tetapi digunakan secara luas dalam kontrak komersial dan untuk menetapkan pembayaran bunga pada obligasi pemerintah yang terkait dengan inflasi naik menjadi 9.0% tertinggi sejak 1991.
Ada tanda-tanda tekanan inflasi lebih lanjut ke depan karena produsen menaikkan harga mereka sebesar 11.9% selama 12 bulan hingga Maret, lompatan terbesar sejak September 2008.
Biaya bahan baku produsen melonjak 19.2% peningkatan terbesar dalam rekor dimulai pada 1997.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt
Broker online – Federal Reserve (Fed) AS harus segera menaikkan suku bunga ke tingkat di mana biaya pinjaman tidak akan lagi merangsang ekonomi dan harus menaikkannya lebih lanjut jika inflasi tinggi terbukti terus-menerus, Presiden Fed Richmond Thomas Barkin mengatakan pada hari Selasa.
“Seberapa jauh kita perlu menaikkan suku, pada kenyataannya, tidak akan jelas sampai kita semakin dekat ke tujuan kita, tetapi yakinlah kita akan melakukan apa yang harus kita lakukan untuk mengatasi serangan inflasi di atas target baru-baru ini,” kata Barkin dalam sambutan yang disiapkan untuk dikirimkan ke Money Marketeers di New York. “Jalan jangka pendek terbaik bagi kita adalah bergerak cepat ke kisaran netral dan kemudian menguji apakah tekanan inflasi era pandemi mereda dan seberapa persistennya inflasi. Jika perlu, kita bisa bergerak lebih jauh.”
Harga konsumen melonjak 8.5% pada Maret dari tahun sebelumnya, sebuah laporan pemerintah menunjukkan pada hari Selasa, menandai laju inflasi tercepat sejak akhir 1981 karena perang Rusia melawan Ukraina membuat harga bensin dan makanan lebih tinggi dan penguncian di China mengancam akan memperburuk gangguan rantai pasokan inflasi.
The Fed yang bertujuan untuk inflasi 2% bulan lalu menaikkan suku bunga dari mendekati nol untuk mulai menangani apa yang dilihatnya sebagai inflasi yang disebabkan oleh pandemi. Pembuat kebijakan telah memberi isyarat bahwa mereka mungkin mempercepat laju kenaikan suku bunga dan mulai dengan cepat mengurangi neraca Fed yang membengkak karena pembelian obligasinya untuk memberikan pukulan yang lebih menentukan terhadap inflasi.
Pernyataan Barkin menunjukkan bahwa dia mendukung pendekatan itu dan kemudian beberapa.
Banyak pembuat kebijakan Fed mengatakan mereka mengharapkan tekanan yang selama beberapa dekade menekan inflasi untuk menegaskan kembali diri mereka sendiri begitu kendala terkait pandemi pada tenaga kerja dan material memudar.
Pada hari Selasa, Barkin mengatakan bahwa dia tidak begitu yakin dengan narasi itu, mencatat bahwa tekanan harga bisa tetap lebih tinggi dari sebelumnya jika perusahaan memilih untuk membuat kembali rantai pasokan sehingga mereka lebih tahan terhadap potensi gangguan jika pemerintah perlu mengeluarkan lebih banyak untuk memberikan manfaat kepada populasi yang menua dan jika pasokan tenaga kerja terus dibatasi oleh pertumbuhan populasi yang melambat.
Jika serangan inflasi tinggi menjadi lebih umum di masa depan daripada sebelum pandemi, Barkin mengatakan, “Upaya kami untuk menstabilkan ekspektasi inflasi dapat memerlukan periode di mana kami memperketat kebijakan moneter lebih dari pola kami baru-baru ini.”
Melakukan hal itu dapat menciptakan tantangan komunikasi ketika pembuat kebijakan Fed menjelaskan mengapa menstabilkan harga mungkin perlu diseimbangkan dengan biaya untuk pekerjaan.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt
Broker online – Dollar rebound pada hari Selasa setelah mencerna data inflasi AS yang sedikit lebih lemah dari perkiraan, sementara euro memperpanjang kerugian menjelang pertemuan penetapan kebijakan di Bank Sentral Eropa(ECB).
Gubernur Federal Reserve Lael Brainard mengatakan pada hari Selasa bahwa ada beberapa tanda pendinginan “selamat datang” dalam pembacaan inflasi terbaru, tetapi menekankan bahwa bank sentral masih melanjutkan serangkaian kenaikan suku bunga serta upaya untuk memangkas balance sheet.
“Saya akan melihat apakah kita terus moderasi dalam beberapa bulan ke depan,” kata Brainard kepada Wall Street Journal dalam sebuah wawancara, mengacu pada inflasi dalam kategori barang inti.
Indeks Harga Konsumen AS menunjukkan bahwa harga naik 8.5% di bulan Maret dibandingkan dengan tahun lalu, didorong oleh melonjaknya biaya bensin tetapi dipengaruhi oleh moderasi harga mobil dan truk bekas. IHK inti jauh dari perkiraan, berada di 6.5%.
Komentar Brainard menyoroti bahwa The Fed tidak berputar pada titik ini tetapi memberikan jaminan untuk greenback setelah pagi perdagangan berombak, kata Bipan Rai, kepala strategi FX dari CIBC Capital Markets di Toronto.
“Jalan yang paling tidak resisten masih untuk kebijakan yang lebih ketat dan juga untuk kelonggaran neraca yang agresif dan sebagai hasilnya, saya pikir dollar sedikit stabil,” katanya.
Indeks dolar naik 0.26% dengan euro turun 0.51% menjadi sekitar $ 1.0828.
Benchmark imbal hasil Treasury AS 10-tahun turun menjadi 2.727% setelah mencapai 2.793% pada hari Senin, tertinggi sejak Januari 2019.
Angka inflasi awalnya menyarankan Fed mungkin tidak perlu agresif pada paruh kedua tahun ini seperti yang diperkirakan beberapa orang, kata Edward Moya, analis pasar senior dari OANDA.
“Meskipun ini tidak mengubah apa pun yang akan dilakukan The Fed selama beberapa pertemuan berikutnya, itu mendukung gagasan bahwa mungkin mereka tidak harus agresif dengan kebijakan pengetatan di akhir tahun dan itulah sebabnya kami melihat dollar sedikit turun mengikuti reaksi awal,” kata Moya.
Euro melemah pada Selasa karena pasar mengalihkan perhatian mereka ke pertemuan kebijakan ECB yang dijadwalkan akhir pekan ini, dengan pasar uang memperkirakan sekitar 70 basis poin pengetatan suku bunga pada Desember.
“Fokus besar ECB minggu ini adalah apakah garis waktu untuk menghapus pengaturan kebijakan akomodatif telah menyusut, mengingat fakta bahwa suara di dewan pemerintahan menjadi lebih hawkish,” kata Rai.
Investor kemungkinan akan mencari indikasi bahwa ECB akan menghentikan program pembelian asetnya, yang dapat menaikkan suku bunga pada bulan September, kata Rai.
Namun, setiap rebound di euro kemungkinan akan terbatas karena perang Rusia melawan Ukraina, kata Moya. Selain mendorong harga bensin, perang, yang sekarang memasuki bulan kedua, telah menyebabkan lonjakan harga pangan global karena Rusia dan Ukraina adalah eksportir utama komoditas termasuk gandum dan minyak bunga matahari.
“Hanya ada keyakinan keseluruhan bahwa sampai Anda memiliki resolusi dengan perang di Ukraina, prospek ekonomi mereka benar-benar akan menjadi tanda tanya besar dan itu tidak selalu baik untuk arus euro,” kata Moya.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt
Broker online – Federal Reserve (Fed) diperkirakan akan memberikan dua kenaikan suku bunga setengah poin berturut-turut pada Mei dan Juni untuk mengatasi inflasi yang tidak terkendali, menurut ekonom yang disurvei oleh Reuters yang juga mengatakan kemungkinan resesi tahun depan adalah 40%.
Dengan tingkat pengangguran mendekati rekor terendah, inflasi tertinggi dalam empat dekade dan lonjakan harga komoditas global akan terus berlanjut, sebagian besar analis mengatakan The Fed perlu bergerak cepat untuk menjaga tekanan harga terkendali.
Jajak pendapat Reuters 4-8 April terbaru dari lebih dari 100 ekonom memperkirakan dua kenaikan setengah poin tahun ini, langkah pertama sejak 1994, mengambil tingkat dana federal menjadi 1.25%-1.50% pada pertemuan Juni.
Itu membawa prediksi akhir tahun dari jajak pendapat Reuters Maret setidaknya tiga bulan ke depan dan lebih sesuai dengan harga suku bunga berjangka.
Mayoritas kuat atau 85 dari 102 ekonom, memperkirakan 50 basis poin pada Mei dan mayoritas 56 yang masih solid mengatakan The Fed akan menindaklanjuti dengan 50 basis poin juga pada Juni.
“Mengingat pergeseran dalam komentar resmi dan dengan tekanan inflasi yang terlihat di seluruh perekonomian, kami percaya The Fed akan memberikan kenaikan suku bunga setengah poin pada pertemuan kebijakan Mei, Juni dan Juli,” kata James Knightley, kepala ekonom internasional dari ING.
Sementara bank sentral, yang diketuai oleh Jerome Powell, kemungkinan akan turun ke pergerakan seperempat poin pada paruh kedua tahun ini, suku bunga dana federal sekarang diperkirakan akan berakhir pada 2022 pada 2.00%-2.25% pada 50 basis poin lebih tinggi dari perkiraan median dalam jajak pendapat yang diambil bulan lalu.
Bergerak begitu cepat dengan suku bunga, terutama dalam perekonomian yang telah terbiasa dengan biaya pinjaman yang sangat rendah selama bertahun-tahun, akan memiliki risiko.
“Dengan The Fed tampaknya merasa perlu ‘mengejar’ untuk mendapatkan kembali kendali atas inflasi dan ekspektasi inflasi, laju kenaikan suku bunga yang agresif meningkatkan kemungkinan salah langkah kebijakan yang bisa cukup untuk menggulingkan ekonomi ke dalam jurang kehancuran/resesi,” tambah Knightley.
Memang, responden untuk pertanyaan tambahan memberikan peluang satu-dari-empat rata-rata dari resesi AS di tahun mendatang, naik menjadi 40% selama 24 bulan ke depan. Pasar obligasi sudah menunjukkan tanda-tanda kekhawatiran resesi.
Itu sebagian menjelaskan perlambatan cepat dalam laju kenaikan suku bunga tahun depan menjadi hanya 50 basis poin kumulatif, menurut jajak pendapat Reuters, membawa suku bunga dana fed fund menjadi 2.50%-2.75% pada akhir 2023.
Beberapa ekonom sudah memperkirakan suku bunga yang lebih rendah segera setelah kuartal keempat tahun depan.
Namun terlepas dari ekspektasi untuk jalur pengetatan kebijakan yang agresif, inflasi tidak terlihat turun ke target 2% The Fed setidaknya hingga 2024.
Perang Rusia-Ukraina, yang telah membuat harga komoditas dan energi melonjak, juga mempersulit prediksi kapan inflasi pada akhirnya akan turun.
Inflasi yang diukur dengan Indeks Harga Konsumen (IHK) diperkirakan mencapai 7.9% kuartal terakhir, dan rata-rata 6.8% tahun ini, peningkatan yang signifikan dari 6.1% dalam jajak pendapat bulan lalu.
Pasar tenaga kerja AS diperkirakan akan semakin ketat setelah pengangguran turun menjadi 3.6% bulan lalu, hanya sedikit di atas tingkat pra-pandemi dan apa yang diperkirakan rata-rata pada tahun 2022.
Tingkat pengangguran diperkirakan rata-rata 3.5% tahun depan dan tetap di sana pada 2024, kira-kira sejalan dengan pandangan optimis The Fed sendiri dan tidak konsisten dengan kekhawatiran responden tentang resesi.
Perkiraan pertumbuhan diturunkan secara keseluruhan. Ekonomi diperkirakan tumbuh masing-masing 3.3% dan 2.2% tahun ini dan berikutnya, turun dari prediksi 3.6% dan 2.4% bulan lalu.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt
Broker online – Kementerian keuangan Ukraina pada hari Senin menyambut baik pembuatan rekening baru khusus yang dibentuk oleh Dana Moneter Internasional (IMF) untuk memberikan donor bilateral dan organisasi internasional cara yang aman untuk mengirim sumber daya keuangan ke Ukraina yang sedang dilanda perang.
Dewan eksekutif IMF menyetujui pembuatan rekening baru pada hari Jumat setelah pemerintah Kanada mengusulkan pencairan hingga $ 1 miliar dollar Kanada melalui perantara yang akan dikelola oleh IMF.
Rekening tersebut akan memungkinkan donor untuk memberikan hibah dan pinjaman dalam membantu pemerintah Ukraina memenuhi neraca pembayaran, kebutuhan anggaran dan membantu menstabilkan ekonominya karena terus bertahan melawan invasi yang mematikan dari Rusia.
Rusia menyebut tindakannya sebagai “operasi militer khusus.”
“Pendonor akan mendapat manfaat dari infrastruktur yang diuji IMF untuk memberikan pembayaran yang diautentikasi dengan cepat,” kata IMF.
Melalui pemberi pinjaman global akan memungkinkan sumbangan ke Ukraina dibekukan jika terjadi pengambilalihan kekuasaan Rusia di Ukraina, kata para ahli.
Pendonor akan menyetor mata uang cadangan atau Hak Penarikan Khusus, mata uang cadangan IMF sendiri, ke dalam rekening baru, yang kemudian akan menyalurkan sumber daya ini sebagai hibah atau pinjaman ke rekening SDR Ukraina di dana tersebut.
Menteri Keuangan Ukraina Serhiy Marchenko pekan lalu mengatakan pemerintahnya mencari sekitar 4 miliar euro ($ 4.37 miliar) dalam pembiayaan asing di samping sekitar 3 miliar euro yang telah diterima untuk menangani kekurangan anggaran.
Staf IMF bulan lalu mengatakan ekonomi Ukraina diperkirakan akan berkontraksi sebesar 10% pada tahun 2022 sebagai akibat dari invasi tersebut tetapi memperingatkan prospek dapat memburuk tajam jika konflik berlarut-larut.
Satu sumber yang mengetahui rencana tersebut mengatakan sumbangan tambahan diharapkan untuk rekening IMF dan rekening Bank Dunia terpisah yang dibuat untuk Ukraina selama pertemuan musim semi minggu depan dari dua lembaga keuangan global.
IMF pada bulan Maret juga menyetujui pencairan $ 1.4 miliar ke Ukraina di bawah Instrumen Pembiayaan Cepat.
Staf IMF terus terlibat erat dengan pihak berwenang dalam tanggapan darurat mereka terhadap dislokasi ekonomi yang disebabkan oleh perang di Ukraina, kata IMF.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt
Broker online – Raksasa minyak China CNOOC (NYSE:CEO) Ltd mengumumkan pada hari Senin akan mengumpulkan 28.08 miliar yuan ($ 4.41 miliar) dalam daftar saham di Bursa Shanghai setelah menetapkan harga untuk apa yang akan menjadi penawaran saham publik terbesar ke-11 di China daratan.
“Penggalangan dana akan diperluas menjadi 32.29 miliar yuan jika opsi ‘greenshoe’ yang berlebihan untuk membeli dan menjual lebih banyak saham, yang diterbitkan untuk bank-bank investasi yang menanggung kesepakatan itu, dilaksanakan sepenuhnya,” kata perusahaan itu dalam prospektus penjualan.
CNOOC, produsen minyak lepas pantai terbesar China, memberi harga penawaran Shanghai pada 10.8 yuan ($1.69) per saham, premium 13% dari harga saham Hong Kong pada hari Jumat. Dikatakan akan menggunakan hasil penjualan saham untuk mendanai satu proyek gas dan tujuh ladang minyak di China dan luar negeri dan untuk mengisi kembali modal.
Saham perusahaan Hong Kong turun 3.3% di Hong Kong pada Senin pagi, lebih dari penurunan 2.5% dalam indeks acuan Hang Seng.
Penjualan Shanghai terjadi setelah CNOOC dihapuskan Oktober lalu oleh New York Stock Exchange setelah Washington menambahkan perusahaan itu ke daftar hitam perdagangan dengan mengutip dugaan koneksi ke militer China. Saingan yang didukung negara PetroChina dan Sinopec (NYSE:SHI) sudah terdaftar di Shanghai.
Itu juga terjadi ketika sejumlah perusahaan China telah menghentikan rencana pencatatan Shanghai dengan alasan gangguan terhadap kehidupan bisnis di kota itu, di bawah lockdown untuk memerangi wabah virus corona terbesar di China dalam dua tahun.
CNOOC berusaha untuk mengambil keuntungan dari melonjaknya harga minyak global karena perang Rusia di Ukraina mendorong harga energi yang sudah tinggi. CNOOC mengharapkan laba kuartal pertama melonjak 62%-89% dari tahun sebelumnya, setelah mencatat rekor laba dan produksi pada 2021.
CNOOC memberi harga penawaran Shanghai, yang akan masuk 10 besar daftar China jika opsi greenshoe sepenuhnya dilaksanakan menurut data Refinitiv, pada 23.88 kali pendapatan, atau 1.05 kali aset bersih.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt
Broker online – Pemerintah Rusia mengatakan pada hari Minggu bahwa mereka telah meningkatkan dana cadangan yang digunakan untuk pengeluaran darurat sebesar 273.4 miliar rubel ($ 3.52 miliar) untuk memastikan stabilitas ekonomi dengan latar belakang sanksi Barat atas Ukraina.
Sanksi yang dijatuhkan setelah Rusia menginvasi Ukraina pada 24 Februari dalam apa yang digambarkan Moskow sebagai “operasi militer khusus”, memutuskan Rusia dari sistem keuangan global dan saluran pasokan.
Negara-negara Barat juga bergerak lebih dekat ke larangan penuh energi dari Moskow untuk melucuti Kremlin dari sumber pendapatan terbesarnya.
Pemerintah telah menjanjikan lebih dari 1 triliun rubel dalam dukungan anti-krisis untuk bisnis, pembayaran sosial dan keluarga dengan anak-anak, yang akan mengambil semua pendapatan yang masuk tahun ini sehingga tidak akan ada surplus anggaran.
“Dana tersebut antara lain akan digunakan untuk melaksanakan langkah-langkah yang bertujuan untuk memastikan stabilitas ekonomi dalam kaitannya dengan sanksi eksternal,” kata pemerintah dalam sebuah pernyataan, Minggu.
Dana cadangan pemerintah merupakan bantalan kas yang digunakan untuk pengeluaran tak terduga yang tidak diproyeksikan dalam APBN. Tahun lalu, itu digunakan untuk pembayaran sosial satu kali dan untuk memerangi pandemi.
Pemerintah mengatakan sumber utama peningkatan dana cadangan adalah 271.6 miliar rubel dalam pendapatan energi tambahan yang diterima pada kuartal pertama karena harga minyak dan gas naik sebagai tanggapan terhadap pemulihan dari dampak COVID-19 dan konflik Rusia-Ukraina yang meningkat, risiko pasokan terganggu.
Rusia memasok sekitar 40% dari konsumsi gas alam Uni Eropa, yang dinilai Badan Energi Internasional lebih dari $400 juta per hari. Uni Eropa mendapat sepertiga dari impor minyaknya dari Rusia, sekitar $700 juta per hari.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt
Broker online – Sebagian besar mata uang pasar berkembang akan terus berjuang melawan arus dollar AS yang kuat pada tahun mendatang karena Federal Reserve AS akhirnya memberikan pengetatan kebijakan agresif yang telah diperkirakan, menurut jajak pendapat Reuters dari ahli strategi keuangan.
Bank-bank sentral di ekonomi pasar berkembang telah bersiap untuk ini selama berbulan-bulan lalu dengan menaikkan suku bunga acuan mereka. Tetapi momen aktual ketika Fed memberikan kenaikan suku bunga setengah poin dan pengurangan neraca yang cepat masih penting.
Risalah dari pertemuan Fed Maret (FOMC) menunjukkan para pejabat umumnya setuju untuk memangkas neraca bank sentral sebesar $95 miliar per bulan, memberikan dorongan besar untuk greenback yang sudah naik tinggi.
Jajak pendapat Reuters terbaru dari lebih dari 50 ahli strategi mata uang menunjukkan hampir semua mata uang pasar berkembang akan melemah selama 12 bulan mendatang.
Bahkan mata uang yang telah terseret lebih tinggi oleh siklus komoditas yang sedang berlangsung dan pengetatan kebijakan masing-masing bank sentral, seperti real Brasil dan rand Afrika Selatan, diperkirakan akan menyerahkan sekitar setengah dari kenaikan tersebut dalam setahun.
Mata uang ini masing-masing telah naik sekitar 18% dan 9% sejauh ini pada tahun 2022.
Peso Meksiko, lindung nilai valuta asing pasar berkembang klasik, diperkirakan akan kehilangan lebih dari tiga kali lipat kenaikannya untuk tahun ini dalam 12 bulan.
“Dalam menghadapi kenaikan tajam Fed yang akan segera terjadi dan dengan imbal hasil AS bergerak cepat lebih tinggi, ketahanan EMFX tetap agak mengejutkan,” kata Paul Meggyesi, kepala strategi FX dari JPMorgan (NYSE:JPM).
“Risiko khusus untuk EMFX adalah ketika The Fed mulai memberikan kenaikan suku bunga, kenaikan lebih lanjut dalam imbal hasil AS dapat lebih didorong oleh imbal hasil riil daripada inflasi impas”
Meggyesi menambahkan ini secara historis negatif untuk mata uang pasar berkembang.
Sementara sebagian besar mata uang pasar berkembang telah berhasil lolos dari serangan pengetatan kebijakan Fed yang relatif tanpa cedera, rubel Rusia dan lira Turki adalah pengecualian penting.
Rubel, yang turun setengahnya dalam sebulan terakhir dan mencapai titik terendah sepanjang masa di 150 per dollar setelah invasi Rusia ke Ukraina, diperkirakan melemah lebih dari 15% menjadi 94.2 per dollar dalam setahun dari 78.5 saat ini.
Mata uang Rusia didorong oleh perusahaan yang berfokus pada ekspor yang menjual mata uang asing dan aktivitas importir yang rendah. Namun analis memperingatkan reli rubel baru-baru ini tidak akan bertahan lama.
“(Keuntungan baru-baru ini) bukanlah cerminan sebenarnya dari situasi fundamental di Rusia. Ekonomi diperkirakan akan berkontraksi sangat tajam dan inflasi akan menjadi lebih tinggi, yang dalam jangka panjang akan lebih konsisten dengan rubel yang lebih lemah,” kata Lee Hardman, analis mata uang dari MUFG.
Hardman mengatakan situasi untuk lira Turki tidak jauh berbeda.
“Mereka (pemerintah) melakukan intervensi untuk mendukung lira tetapi mereka tidak akan melakukan tindakan kejam seperti kontrol modal yang kita lihat di Rusia.”
Lira yang melemah 44% tahun lalu, diperkirakan akan turun 15% lagi menjadi 17.27 per dollar dalam setahun karena bergulat dengan inflasi yang merajalela yang mencapai level tertinggi 20 tahun di 61.14% pada bulan Maret.
Yuan China yang dikontrol ketat diperkirakan terdepresiasi 1.4% menjadi 6.45 per dollar dalam setahun karena analis memperingatkan bahwa kesenjangan imbal hasil yang menyusut antara obligasi pemerintah 10-tahun China dan AS dapat memicu arus keluar modal.
Di tempat lain di Asia, peso Filipina dan rupee India akan melemah antara 1%-3%.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt
Broker online – Dollar AS naik ke level tertinggi hampir dua tahun pada hari Kamis karena investor mencerna sinyal hawkish dari Federal Reserve tetapi bertanya-tanya apakah nilai mata uang sudah mencerminkan langkah pengetatan lebih lanjut.
Indeks dollar mencapai 99.823 pada hari Kamis, tertinggi sejak akhir Mei 2020. Terakhir naik 0.2% pada 99.810.
“Dengan para pedagang yang memperkirakan kenaikan suku bunga lebih dari 225 basis poin selama sisa tahun ini, tentu saja ada lebih banyak risiko Fed gagal memenuhi ekspektasi daripada melebihi mereka,” kata Matthew Weller, kepala penelitian global dari FOREX.com dan Indeks Kota.
“Tren naik greenback telah mulai goyah terhadap beberapa rival yang berkorelasi komoditas, tetapi sampai euro dan yen dapat menemukan dasar, jalur resistensi paling rendah untuk indeks dollar tetap berada di sisi atas,” tambahnya.
Presiden Fed St. Louis James Bullard, seorang pemilih tahun ini di Komite Pasar Terbuka Federal dan dikenal sebagai hawker, terus membunyikan alarm tentang inflasi pada hari Kamis.
Dia mengatakan The Fed tetap tertinggal dalam perjuangannya melawan inflasi meskipun kenaikan suku bunga hipotek dan imbal hasil obligasi pemerintah yang telah berpacu menjelang perubahan aktual dalam target suku bunga dana federal bank sentral.
Komentar Bullard ini berdampak kecil pada pergerakan dolar.
Presiden Fed Chicago Charles Evans dan Presiden Fed Atlanta Raphael Bostic, yang keduanya bukan pemilih pada 2022, pada hari Kamis mendukung kenaikan suku bunga tetapi memberikan tandingan yang agak dovish.
Dollar AS menguat pada hari Kamis setelah risalah dari pertemuan Fed Maret menunjukkan “banyak” peserta siap untuk menaikkan suku bunga dalam kenaikan 50 basis poin dalam beberapa bulan mendatang.
The Fed juga mengatakan akan mengurangi neraca The Fed setelah pertemuan Mei pada tingkat $95 miliar per bulan, awal dari pembalikan stimulus besar-besaran yang dipompa ke perekonomian selama pandemi.
Euro, di sisi lain, mencapai palung satu bulan terhadap dollar di $ 1.0871 tetapi terakhir turun 0.2% pada $ 1.0875.
Pembuat kebijakan Bank Sentral Eropa tampak tertarik untuk mengendurkan stimulus pada pertemuan 10 Maret mereka, dengan beberapa mendorong untuk tindakan lebih lanjut karena kondisi untuk menaikkan suku telah dipenuhi atau akan segera dipenuhi, risalah pertemuan ECB menunjukkan pada hari Kamis.
Pemilihan presiden yang tampaknya ketat di Perancis adalah kartu liar lainnya dan prospek kandidat sayap kanan Marine Le Pen mengalahkan petahana Emmanuel Macron telah membebani euro dan hutang Perancis menjelang pemungutan suara putaran pertama hari Minggu.
Dollar Australia dan Selandia Baru turun 0.3% versus greenback karena nada The Fed mengimbangi pergeseran hawkish dari bank sentral Australia, sementara mundurnya harga komoditas juga membalikkan beberapa kekuatan mereka baru-baru ini.
Terhadap yen, dollar naik 0.2% menjadi 123.990.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt