Broker online – Setelah kenaikan suku bunga 50 basis poin oleh Federal Reserve yang semakin hawkish, pasar telah berputar liar menjelang data ekonomi AS minggu ini, yang akan diuraikan secara cermat untuk tanda-tanda bahwa inflasi mencapai puncaknya.
Pertumbuhan harga telah melonjak ke level tertinggi sejak awal 1980-an karena tabrakan ledakan permintaan pasca pandemi dan rantai pasokan global yang macet dan telah memicu kekhawatiran bahwa upaya agresif The Fed untuk mengendalikannya dapat membawa ekonomi ke dalam resesi.
Laporan pekerjaan Departemen Tenaga Kerja pada hari Jumat memberikan tanda potensial pertama dengan pertumbuhan upah bulanan melambat menjadi 0.3% dari 0.5% dan bertahan stabil di 5.5% tahun-ke-tahun.
Pada hari Rabu, analis memperkirakan indeks harga konsumen (CPI) menunjukkan kemunduran tajam dalam pertumbuhan bulanan, mendingin ke 0.2% pada April dari 1.2% pada Maret — lompatan bulanan terbesar dalam lebih dari 16 tahun — dan peningkatan tahunan sebesar 8.1% pada 0.4 poin persentase lebih rendah dari 8.5% sebelumnya, yang merupakan pembacaan terpanas sejak Desember 1981.
Harga energi dan makanan adalah biang keladinya, diperburuk oleh dampak dari perang Rusia-Ukraina.
“Invasi Rusia ke Ukraina telah memperbesar laju tekanan inflasi tahun ini dan The Fed tidak dapat berbuat banyak tentang itu,” kata David Carter, direktur pelaksana dari Wealthspire Advisors di New York.
Harga energi mencatat lonjakan bulanan 11% di bulan Maret, dengan bensin melonjak sebesar 18.3%. Harga rata-rata di pompa mencapai rekor tertinggi di bulan Maret, menurut kelompok pengendara AAA.
Makanan yang dimakan di rumah naik 1.5% setiap bulan dan harga bahan makanan naik 10% tahun-ke-tahun, pertumbuhan tahunan tercepat dalam lebih dari empat dekade.
Menghapus harga makanan dan energi, yang disebut “inti” CPI diperkirakan naik tipis 0.4% bulan lalu, tetapi mendingin ke 6.0% dari 6.5% secara tahunan.
Setiap tanda perlambatan akan disambut oleh pasar.
“Jika inflasi sesuai ekspektasi, itu akan menjadi penurunan berarti pertama dalam tingkat inflasi tahunan sejak kedalaman resesi COVID,” tulis Matt Weller, kepala penelitian global dari StoneX Financial.
Data harga produsen (PPI) hari Kamis, yang mencerminkan harga yang diterima perusahaan AS untuk barang dan jasa mereka di pintu pabrik kiasan, diperkirakan menceritakan kisah serupa.
Perkiraan konsensus memperkirakan perlambatan tajam dalam PPI utama, dan perlambatan yang lebih dangkal ketika item makanan dan energi dilucuti.
Data survei terbaru, terutama dari indeks manajer pembelian (PMI) Institute for Supply Management (ISM) mengungkapkan bahwa dua pendorong utama inflasi – kelangkaan pasokan dan kekeringan pekerja yang sedang berlangsung – tetap menjadi hambatan yang signifikan di bulan April.
Pada hari Selasa, sementara 32% peserta survei dalam survei Optimisme Bisnis Federasi Nasional Bisnis Independen (NFIB) menilai inflasi menjadi perhatian utama mereka – angka rekor tertinggi – lebih sedikit responden yang melaporkan menaikkan harga dan menaikkan upah.
GRAFIS: Kekhawatiran inflasi dan harga yang harus dibayar
Sejauh ini, banyak perusahaan telah mampu membebankan biaya input kepada pelanggan mereka. Faktanya, margin keuntungan 12 bulan ke depan S&P 500 meningkat.
Pada 6 Mei, angka itu 13.4%, lebih tinggi dari pembacaan awal Mei yang kembali setidaknya 12 tahun, menurut Refinitiv Datastream.
“Perusahaan telah mampu menanggung biaya yang lebih tinggi karena permintaan tetap kuat,” tambah Carter. “Namun, jika suku bunga Fed meningkatkan permintaan mendingin, perusahaan tidak akan dapat meneruskan biaya yang lebih tinggi dan margin akan menyusut.”
Bagaimana pasar akan bereaksi terhadap data?
S&P 500 tergelincir 0.3% pada 12 April, ketika laporan IHK Maret yang mengerikan – meskipun sebagian besar diharapkan – dirilis. Angka berapa pun pada atau di bawah konsensus pada hari Rabu kemungkinan akan disambut oleh investor.
“Di bawah pengamatan, terus ada tanda-tanda bahwa inflasi, ketatnya pasar tenaga kerja dan kesengsaraan rantai pasokan semuanya mungkin telah mencapai puncaknya,” kata Yung-Yu Ma, kepala strategi investasi dari BMO Wealth Management. “Pasar sedang dalam mode buktikan, dan tanda-tanda awal itu masih jauh dari bukti yang cukup untuk menenangkan pasar.”
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt
Broker online – Lisa Cook, seorang profesor ekonomi di Michigan State University, pada hari Selasa memenangkan konfirmasi Senat AS sebagai wanita kulit hitam pertama yang melayani di Dewan Federal Reserve dalam 109 tahun sejarahnya.
Cook akan bergabung dengan bank sentral AS karena telah mengusulkan menaikkan biaya pinjaman untuk mengendalikan inflasi tinggi 40 tahun yang membebani anggaran rumah tangga, dan meningkatkan biaya perusahaan.
Menyebut konfirmasi Cook bersejarah, Ketua Komite Perbankan Senat Sherrod Brown mengatakan Cook akan membawa perspektif yang tak ternilai untuk perannya.
Anggota komite dari Partai Republik, Patrick Toomey, mengatakan dia khawatir dia tidak akan cukup tangguh menghadapi inflasi. Tidak ada satu pun Republikan yang mendukungnya.
Wakil Presiden Kamala Harris memberikan suara tie-breaking di Senat yang terbagi rata, membuat penghitungan akhir 51-50.
Pembuat kebijakan Fed mulai menaikkan suku bunga pada bulan Maret dan minggu lalu menyampaikan yang pertama dalam apa yang diperkirakan menjadi serangkaian kenaikan suku bunga setengah poin, dua kali lipat dari ukuran biasanya karena mereka mencoba untuk memperlambat permintaan barang dan tenaga kerja yang berlebihan.
Dua calon lain untuk The Fed – Jerome Powell, dinominasikan kembali ke posisinya saat ini sebagai ketua bank sentral dan dekan fakultas Davidson College Philip Jefferson, dinominasikan untuk kursi kosong di Dewan – mendapat dukungan bipartisan tetapi tidak pasti kapan Senat akan melakukannya untuk menerima konfirmasi mereka.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt
Broker online – Harga minyak merosot sekitar 6% pada hari Senin bersama ekuitas karena berlanjutnya lockdown virus corona di China, importir minyak utama, memicu kekhawatiran tentang prospek permintaan.
Minyak mentah Brent turun $6.45 atau 5.7% menjadi menetap di sekitar $105.94 per barel. Minyak mentah West Texas Intermediate AS turun $6.68 atau 6.1% menjadi menetap di $103.09 per barel. Kedua kontrak telah naik sekitar 35% sepanjang tahun ini.
Pasar keuangan global khawatir atas kenaikan suku bunga dan kekhawatiran resesi karena penguncian COVID-19 yang lebih ketat dan lebih luas di China menyebabkan pertumbuhan ekspor yang lebih lambat di ekonomi terbesar kedua dunia pada bulan April.
“Lockdown COVID di China berdampak negatif pada pasar minyak, yang dijual bersamaan dengan ekuitas,” kata Andrew Lipow, presiden Lipow Oil Associated di Houston.
Impor minyak mentah oleh China dalam empat bulan pertama tahun 2022 turun 4.8% dari tahun lalu, tetapi impor April naik hampir 7%.
Impor minyak Iran dari China pada April turun dari volume puncak yang terlihat pada akhir 2021 dan awal 2022 karena permintaan dari penyulingan independen melemah setelah penguncian COVID memukul margin bahan bakar dan meningkatnya impor minyak Rusia dengan harga lebih rendah.
Indeks saham Wall Street jatuh dan dollar mencapai level tertinggi dua dekade, membuat minyak lebih mahal bagi pemegang mata uang lainnya.
Arab Saudi, pengekspor minyak utama dunia, menurunkan harga minyak mentah untuk Asia dan Eropa di bulan Juni.
Di Rusia, produksi minyak naik pada awal Mei dari April dan produksi telah stabil, kata Wakil Perdana Menteri Alexander Novak, setelah produksi turun pada April karena negara-negara Barat memberlakukan sanksi atas krisis Ukraina.
Pekan lalu, Komisi Eropa mengusulkan embargo bertahap pada minyak Rusia, meningkatkan harga Brent dan WTI untuk minggu kedua berturut-turut. Proposal tersebut membutuhkan suara bulat oleh anggota UE minggu ini untuk disahkan.
Komisi Eropa sedang mempertimbangkan untuk menawarkan lebih banyak uang kepada negara-negara bagian timur Uni Eropa yang terkurung daratan untuk meningkatkan infrastruktur minyak dalam upaya meyakinkan mereka untuk setuju, kata seorang sumber Uni Eropa kepada Reuters.
“Embargo minyak UE akan memicu pergeseran seismik di pasar minyak mentah Eropa dan global, yang Rystad Energy harapkan dapat melihat sebanyak 3.0 juta bph (barel per hari) impor minyak mentah UE dari Rusia dipotong pada Desember 2022 secara penuh. implementasi kebijakan tersebut,” kata Bjørnar Tonhaugen, kepala riset pasar minyak Rystad Energy.
Pejabat Jerman diam-diam mempersiapkan penghentian mendadak pasokan gas Rusia dengan paket darurat yang dapat mencakup pengambilan kendali atas perusahaan-perusahaan penting, tiga orang yang mengetahui masalah tersebut mengatakan kepada Reuters.
Jepang, lima importir minyak mentah teratas, akan melarang impor minyak mentah Rusia pada prinsipnya, kata Perdana Menteri Fumio Kishida, menambahkan ini akan memakan waktu.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt
Broker online – Pertumbuhan ekspor China melambat menjadi satu digit, mencapai level terendah dalam hampir dua tahun, sementara impor hampir tidak berubah pada April karena pembatasan COVID-19 yang lebih ketat dan lebih luas menghentikan produksi pabrik dan menghambat permintaan domestik, menambah kesengsaraan ekonomi secara luas.
Ekspor dalam dollar tumbuh 3.9% pada bulan April dari tahun sebelumnya, turun tajam dari pertumbuhan 14.7% yang dilaporkan pada bulan Maret meskipun sedikit lebih baik dari perkiraan analis sebesar 3.2%. Itu adalah laju paling lambat sejak Juni 2020.
Impor secara luas stabil tahun-ke-tahun, sedikit meningkat dari penurunan 0.1% di bulan Maret dan sedikit lebih baik dari kontraksi 3.0% yang diperkirakan oleh jajak pendapat Reuters.
Angka-angka yang lemah menunjukkan sektor perdagangan China, yang menyumbang sekitar sepertiga dari produk domestik bruto, kehilangan momentum karena lockdown di seluruh negeri menjerat rantai pasokan di pusat-pusat utama seperti Shanghai, meningkatkan risiko perlambatan yang lebih dalam di ekonomi terbesar kedua di dunia dan global.
“Wabah virus di China menyebabkan kesulitan besar dalam rantai produksi dan rantai pasokan,” kata Chang Ran, seorang analis senior dari Zhixin Investment Research Institute dalam sebuah catatan, Senin. “Sementara itu, beberapa negara di Asia Tenggara telah beralih dari pemulihan ke ekspansi produksi, menggantikan ekspor China sampai batas tertentu.”
Julian Evans-Pritchard, ekonom senior China dari Capital Economics, mengatakan hambatan utama ekspor adalah melemahnya permintaan asing.
“Penurunan paling tajam terjadi pada pengiriman ke UE dan AS, di mana inflasi yang tinggi membebani pendapatan rumah tangga yang sebenarnya,” katanya. “Penurunan juga terutama terlihat pada ekspor elektronik yang menunjukkan pelonggaran lebih lanjut dari permintaan terkait pandemi untuk barang-barang China.”
EKONOMI DI BAWAH PENGARUH LOCKDOWN
Upaya luar biasa Beijing untuk mengekang wabah COVID-19 terbesar di negara itu dalam dua tahun telah menyumbat jalan raya dan pelabuhan, membatasi aktivitas di lusinan kota termasuk Shanghai dan memaksa perusahaan dari pemasok Apple (NASDAQ:AAPL) Foxconn hingga pembuat mobil Toyota dan Volkswagen (ETR:VOWG_p ) untuk menangguhkan beberapa operasi pabrik mereka.
Aktivitas pabrik sudah berkontraksi pada kecepatan yang lebih tajam pada bulan April, survei industri menunjukkan, meningkatkan kekhawatiran perlambatan tajam yang juga dapat memukul pertumbuhan global.
Shi Xinyu, manajer perdagangan luar negeri di Yiwu, pusat perdagangan komoditas, mengatakan hanya 20-50% toko di kota yang buka karena gangguan COVID.
“(Permintaan impor yang lemah datang di tengah) siklus ekonomi yang menurun dan COVID melanda,” kata Shi. “Hidup sudah cukup keras dan kebetulan atap kami bocor saat hujan.”
Selain itu, meningkatnya risiko dari perang Ukraina, konsumsi yang terus melemah dan penurunan berkepanjangan di pasar properti juga membebani pertumbuhan, kata para analis.
Dengan tingkat pengangguran nasional mendekati level tertinggi dua tahun, pihak berwenang telah menjanjikan lebih banyak bantuan untuk menopang kepercayaan diri dan mencegah kehilangan pekerjaan lebih lanjut di tahun yang sensitif secara politik.
Beberapa analis bahkan memperingatkan meningkatnya risiko resesi, dengan mengatakan pembuat kebijakan harus memberikan lebih banyak stimulus untuk mencapai target pertumbuhan resmi 2022 sekitar 5.5% jika Beijing tidak melonggarkan kebijakan nol-COVID-nya.
Namun, ada beberapa tanda yang terjadi. Para pemimpin tinggi negara itu mengatakan pekan lalu bahwa mereka akan tetap dengan kebijakan “nol-COVID” mereka, memicu kekhawatiran penurunan ekonomi menjadi lebih tajam.
Ekspor mungkin mendapat dukungan dari yuan yang lebih lemah, yang mengalami bulan terburuk pada April dalam hampir dua tahun.
Zhiwei Zhang, kepala ekonom dari Pinpoint Asset Management, tidak memperkirakan pertumbuhan ekspor akan meningkat di bulan Mei karena masalah pasokan terus berlanjut.
“Penyusutan impor adalah sebuah sinyal karena impor suku cadang banyak perusahaan mungkin terganggu,” kata Zhang dalam sebuah catatan. “Dimulainya kembali produksi cukup lambat pada tahap ini.”
China mencatat surplus perdagangan $51.12 miliar di bulan ini, sedikit lebih lebar dari perkiraan surplus $50.65 miliar. Negara ini melaporkan surplus $47.38 miliar di bulan Maret.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt
Broker online – Dollar AS menyentuh level tertinggi baru 20 tahun pada hari Senin kemarin karena sentimen risk-off yang sebagian berasal dari kekhawatiran atas kemampuan Federal Reserve untuk memerangi inflasi yang tinggi mendorong daya tarik aset safe-haven seperti greenback.
Dollar telah meningkat selama lima minggu berturut-turut karena imbal hasil Treasury AS telah naik di tengah ekspektasi The Fed akan agresif dalam mencoba meredam inflasi.
Pada hari Senin, Presiden Fed Minneapolis Neel Kashkari mengatakan bank sentral AS mungkin tidak mendapatkan banyak bantuan dari pelonggaran rantai pasokan seperti yang diharapkan dalam membantu mendinginkan inflasi.
Presiden Fed Atlanta Raphael Bostic mengatakan bahwa dia sudah melihat tanda-tanda memuncaknya tekanan pasokan dan itu akan memberi ruang bagi The Fed untuk menaikkan suku bunga setengah poin persentase untuk dua hingga tiga pertemuan kebijakan berikutnya tetapi tidak ada yang lebih besar.
Juga berkontribusi pada nada defensif adalah perang yang sedang berlangsung di Ukraina dan kekhawatiran tentang meningkatnya kasus COVID-19 di China.
“Saat ini, sepertinya Anda memiliki tiga pendorong di sini yang akan terus memberikan dollar pada pijakan yang kuat,” kata Edward Moya, analis pasar senior dari Oanda di New York.
“Ada keyakinan bahwa Anda tidak akan melihat salah satu faktor risiko utama teratasi, jelas tidak minggu ini dan itu mungkin akan membuatnya rumit untuk mengakhiri kekuasaan dollar.”
Indeks dollar sempat turun 0.135% pada 103.630 setelah menyentuh 104.19 level tertinggi sejak Desember 2002, dengan euro naik 0.15% menjadi $1.0567.
The Fed pekan lalu menaikkan suku bunga sebesar 50 basis poin karena upaya untuk menurunkan inflasi tanpa menggerek ekonomi ke dalam resesi, sementara laporan pekerjaan yang solid pada hari Jumat memperkuat ekspektasi untuk kenaikan suku bunga lebih lanjut. Investor akan melihat lebih banyak pembacaan inflasi akhir pekan ini dalam bentuk indeks harga konsumen dan harga produsen.
Imbal hasil pada sebagian besar catatan Treasury AS memangkas kenaikan awal untuk diperdagangkan lebih rendah pada hari Senin karena pemburu barang murah masuk setelah imbal hasil 10-tahun mencapai tertinggi baru 3.5 tahun di 3.203% karena kekhawatiran inflasi terus mengguncang pasar.
Di Wall Street, saham diperdagangkan turun tajam karena saham pertumbuhan kembali terbebani oleh kenaikan imbal hasil Treasury, meskipun rata-rata indeks utama turun dari level terburuknya hari ini setelah mencapai posisi terendah baru untuk tahun ini.
Pasar sepenuhnya memperkirakan kenaikan suku bunga setidaknya 50 basis poin oleh Fed pada pertemuan Juni, menurut Alat FedWatch CME Group (NASDAQ:CME) .
Yen Jepang menguat 0.24% versus greenback di 130.28. Sementara sterling terakhir diperdagangkan di $1.2343 naik 0.05% kemarin sesi AS.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt
Broker online – California energy officials pada hari Sabtu yang mengeluarkan perkiraan untuk jaringan listrik negara bagian, mengatakan bahwa tidak memiliki kapasitas yang cukup untuk menjaga lampu tetap menyala selama musim panas ini dan seterusnya jika gelombang panas, kebakaran hutan atau peristiwa ekstrem lainnya terjadi.
Pembaruan dari para pemimpin dari tiga lembaga negara dan kantor Gubernur Gavin Newsom datang sebagai tanggapan atas serangkaian tantangan dengan transisi ambisius dari bahan bakar fosil, termasuk pemadaman bergilir seperti selama gelombang panas musim panas pada tahun 2020 yang lalu.
California memiliki salah satu kebijakan perubahan iklim paling agresif di dunia, termasuk tujuan untuk memproduksi semua listriknya dari sumber bebas karbon pada tahun 2045.
Dalam briefing online dengan wartawan, para pejabat memperkirakan potensi kekurangan 1,700 megawatt tahun ini, jumlah yang bisa mencapai 5,000 MW jika jaringan dikenai pajak oleh berbagai tantangan yang mengurangi daya yang tersedia saat mengirim permintaan melonjak, pejabat negara mengatakan selama briefing online dengan wartawan.
Kesenjangan pasokan di sepanjang jalur itu dapat menyebabkan antara 1 juta dan 4 juta orang tanpa listrik. Pemadaman hanya akan terjadi dalam kondisi ekstrim, para pejabat memperingatkan dan sebagian akan bergantung pada keberhasilan tindakan konservasi.
Pada tahun 2025, negara bagian masih akan memiliki kekurangan kapasitas sekitar 1,800 MW, menurut pejabat dari Komisi Energi California, Komisi Utilitas Publik, Operator Sistem Independen California dan kantor Newsom. Mereka juga memproyeksikan kenaikan tarif listrik tahunan antara 4% dan 9% antara sekarang dan 2025.
Perencanaan listrik California telah ditantang adanya kebakaran hutan yang menghancurkan karena telah memutuskan jalur transmisi dan peristiwa panas yang ekstrim dan kekeringan telah menghambat pasokan tenaga air. Para pejabat mengatakan perkiraan permintaan listrik tradisional tidak memperhitungkan peristiwa ekstrem seperti itu yang dipicu oleh perubahan iklim.
Pada saat yang sama, banyak proyek pembangkit listrik tenaga surya dan penyimpanan energi yang ditugaskan negara bagian selama dua tahun terakhir tertunda karena tantangan rantai pasokan selama pandemi dan penyelidikan perdagangan federal baru-baru ini terhadap impor solar.
“Kami berada di tempat sekarang di mana kami harus mempertimbangkan lanskap baru dalam hal tantangan di depan kami dengan menghadirkan proyek yang kami butuhkan secara online,” Karen Douglas, penasihat Newsom, mengatakan selama pengarahan.
Pengumuman, yang muncul seminggu setelah Newsom mengatakan negara bagian itu terbuka untuk menjaga pembangkit listrik tenaga nuklir yang tersisa tetap berjalan untuk menjaga keandalan, tampaknya meletakkan dasar bagi upaya untuk mempertahankan fasilitas yang lebih tua – beberapa di antaranya didukung oleh gas alam – on line.
“Kami perlu memastikan bahwa kami memiliki sumber daya baru yang cukup di tempat dan operasional sebelum kami membiarkan beberapa pensiun ini pergi,” kata Mark Rothleder, chief operating officer di operator jaringan ISO California. “Jika tidak, kami menempatkan diri kami berpotensi pada risiko memiliki kapasitas yang tidak mencukupi.”
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt
Broker online – Dollar AS mencapai level tertinggi dua dekade pada hari Senin ini karena investor mencari keamanan dan hasil karena meningkatnya kekhawatiran atas perlambatan pertumbuhan ekonomi global dan kenaikan suku bunga.
Inflasi yang melonjak, perang di Ukraina dan lockdown yang lebih ketat terhadap COVID-19 di Beijing dan Shanghai, telah membuat investor tidak yakin dalam banyak hal tetapi mereka yakin bahwa suku bunga AS akan naik dan dolar akan mengiringi.
“Pergerakan suku bunga AS bukan satu-satunya dukungan dollar,” kata ahli strategi dari NatWest Markets dalam sebuah catatan.
“Risiko penurunan terhadap pertumbuhan global yang berasal dari Ukraina dan China lebih menekan Eropa dan Asia dibandingkan dengan AS, menciptakan suasana luar biasa terhadap dollar seperti pada kondisi 2018.”
Greenback mencapai level tertinggi 22-bulan pada dollar Selandia Baru yang sensitif terhadap pertumbuhan dan naik 1% ke level tertinggi tiga bulan terhadap dollar Australia karena pasar saham Asia jatuh. Ini naik 0.3% ke level tertinggi sejak 2019 di franc Swiss.
Euro turun 0.4% pada kisaran $ 1.0506 dan sedikit di atas palung baru-baru ini $ 1.0469. Yen mendekati posisi terendah dua dekade di 130.96 per dollar, sementara sterling berkubang di $ 1.2272 hampir di atas level terendah 22-bulan Jumat. Dollar Kanada mencapai level terendah sejak Desember.
Di China data perdagangan menunjukkan impor datar di bulan April dan ekspor naik 3.9% – sedikit lebih baik dari yang diharapkan dan cukup untuk menahan dollar Australia di $0.7006 dan turun dari terendah Januari di $0.6967.
Namun yuan terseret ke level terendah baru 18 bulan di 6.7110 per dollar karena penguncian di Shanghai diperketat. Pedagang melihat dampak dari hambatan yang tak terelakkan pada ekonomi China menyapu seluruh wilayah.
Kiwi turun 0.9% menjadi $0.6346 dan dollar AS mencapai tertinggi multi-tahun pada dollar Taiwan yang sensitif terhadap perdagangan, won Korea Selatan, dollar Singapura dan ringgit Malaysia.
Ini mencapai level tertinggi dalam sembilan bulan terhadap rupiah Indonesia juga demikian.
Mimpi Yang Terlupakan
Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun telah naik mengejutkan 163 basis poin tahun ini dan membawa dollar bersamanya.
Indeks dollar naik hampir 9% untuk tahun ini dan naik untuk minggu kelima berturut-turut minggu lalu. Ini menyamai level tertinggi 20 tahun pada hari Jumat di 104.070 selama sesi Asia yang gelisah.
Spekulasi bahwa Presiden Rusia Vladimir Putin mungkin menyatakan perang terhadap Ukraina untuk memanggil cadangan selama pidatonya di perayaan Hari Kemenangan juga melukai sentimen pasar.
Putin sejauh ini mencirikan tindakan Rusia di Ukraina sebagai ‘operasi militer khusus’, bukan perang atau invasi.
Federal Reserve (Fed) AS menaikkan suku bunga acuannya 50 basis poin (bps) minggu lalu dan data pekerjaan yang kuat telah memperkuat taruhan pada kenaikan besar lebih lanjut, dengan angka inflasi yang akan dirilis pada hari Rabu menjadi fokus risiko kejutan kenaikan berikutnya.
Pasar berjangka menilai peluang 75% dari kenaikan suku bunga 75 bp pada pertemuan Fed berikutnya di bulan Juni dan pengetatan lebih dari 200 bps pada akhir tahun.
“Risiko di sekitar CPI AS terasa biner; moderasi dari 8.5% akan sedikit menenangkan, tetapi kenaikan pasti akan menghidupkan kembali ekspektasi untuk kenaikan Fed 75 bp dan mungkin memberi dollar dorongan,” kata analis dari ANZ Bank.
“Gagasan bahwa pengetatan global yang disinkronkan dapat berjalan dengan lembut sekarang terasa seperti mimpi yang terlupakan.”
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt
Broker online – “Ukraina berupaya meningkatkan kapasitas ekspor sebesar 50% dalam beberapa bulan ke depan dengan memperluas fasilitas di perbatasan baratnya tetapi masih jauh dari tingkatan sebelum perang”, kata wakil menteri infrastruktur pada hari Sabtu.
Lebih dari sepuluh pelabuhan membawa 75% perdagangan luar negeri Ukraina sekarang ditutup setelah invasi Rusia dan negara itu terpaksa berdagang melalui pelabuhan sungai kecil Danube dan menggunakan terminal kereta api di perbatasan baratnya.
“Perbatasan barat dan pelabuhan Danube saat ini adalah satu-satunya cara untuk mengekspor dan mengimpor. Kami telah melipatgandakan volume perdagangan melalui pelabuhan Danube,” kata Yuri Vaskov dalam konferensi pers.
Dia mengatakan 3.5 juta ton kargo diangkut melintasi perbatasan barat dengan kereta api saja bulan lalu dan operator kereta api nasional sedang mengembangkan terminal perbatasan untuk kargo umum dan cair serta untuk memuat ulang dari ukuran lebar ke sempit atau sebaliknya.
“Semua ini harus mengarah pada fakta bahwa kapasitas perbatasan barat akan meningkat 50% dalam beberapa bulan ke depan,” kata Vaskov.
“Tetapi bahkan dengan mempertimbangkan ini, ini (kapasitas yang lebih besar) tidak akan cukup bahkan untuk melayani setidaknya setengah dari volume yang diangkut melalui pelabuhan di masa damai,” katanya.
Ukraina, penanam dan pengekspor biji-bijian utama dunia, telah secara tajam mengurangi ekspor biji-bijiannya sejak dimulainya invasi Rusia menjadi sekitar 1 juta ton pada April dari hingga 6 juta ton sebelum perang.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt
Broker online – “Mata uang kami, masalah Anda,” adalah kata-kata mantan menteri keuangan AS yang dikenang pada tahun 1971 kepada menteri keuangan lainnya yang terkejut dengan lonjakan dollar. Lebih dari 50 tahun berlalu, kekuatan dollar tanpa henti kembali meninggalkan jejak kehancuran di belakangnya.
Mata uang AS melonjak ke level tertinggi dua dekade minggu ini dan kekuatannya memperketat kondisi keuangan saat ekonomi dunia menghadapi prospek perlambatan.
“Lonjakan itu mengancam merusak lingkungan pasar yang lebih luas dan mengekspos celah ekonomi dan keuangan dalam sistem,” kata Samy Chaar, kepala ekonom dari Lombard Odier.
Kenaikan 8% dalam indeks dollar tahun ini mungkin tidak akan berbalik dalam waktu dekat.
GAMBAR BROKER ONLINE
“Daya tarik sebagai aset safe-haven untuk greenback masih utuh, dengan indikator tekanan pembiayaan dollar dari Barclays (LON:BARC) mendekati level tertinggi dalam tujuh tahun. Dan analisis kisaran puncak-ke-paling masa lalu menyiratkan indeks dollar bisa naik lagi 2% menjadi 3%,” kata Barclays.
Berikut adalah beberapa area yang terpengaruh oleh pelenturan otot dollar:
INFLASI IMPORT
Pertarungan kekuatan terbaru dollar telah memukul mata uang G10 lainnya, dari sterling Inggris hingga dollar Selandia Baru serta mata uang dari negara-negara berkembang yang memiliki defisit neraca pembayaran yang besar.
Bahkan franc Swiss sebagai mata uang safe-haven klasik tidak terhindar, diperdagangkan mendekati level terendah Maret 2020 versus greenback.
Sementara kelemahan mata uang biasanya menguntungkan Eropa dan Jepang yang bergantung pada ekspor, persamaan itu tidak berlaku ketika inflasi tinggi dan semakin terus meningkat karena makanan dan bahan bakar impor menjadi lebih mahal seperti halnya biaya input perusahaan.
Inflasi zona euro mencapai rekor 7.5% bulan ini dan anggota parlemen Jepang khawatir bahwa yen, pada posisi terendah 20 tahun, akan menimbulkan kerusakan pada rumah tangga. Setengah dari perusahaan Jepang mengharapkan biaya yang lebih tinggi dapat melukai pendapatan, sebuah survei dirilis.
Tapi kekhawatiran pertumbuhan dapat mencegah bank sentral, terutama di Eropa dan Jepang, dari pengetatan kebijakan sejalan dengan Federal Reserve. Banyak yang berpendapat bahwa hal itu dapat mendorong euro turun sejajar dengan dollar, level yang tidak terlihat sejak 2002.
“Dengan risiko resesi ekonomi yang ada, siapa yang peduli seberapa hawkishnya ECB (Bank Sentral Eropa) atau berapa harga ke dalam kurva suku bunga?,” kata ahli strategi Societe Generale (OTC: SCGLY) Kit Juckes.
KONDISI KEUANGAN LEBIH KETAT
Dollar yang meningkat membantu memperketat kondisi keuangan yang mencerminkan ketersediaan pendanaan dalam suatu perekonomian.
Goldman Sachs (NYSE:GS), yang menyusun indeks kondisi keuangan (FCI) yang paling banyak digunakan, mengatakan pengetatan 100 basis poin di FCI dapat menghambat pertumbuhan satu poin persentase di tahun berikutnya.
FCI, yang menjadi faktor dalam dampak dollar yang tertimbang perdagangan, menunjukkan kondisi global yang paling ketat sejak 2009. FCI telah diperketat sebesar 104 basis poin sejak 1 April. Sementara aksi jual ekuitas dan obligasi memiliki dampak yang lebih besar, dollar lebih dari kenaikan 5% pada periode ini akan memberikan kontribusi juga.
MASALAH EMERGING MARKET
Hampir semua krisis pasar berkembang di masa lalu terkait dengan kekuatan dollar. Ketika dollar naik, negara-negara berkembang harus memperketat kebijakan moneter untuk mencegah jatuhnya mata uang mereka sendiri. Tidak melakukan hal itu akan memperburuk inflasi dan meningkatkan biaya pembayaran utang dalam mata uang dollar.
Minggu ini, India menerapkan kenaikan suku bunga yang tidak terjadwal sementara Chili melakukan kenaikan suku bunga 125 basis poin yang lebih besar dari perkiraan.
Median hutang pemerintah dalam mata uang asing di pasar negara berkembang mencapai sepertiga dari PDB pada akhir tahun 2021, Fitch memperkirakan, dibandingkan dengan 18% pada tahun 2013. Beberapa negara sudah mencari bantuan dari Dana Moneter Internasional (IMF) dan Bank Dunia dan penguatan dollar lebih lanjut dapat menambah angka-angka itu.
Investor semakin waspada. Mata uang pasar berkembang berada pada level terendah November 2020, sementara premi yang diminta untuk menahan obligasi dollar EM versus Treasuries naik sekitar 100 basis poin tahun ini
KEUNTUNGAN DAN SAKIT KOMODITAS
Aturan praktisnya adalah bahwa greenback yang lebih kuat membuat komoditas berdenominasi dollar lebih mahal bagi konsumen non-dollar, yang pada akhirnya menurunkan permintaan dan harga.
Itu belum terjadi saat ini karena masalah seperti perang di Ukraina dan lockdown COVID China menghambat produksi dan perdagangan komoditas utama.
Penguatan dollar secara umum berarti pendapatan yang lebih tinggi bagi eksportir komoditas seperti Chili, Australia dan Rusia meskipun hal itu diimbangi dengan biaya yang lebih tinggi untuk mesin dan peralatan.
Tetapi karena kenaikan imbal hasil AS dan dollar yang lebih kuat mengancam pertumbuhan global, harga komoditas mulai menderita. JPMorgan (NYSE:JPM) mengatakan minggu ini bahwa mereka mengurangi eksposur ke peso Chili, sol Peru dan lainnya ke posisi untuk masa-masa yang menantang.
INFLASI AS
The Fed mungkin menyambut kenaikan greenback yang menenangkan inflasi impor – Societe Generale memperkirakan apresiasi dollar 10% menyebabkan inflasi konsumen AS turun 0.5 poin persentase selama setahun.
Dengan harga gas AS pada level rekor, lonjakan dollar sejauh ini memberikan sedikit bantuan. Pasar uang memperkirakan 200 basis point kenaikan suku bunga di Amerika Serikat selama sisa tahun ini dan melihat tingkat kebijakan Fed memuncak sekitar 3.5% pada pertengahan 2023.
Namun jika data inflasi AS yang akan datang untuk bulan April menunjukkan tekanan harga memuncak, taruhan itu dapat dibatalkan.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt
Broker online – Presiden Joe Biden mengatakan pada hari Kamis bahwa dia telah memilih Karine Jean-Pierre untuk menjadi sekretaris pers Gedung Putih, menggantikan Jen Psaki dan menjadi orang kulit hitam dan lesbian pertama yang secara terbuka menjadi wajah publik dari pemerintahan AS.
Psaki, yang meninggalkan pekerjaan pada 13 Mei, telah mengatakan di awal pemerintahan Biden, yang dimulai pada Januari 2021 bahwa dia berencana untuk tinggal sekitar satu tahun.
Jean-Pierre telah menjabat sebagai wakil sekretaris pers sejak awal masa jabatan Biden. Dia bekerja pada kampanye presiden 2020 di Gedung Putih Presiden Barack Obama, dan menjadi kepala pejabat urusan publik untuk MoveOn.org, sebuah kelompok advokasi progresif.
Biden telah berjanji untuk menyebutkan pejabat tinggi, anggota kabinet dan hakim yang mencerminkan keragaman Amerika, di mana orang kulit putih berjumlah kurang dari 60% dari populasi tetapi secara tradisional memegang sebagian besar pekerjaan pemerintah teratas.
“Karine tidak hanya membawa pengalaman, bakat, dan integritas yang dibutuhkan untuk pekerjaan yang sulit ini tetapi dia akan terus memimpin komunikasi tentang pekerjaan Pemerintahan Biden-Harris atas nama rakyat Amerika,” kata Biden dalam sebuah pernyataan.
Sekretaris pers adalah pekerjaan staf yang berhadapan dengan publik dengan profil tertinggi di Gedung Putih.
“Ini adalah momen bersejarah dan itu tidak hilang dari saya,” kata Jean-Pierre dalam penampilan singkat di ruang pers Gedung Putih. “Merupakan suatu kehormatan dan hak istimewa untuk berada di belakang podium ini.”
Dee Dee Meyers menjadi wanita pertama yang memiliki pekerjaan itu pada 1990-an di bawah mantan Presiden Bill Clinton.
Psaki pernah ditegur oleh Biden setelah hubungan yang kacau dengan media di bawah mantan Presiden Republik Donald Trump.
“Jen Psaki telah menetapkan standar untuk mengembalikan kesopanan, rasa hormat dan kesopanan ke Ruang Pengarahan Gedung Putih,” kata Biden, berterima kasih padanya karena meningkatkan standar, berkomunikasi secara langsung dan jujur kepada rakyat Amerika dan menjaga selera humornya.
Psaki dikenal dengan percaya diri, tanpa basa-basi, pengiriman cepat dari podium Gedung Putih. Jean-Pierre, yang adalah kepala staf untuk calon wakil presiden dari Partai Demokrat Kamala Harris pada tahun 2020, cenderung berpegang teguh pada poin pembicaraan selama penampilan persnya sebagai wakilnya.
Psaki mengatakan bahwa Biden menawari Jean-Pierre pekerjaan itu selama pertemuan Oval Office pada Kamis sore.
“Dia datang ke pekerjaan ini dengan pengalaman puluhan tahun meskipun dia terlihat sangat muda,” kata Psaki, menambahkan penunjukannya akan memberikan “suara kepada begitu banyak orang dan memungkinkan dan menunjukkan apa yang benar-benar mungkin terjadi ketika Anda bekerja keras dan bermimpi besar.”
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt